Японская система анализа графиков

 

Оглавление:  

Введение……………………………2 

Глава 1. Общая характеристика…...2

1. История создания «японских свечей»…………………………3
2. Сравнение графиков свечей со штриховыми графиками……5
3. Простые формы и содержание «японских свечей»…………………………6

Глава 2. Метод  технического анализа «Японские  свечи»…………………10

2.1. Основные разворотные комбинации «японских свечей»………..11

2.2. Основные модели продолжения тренда………………………………………………………….….15

Заключение…………………………………………………………………20

Список использованной литературы………………………………………………………………………..…21 
 

            
 
 
 

Введение. 

«Каждое утро, когда открываются рынки, начинается новая схватка в вечной борьбе между быками и медведями. Покупки  быков подталкивают рынок вверх, а продажи медведей толкают их вниз. Каждый столбик или штрих на графиках отражает эту непрекращающуюся борьбу. Цены отражают поведение и настроение биржевиков. Каждая точка на графиках - моментальный снимок толпы, а различные модели на графиках выявляют более долгосрочные перемены в ее настроении. Анализ графиков - это анализ поведения толпы»¹.

   Графики свечей - наиболее популярная в Японии и самая древняя форма технического анализа. «Японские свечи» появились  раньше, чем штриховые графики  и графики «крестики-нолики». Японцы осознали важность технического анализа давным-давно. Они первыми стали торговать фьючерсами. В середине XVII в. они торговали «пустыми» рисовыми контрактами (рисовыми фьючерсами). Главная биржа рисовых фьючерсов находилась в Осаке. Коммерция была настолько важна для этого города, что традиционное приветствие звучало как «Мокариамакка», что означало «Была ли успешной ваша торговля?» — выражение, которое живо и по сей день.

Целью курсовой работы является рассмотрение технического анализа фондового  рынка и выявление стратегии  его развития при определенных обстоятельствах, и несомненно с помощью метода «японских свечей» теханализ  превращается в увлекательное, полное новых открытий путешествие по просторам  фондовой биржи. Ведь   графики  свечей не только необычны, они также  чутко реагируют на рыночную ситуацию и, наконец, просто увлекательны. Что  такое предлагает график свечей, чего нет на западном столбиковом графике? В отношении отображения действительных данных - ничего. Однако, что касается визуальной привлекательности и способности более легко наблюдать за отношениями данных, свечи имеют исключительную значимость. Да и разве есть у какого-нибудь западного биржевого графика такие поэтические названия, как падающая и вечерняя «звезда»? Но и войны, столетиями раздиравшие Японию, нашли свое отражение в терминологии японских свечей. И действительно, искусство торговли сродни военному искусству. И там, и там нужны стратегия, психология, умение выдерживать конкуренцию, умение вовремя отступить и, конечно, везение 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Общая характеристика

1. История создания «японских свечей».

