Японская система анализа графиков

Волчки (кома)

РИСУНОК 2-7

Волчки  — свечи с маленьким телом  и нижней и верхней тенью длины, большей, чем длина тела. Волчок указывает  на нерешительность быков и медведей. Цвет тела волчка, так же как и  длина его теней, не важен. Малое  относительно теней тело — вот  что делает волчок волчком.

Звезды (госи)

РИСУНОК 2-8

Звезда  появляется всякий раз, когда маленькое тело отрывается вверх или вниз от предыдущего длинного тела (рис. 2-8). В идеале разрыв должен бы захватывать и тени, но это не является совершенно необходимым. Звезда указывает на некоторую неуверенность, царящую на торговой площадке. Звезды входят во многие свечные модели, в первую очередь в разворотные.⁶

Бумажный  зонтик (Каракаса)

РИСУНОК 2-9

Как и  уже упомянутые виды свечей, зонтики  обладают сильным разворотным характером. Два вида зонтиков называются молотом и висельником в зависимости от их положения в рыночном тренде. 

Доджи

Если  тело свечи настолько мало, что  цены открытия и закрытия совпадают, она называется доджи (совпадающая). Доджи возникает тогда, когда цены открытия и закрытия совпадают, тем не менее тут могут быть различные интерпретации, которые следовало бы рассмотреть. Требование, чтобы цены открытия и закрытия были в точности равными, накладывало бы на данные слишком жесткое ограничение, и доджи появлялись бы крайне редко. Если разница между ценами открытия и закрытия не превышает нескольких тиков (минимального изменения цены), этого более чем достаточно.

Длинноногая доджи (джуджи)

РИСУНОК 2-10

У длинноногой  доджи длинные верхняя и нижняя тени, делящие пополам дневной торговый диапазон, что ясно отражает нерешительность продавцов и покупателей (рис. 2-10). На протяжении дня рынок двигался вверх, а затем резко упал, или наоборот. Затем он закрылся на цене открытия или очень близко от нее. Если цены открытия и закрытия оказываются в середине дневного диапазона, о свече говорят как о длинноногой доджи. Слово «джуджи» переводится как «крест».

Доджи-надгробие (тохба)

РИСУНОК 2-11

Показанное  на рис. 2-11 доджи-надгробие (хакайси) — еще одна форма доджи. Она образуется на дневном минимуме или вблизи него. Такое название, как и многие другие японские термины, связано с различными аналогиями. В данном случае это надгробие на могиле тех, кто пал в битве. Чем длиннее верхняя тень, тем более медвежий характер носит доджи-надгробие. После открытия цены идут вверх лишь для того, чтобы сессия закрылась там, где и открылась, и эта точка оказывается к тому же дневным минимумом. Это невозможно интерпретировать иначе, как неспособность к росту.

Доджи-дракон (томбо)

РИСУНОК 2-12

Доджи-дракон возникает, когда рынок открывается и закрывается на дневном максимуме (рис. 2-12). Как и другие, эта доджи появляется обычно в моменты разворота рынка. Из последующих глав вы увидите, что эта доджи является особым случаем висельника и молота. Свечу томбо с очень длинной нижней тенью-хвостом (ситаиге) называют также и свечой такури. Свеча такури в конце понижательного тренда носит чрезвычайно бычий характер.

Доджи четырех иен

РИСУНОК 2-13

Эта редкая доджи появляется, когда все четыре ценовых компонента совпадают. То есть цена открытия, цена закрытия, максимум и минимум равны (рис. 2-11). Эта свеча  появляется, когда акции в высшей степени неликвидны или у источника  данных нет других цен, кроме цены закры-тия. Фьючерсным трейдерам не следует путать это с ограниченным движением. Такая доджи встречается  настолько редко, что при ее появлении  следовало бы посмотреть, нет ли в данных ошибок. Тем не менее  эта свеча указывает на полную неуверенность трейдеров в том, в каком направлении движется рынок.⁷ 

Глава 2. Метод технического анализа «Японские  свечи».

                               

Технические аналитики занимаются поиском в  поведении цен сигналов, которые

могли бы указать им на изменения в рыночной психологии и на правлении тенденции.

Такими  техническими сигналами являются дюбели разворота (reversal patterns).

Западные  индикаторы разворота включают в  себя двойные вершины и двойные

основания, дни разворота, модель«голова и  плечи»; а также островные вершины  и

основания.Термин«модели  разворота» не совсем точен. Услышав  это выражение, можно подумать, что  старая тенденция резко заканчивается, и сразу же возникает   новая,противоположно направленная, ценовая тенденция. Такое  поведение цены

наблюдается редко.Разворот тенденции обычно происходит медленно, поэтапно, по

мере  того как постепенно меняется психологический  настрой участников рынка.

Сигнал  разворота тенденции указывает  на то, что существует вероятность

Изменения направления тенденции, но необязательно  на противоположное.⁸ 
 
 
 

Молот и повешенный (график 5) - зачастую является предвестником разворота тренда. При появлении на бычьем тренде называется «молот», а на медвежьем – «повешенный». Нижняя тень должна быть как минимум в два раза длиннее тела. Верхняя тень у этой свечи или очень короткая, или ее вообще нет. Чем длиннее нижняя тень и короче верхняя, тем выше разворотный потенциал свечи. Обладает маленьким белым или черным телом и очень длинной нижней тенью (рисунок 6)⁹.

