Шпаргалка по "Экономическому анализу "

  Предложен экономистом А. Лернером в 1934 году. Измерителем монополизма является доля в цене той величины, на которую цена реализации превышает предельные издержки.

   

  L=P-MC/P=1/Edp 

  Edp- коэффициент эластичности спроса по цене.

  P-цена

  MC-предельные издержки 

  L=[0;1]

  Если  L=0, то отсутствие рыночной власти на рынке, что характерно для рынка неограниченной конкуренции.

  Если  L=1, то данная фирма является полным или чистым монополистом.

  Чем он больше, тем больше монопольная  власть данной фирмы в своем секторе  рынка. Считается, что в условиях совершенной конкуренции цена равна  предельным издержкам и коэффициент  становится равен нулю. Сама по себе монопольная власть не гарантирует высокую прибыль, поскольку прибыль зависит от отношения средних издержек к цене. Фирма может обладать большей монопольной властью, чем другая фирма, но получать при этом меньшую прибыль. 

  Пример:  средний универсам и круглосуточный магазин, работающие в одном районе. В универсамах наценка обычно составляет 15-20 %, а в круглосуточных магазинах 25-30 %. Это объясняется тем, что универсамы работают в более конкурентной среде — во время их работы одновременно работают и другие торговые точки для обеспечения значительного количества покупателей необходимо предложить привлекательные цены. Круглосуточные магазины назначают более высокую цену, чем универсамы потому, что часть их покупателей приходится на время, когда нет большого выбора торговых точек или ради незначительной покупки нет смысла искать другие варианты. Количество посетителей таких магазинов в целом меньше зависит от цен, чем у супермаркетов (менее эластичный спрос). Согласно коэффициенту Лернера, у маленьких магазинов получается больше монопольной власти, так как они устанавливают более высокую наценку на тот же товар. Но при этом такие магазины обычно получают значительно меньшую сумму прибыли, чем универсам, так как у них значительно меньше сумма реализации, а средние удельные издержки выше.

70. Определение порога  рентабельности (точки  безубыточности) и  зоны финансовой  устойчивости для  многопродуктового  производства. 

Порог рентабельности (безубыточный объем продаж) – количество единиц продукции или выручка, превышение которых позволяет предприятию получать прибыль.

 

Порог рентабельности предприятия находится  по точке пересечения линий выручки  и общих затрат. Следовательно, при  объеме производства Т предприятие имеет нулевую прибыль. Если оно будет производить меньше Т, станет убыточным, а если больше Т – прибыльным.

1. Порог рентабельности в денежном выражении Т_ден:

Порог рентабельности предприятия Т в денежном выражении равен выручке В, а постоянные затраты Н в точке безубыточности представляют собой маржинальную прибыль МП. Можно вывести пропорцию:

Т/Н=В/МП, откуда: Т=(В*Н)/МП

Преобразования: Т=Н/(МП/В) = Н/Dy = H/((P-W)/P) = (H*P)/(P-W)=(H*P)/Dc,

где В – выручка

Н –  постоянные затраты

МП –маржинальная прибыль (предельная)

Dy – доля МП в выручке

Dс – ставка маржинальной прибыли (сумма маржинальной прибыли на единицу продукции)

P –  цена продукции

W –  средние переменные затраты 

Dc=P-W

Dy=(P-W)/P

¯Dy=∑(Dc*Q)/Вобщ = ∑МПi/Вобщ

Dc=P-W

¯Dc по фирме = ∑(Dc*Q)/Qобщ = ∑МПi/Qобщ

¯Т’по фирме=∑H/¯Dу 
 

2) Порог рентабельности  в натуральном  выражении Т^’:

            Т’=H/Dc = H/(P-W)

            ¯Т’по фирме=∑H/¯Dc

Для производств  с широким ассортиментом продукции Т чаще всего определяется в денежном выражении. Если у предприятия разные виды продукции, но ее количество измеряется одинаковым натуральным показателем (шт., т, м, кубометры,…), то общий порог рентабельности предприятия можно рассчитать также в соответствующих натуральных показателях. Для этого определяют ставки маржинальной прибыли по отдельным видам продукции. Затем рассчитывают средневзвешенную величину ставки МП в целом по предприятию по формуле:

¯Dc = ∑(Dc_i*K_i),

где ¯Dc – средневзвешенная ставка МП в целом по предприятию

Dc_i – ставка маржинальной прибыли i-ого вида продукции

K_i – удельный вес i-ого вида продукции в суммарном ее объеме (в коэффициентах); расчет структуры продукции делается в соответствующих натуральных показателях.