   Одним из первых, кто начал предсказывать  движение цен в будущем, основываясь  на прошлых ценах, был легендарный  японец Мунехиса Хомма. Торгуя рисом  в 1700-х годах, он сумел нажить огромное состояние. Для понимания предпосылок  создания  «японских свечей» необходимо рассмотреть экономическое положение  Японии времен торговых успехов Хоммы.Рассмотрим период японской истории с конца XVI и до середины XVIII века. За этот период 60 раздробленных японских провинций объединились в единое процветающее государство. С 1500 по 1600 годы на территории Японии шли непрерывные войны, поскольку каждый крупный феодал стремился подчинить себе соседние территории. Этот столетний период называют «Веком войны в стране». Во второй половине XVI века три выдающихся генерала Нобунага Ода, Хидейоши Тойотоми и Ясу Токугава начали борьбу за объединение Японии. Им потребовалось 40 лет, чтобы создать единое государство. Все три генерала внесли свой вклад в объединение Японии, но сегуном стал последний из трех великих военачальников — Токугава. Его семья правила страной с 1615 по 1867 год. Централизованная феодальная власть в Японии, возглавляемая Токугавой, благоприятствовала экономическому развитию страны. Развивалось сельское хозяйство, но, самое главное, росла торговля. В начале XVII века замкнутые и раздробленные рынки японских провинций объединились в единый общенациональный рынок. Хидейоши Тойотоми (один из трех генералов-объединителей) считал столицей Японии Осаку и всячески способствовал превращению ее в центр торговли. Благодаря выходу к морю, Осака стала перевалочным пунктом, через который проходили тысячи товаров. Она превратилась в торговый и финансовый центр Японии. Благодаря богатству и огромным запасам продовольствия ее называли «кухней Японии». Осака сыграла важную роль в стабилизации цен, сглаживая региональные особенности предложения. Житель Осаки Йодоя Кейян стал поставщиком продовольствия армии Хидейоши. Он проявил недюжинные способности в транспортировке, распространении и контроле за ценой на рис. Его торговый двор играл настолько важную роль в торговле рисом, что именно там возникла первая рисовая биржа. Рисовый рынок, возникший сначала на торговом дворе Йодои, был узаконен в конце XVII века с появлением Рисовой биржи Дожимы в Осаке. До 1710 года на бирже непосредственно продавался рис. После 1710 года на ней стали выпускаться и обращаться рисовые купоны - первые в истории фьючерсные контракты. Рисовая биржа стала основой экономического расцвета Осаки. Здесь работало свыше 1300 торговцев рисом. Поскольку в то время в Японии не существовало единой валюты (предыдущие попытки ввести твердую валюту провалились из-за быстрого ее обесценивания), мерой обмена де факто стал рис. Крупный феодал, нуждающийся в деньгах, посылал излишки риса в Осаку, где их помещали на склад на его имя. Взамен он получал рисовый купон, который в любое время мог продать. Из-за финансовых проблем многие дэймьйо (феодалы) были вынуждены продавать рисовые купоны в счет подати с будущего урожая (в то время подати взимались рисом и составляли 40-60 процентов от урожая крестьянина). Иногда закладывался урожай на несколько лет вперед. Рисовые купоны активно обращались на бирже. Эти купоны, продававшиеся под будущие урожаи, стали первыми фьючерсными контрактами, а Рисовая биржа Дожимы, где ими торговали, стала первой фьючерсной биржей в мире. Иногда рисовые купоны называли «пустыми рисовыми купонами» (т.е. их обладатели не имели в наличии реального риса). Некоторое представление о том, насколько популярной была фьючерсная торговля рисом, дает следующая цифра: в 1749 году количество пустых рисовых купонов, обращавшихся на рынке, было эквивалентно 110 000 тюкам риса. В то же время реально в Японии насчитывалось 30 000 тюков риса.В такой экономической обстановке начинал свою деятельность Хомма, именуемый «королем рынков». Мунехиса Хомма родился в 1724 году в богатой семье. О богатстве семьи Хоммы свидетельствует поговорка того времени: «Я никогда не стану Хоммой, мне достаточно того, что я удельный князь». Когда Хомма возглавил семейное дело в 1750 году, он занялся торговлей рисом на бирже портового города Саката. Саката был крупным перевалочным пунктом торговли рисом. Когда отец Хоммы умер, ему было поручено управление семейным капиталом. С деньгами семьи Хомма отправился на крупнейшую рисовую биржу Японии - Рисовую биржу Дожимы в Осаке и начал торговать фьючерсами на рис. Семья Хоммы имела огромные рисовые плантации. Ее могущество основывалось на том, что ей была доступна информация о состоянии рынка риса. Кроме того, Хомма вел в течение многих лет наблюдения за погодой. Чтобы лучше понять психологию инвесторов, Хомма проанализировал цены на рис за всю историю существования биржи, начиная со времени, когда она находилась в торговом дворе Йодои. Хомма также создал свою собственную систему связи. В условленное время он расставлял людей на крышах домов, и они флагами посылали по цепочке сигналы. Глашатаи стояли на всем пути от Осаки до Сакаты. Захватив лидерство на рынках Осаки, Хомма отправился на региональную биржу в Эдо (ныне Токио). Говорят, ему удалось провести подряд 100 успешных торговых сделок. Его авторитет был настолько велик, что в народе сложили про него песню, в которой были такие слова: «Когда в Сакате солнечно (Саката — родина Хоммы), в Дожиме облачно (на Рисовой бирже Дожимы в Осаке), а в Курамае (на бирже Курамае в Эдо) идет дождь». Иными словами, когда в Сакате хороший урожай риса, цены на рис падают на бирже Дожимы и обрушиваются на бирже в Эдо. В последние годы жизни Хомма стал финансовым советником правительства и ему был пожалован почетный титул самурая. Он умер в 1803 году. Считается, что его книги по проблемам рынка были написаны в 1700-х годах. Торговые принципы, применявшиеся Хоммой в торговле на рисовом рынке, положили начало методу свечей, который и поныне широко используется в Японии². 
 
 

                                                                                                                                                                          

                                                                                                       
 
 
 
 
 
 

2. Сравнение графиков свечей со штриховыми графиками.

 

Стандартные штриховые графики.

Для того чтобы построить стандартный  штриховой график, необходимы следующие  данные: цены открытия и закрытия, а  также максимум и минимум за рассматриваемый  торговый период. Штриховой график состоит из вертикальных линий, показывающих диапазон между минимальной и  максимальной ценой данного дня. Максимальная цена — это самая  высокая цена, которую в этот день давали за данную ценную бумагу. Соответственно минимальная цена — это самая  низкая цена, которую давали в этот день.