Молот и повешенного можно опознать по трем основным признакам:

• Тело находится в верхней части ценового диапазона. Цвет тела значения не имеет.
• Нижняя тень в два раза длиннее тела.

• У свечи  нет верхней тени или она очень  короткая.

График 5. Цена на акцию обыкновенную ОАО «Ростелеком» с шагом в час  2010 г.

2.1. Основные разворотные комбинации «японских свечей».

   На  рисунке 7¹⁰ приведены примеры возможного развития рынка после появления сигнала разворота на вершине. Например, после завершения восходящей тенденции, цены могут некоторое время двигаться в горизонтальном направлении, затем может начаться новая противоположная тенденция (пример 1). На примере 2 показано, как возобновляется прежняя восходящая тенденция. На примере 3 восходящая тенденция резко переходит в нисходящую. 
 
 
 
 
 
 

Рисунок 7. Примеры развития рынка

1. ЗАВЕСА ИЗ ТЕМНЫХ ОБЛАКОВ (DARK-CLOUD COVER)

Рисунок 8. «Завеса из темных облаков»

Эта модель состоит из двух свечей, появляющихся после восходящей тенденции (или  у верхней границы торгового  коридора), и является сигналом разворота  на вершине.  Чем ниже цена закрытия второй свечи (чем большая часть  белого тела «закрыта» черным телом  второй свечи), тем больше вероятность  образования вершины. Некоторые  японские аналитики считают, что  цена закрытия черной свечи должна перекрыть более 50% длины белого тела. Если цена закрытия черной свечи  не достигает этой 50%-ной отметки, следует подождать дальнейших сигналов, подтверждающих вероятность медвежьей тенденции (график 6)¹¹.

 
 
 
 
 
 
 

 
 
 

2. ПРОСВЕТ В ОБЛАКАХ (PIERCING PATTERN)

    Рисунок 9. «Просвет в облаках

Если  модель «завеса из темных облаков» - сигнал разворота на вершине, ее противоположность, просвет в облаках, - сигнал разворота в основании (рисунок 9). Она состоит из двух свечей и появляется на падающем рынке. У первой свечи тело черное, а у второй - длинное белое. Белая свеча открывается значительно ниже ценового минимума предшествующей черной свечи. Затем цена повышается, образуя относительно длинное белое тело, которое закрывается выше середины тела черной свечи (график 7)¹².

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. ЗВЕЗДЫ (STARS)

 

      Рисунок 10. «Звезды»

   Звезды представляют собой один из самых загадочных сигналов разворота. Звезда - это свеча с маленьким телом, которая образует ценовой разрыв с предшествующей свечой, обладающей большим телом (рисунок 10)¹³. Главным условием образования звезды является разрыв между ее телом и телом предшествующей свечи, при этом допускается пересечение теней. Цвет звезды не имеет значения. Звезды появляются на вершинах и в основаниях (иногда звезду, появившуюся во время нисходящей тенденции, называют «каплей дождя»). Если звезда представляет собой дожи (т.е. вместо тела у нее горизонтальная линия), ее называют «звездой дожи».

   Звезда, особенно звезда дожи, предупреждает  о возможном завершении предшествующей тенденции. Маленькое тело звезды свидетельствует о том, что изнурительная борьба между быками и медведями зашла в тупик. Если на рынке господствует сильная восходящая тенденция, ситуацию контролируют быки. Появление звезды после свечи с длинным белым телом при восходящей тенденции - сигнал завершения господства на рынке покупателей и установления равновесия между спросом и предложением. Это равновесие обусловлено либо ослаблением давления покупателей, либо усилением давления продавцов. В любом случае, звезда сигнализирует о том, что потенциал восходящей тенденции исчерпан и возможно изменение ситуации на рынке.

   То  же самое, но в зеркальном отображении, справедливо и для звезд при  нисходящей тенденции: появление звезды вслед за длинной черной свечой свидетельствует  об изменении расстановки сил  на рынке. Если во время нисходящей тенденции на рынке господствовали медведи, то с появлением звезды ситуация меняется: силы быков и медведей начинают уравниваться. Энергия, толкавшая рынок вниз, ослабевает.

Звезды  входят в состав четырех моделей  разворота:

1. вечерняя  звезда,

2. утренняя  звезда,

3. звезда  дожи,

4. падающая  звезда.

Во всех этих моделях тело звезды может быть как белым, так и черным. 
 
 
 
 
 

4. МОДЕЛИ ПОГЛОЩЕНИЯ (ENGULFING PATTERN)

 

Рисунок 15. Бычья и медвежья модель поглощения

   Модель  поглощения должна удовлетворять трем критериям:

• На рынке должна быть ярко выражена восходящая или нисходящая тенденция (пусть даже краткосрочная).
• Модель поглощения образуется двумя свечами. Второе тело должно поглотить первое (тени могут и не поглощаться).
• Второе тело должно быть контрастным по цвету. (Исключение из этого правила бывает лишь в том случае, когда тело первой свечи в модели поглощения настолько мало, что эта свеча сравнима с дожи или является дожи). Таким образом, если после продолжительной нисходящей тенденции крохотное белое тело поглощается очень большим белым телом, это может служить сигналом разворота в основании. А поглощение крохотного черного тела при восходящей тенденции очень большим черным телом можно считать моделью разворота на вершине.