РИСУНОК 1-1

             

В течение  многих лет единственным дополнительным ценовым элементом, используемым при  вычерчивании штриховых графиков, была цена закрытия. Она показывалась с  помощью маленькой отметки справа от штриха, демонстрирующего диапазон от максимума до минимума. В последнее  время при построении штриховых  графиков стали показывать и цену открытия, ставя другую отметку слева  от штриха. Это остается верным почти  для всех графиков акций и поставщиков  данных по акциям. В большинстве  фьючерсных и товарных графиков всегда использовалась цена открытия.

РИСУНОК 1-2 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Большинство штриховых графиков показывается вместе с гистограммой объема торговли, расположенной  в нижней части графика. Кроме  того, при составлении графиков может  использоваться множество популярных индикаторов. Производители программного обеспечения для технического анализа  предоставляют пользователям значительную гибкость в изображении штриховых  графиков. Стандартный штриховой  график может быть показан вместе с индикаторами, объемом торговли или открытых позиций и большим  ассортиментом других технических  инструментов, предусмотренных данной программой.³

3. Простые формы и содержание «японских свечей».

                                                                                     

Японские  свечи - вид интервального графика, применяемый главным образом для отображения изменений биржевых котировок акций. График вида «японские свечи» также называют совмещением интервального и линейного графика в том смысле, что каждый его элемент отображает диапазон изменения цены в течение определённого времени. Он чаще всего используется при техническом анализе рынка. Для построения каждой свечи используются цены открытия и закрытия, а также высшая и низшая цены временного интервала⁴.

Тело  свечи (джитгай) Прямоугольник, изображающий разницу между ценами открытия и закрытия, называется телом, свечи. Высота тела говорит о диапазоне между ценой открытия и ценой закрытия данного дня. Если тело черное, значит, цена закрытия была ниже цены открытия. Когда цена закрытия выше, чем цена открытия, тело свечи белое. 

РИСУНОК 1-3 

          

Тени (кейдж) Над свечой и/или под ней могут быть изображены тонкие маленькие линии. Эти линии называются тенями, они показывают максимальную и минимальную цены, достигнутые в течение данного торгового дня. Верхняя тень (авакейдж) показывает максимальную цену, а нижняя тень (си-такейдж) — минимальную. Некоторые японские трейдеры говорят о верхней тени как о волосах, а о нижней — как о хвосте. Как раз эти похожие на фитиль тени привели к названию «свечи».

Длинные дни

РИСУНОК 2-1

Термин  «длинный» имеет отношение к  длине тела свечи, разнице между  ценой открытия и ценой закрытия, что и показано на рис. 2-1. Длинный  день говорит о значительном движении цены в этот день. Иными словами, разница между ценой открытия и ценой закрытия в этот день была существенной. 
 

Короткие  дни

РИСУНОК 2-2

Определение коротких дней может быть основано на той же самой методологии, что и в случае длинных дней, со схожими результатами. Кроме того, есть множество дней, которые не попадают ни в одну из этих двух категорий.

Марибозу  Слово «марибозу» в японском языке означает «коротко остриженный». Другое толкование — «лысая или бритая голова». В любом случае значение этого слова отражает тот факт, что от тела свечи не отходит тени вверх и/или вниз.

Черная  марибозу

РИСУНОК 2-3

Черная  марибозу — длинное черное тело без тени с одной из сторон (рис. 2-3). Она рассматривается как крайне слабая свеча. Часто становится частью медвежьей модели продолжения или бычьей модели разворота, особенно если появляется во время понижательного тренда. Длинная черная свеча указывает на серьезную победу медведей; вот почему она зачастую оказывается первым днем многих разворотных моделей бычьего характера.⁵  

Белая марибозу

РИСУНОК 2-4

Белая марибозу — это длинное белое тело без тени с одной из сторон. Если рассматривать ее саму по себе, это крайне сильная свеча. В противоположность черной марибозу ока часто оказывается частью бычьей модели продолжения или медвежьей разворотной модели. Ее иногда называют «большим янь» или «марибозу-янь».

Марибозу  закрытия

РИСУНОК 2-5

У марибозу закрытия нет тени с того конца свечи, что показывает цену закрытия, независимо от того, черное или белое у нее тело (рис. 2-5). Если тело белое, у свечи нет верхней тени, поскольку верх свечи показывает цену закрытия. Похожим образом, если тело черное, у нее нет нижней тени, поскольку цена закрытия определяет нижний конец свечи. Черная марибозу закрытия (ясунебике) рассматривается как слабая свеча, а белая марибозу закрытия — как сильная.

Марибозу  открытия

РИСУНОК 2-6

У марибозу открытия нет тени с того конца свечи, что показывает цену открытия (рис. 2-6). Если тело свечи белое, у нее не будет нижней тени, что делает ее сильной бычьей свечой. Черная марибозу открытия (йоритсуки такане), у которой отсутствует верхняя тень, является слабой и, следовательно, медвежьей свечой. Марибозу открытия не настолько сильна, как марибозу закрытия.