Получив значение средней ставки МП, можно  определить Т предприятия с широким ассортиментом продукции в натуральных показателях:

Т_общ=Н/¯Dc

Зона  безопасности предприятия (запас финансовой устойчивости) - разность между отчетными показателями выручки (В) или объема продаж в натуральных показателях (Q) и теми их значениями, которые соответствуют (Т).

ЗБ  нат = Q по отчету-Тнат

ЗБ  по фирме нат = Qобщ -¯Т по фирме нат

ЗБ  ден = В по отчету –Тден

ЗБ  по фирме ден = Вобщ -¯Т по фирме ден

ЗБ  _% = (Q-Тнат)/Q*100% или ЗБ _% =(В-Тден)/В*100%

ЗБ  по фирме _% = ЗБ по фирме нат/Qобщ*100%

Чем выше зона безопасности, тем более устойчивое финансовое состояние предприятия. 

71. Определение реальной  годовой простой  процентной ставки  ссудных процентов  в условиях инфляции.

Простые проценты используют, когда процентные доходы начисляют только с первоначальной суммы денег.

Формула простых процентов  в общем виде: R_n=X₀(1+nr) 

Реальная  простая процентная ставка в условиях инфляции: r=(nr_t-t)/(n+nt) 

r – реальная процентная ставка (в коэффициентах)

r_t - номинальная процентная ставка ( в коэффициентах)

n – количество лет

t- темп инфляции (в коэффициентах)

72. Определение номинальной  простой ставки  ссудных процентов  для получения  конкретной величины реальной доходности в условиях инфляции. Формула Фишера.

Простые проценты используют, когда процентные доходы начисляют только с первоначальной суммы денег.

Формула простых процентов  в общем виде: R_n=X₀(1+nr) 

Номинальная процентная ставка – ставка, под которую следует положить деньги для получения заданной величины реальной процентной ставки в условиях инфляции. 

r_t=(nr+t+nrt)/n

r – реальная процентная ставка (в коэффициентах)

r_t - номинальная процентная ставка ( в коэффициентах)

n – количество лет

t- темп инфляции (в коэффициентах) 

Если  период начисления процентов равен  одному году (n=1) , то: 

r_t=nr+t+rt - формула Фишера,

 где  t+rt - инфляционная премия 

Вывод формулы номинальной  процентной ставки через  реальную:

Rn-наращенная сумма денег, покупательная способность которой с учетом инфляции равна покупательной способности наращенной суммы денег Rn при отсутствии инфляции.

Rt=Rn(1+t)

В правой части уравнения была проиндексирована наращенная сумма денег Rn в соответствии с темпом инфляции.

Rt=X₀(1+nr)(1+t)

Rt можно получить, если поместить первоначальную сумму Х₀ на срок n под простую ставку ссудных процентов r_t, учитывающую инфляцию:

Rt=X₀(1+nr_t)

X₀(1+nr_t)= X₀(1+nr)(1+t)

r_t=(nr+t+nrt)/n 
 

73. Определение реальной годовой сложной ставки ссудных процентов в условиях инфляции.

  Формула сложных процентов в общем виде: R_n=X₀* (1+r)ⁿ 

r = ((1+r_t)/ⁿ√(1+t)) – 1

r – реальная процентная ставка (в коэффициентах)

r_t - номинальная процентная ставка ( в коэффициентах)

n – количество лет

t- темп инфляции (в коэффициентах) 

74. Определение номинальной  сложной ставки  ссудных процентов  для получения  конкретной величины  реальной доходности  в условиях инфляции. 

Номинальная процентная ставка – ставка, под которую следует положить деньги для получения заданной величины реальной процентной ставки в условиях инфляции.

Формула сложных процентов  в общем виде: R_n=X₀* (1+r)ⁿ 

r_t=((1+r)ⁿ√(1+t)) -1

r – реальная процентная ставка (в коэффициентах)

r_t - номинальная процентная ставка ( в коэффициентах)

n – количество лет

t- темп инфляции (в коэффициентах) 

Вывод формулы номинальной  процентной ставки через  реальную:

Rn-наращенная сумма денег, покупательная способность которой с учетом инфляции равна покупательной способности наращенной суммы денег Rn при отсутствии инфляции.

Rt=Rn(1+t)

В правой части уравнения была проиндексирована наращенная сумма денег Rn в соответствии с темпом инфляции.

Rt=X₀(1+r)ⁿ(1+t)

Rt можно получить, если поместить первоначальную сумму Х₀ на срок n под сложную ставку ссудных процентов r_t, учитывающую инфляцию:

Rt=X₀(1+r_t)ⁿ

X₀(1+r_t)ⁿ= X₀(1+r)ⁿ(1+t)

1+r_t= (1+r)ⁿ√(1+t)

r_t=((1+r)ⁿ√(1+t)) -1 

75. Формула дисконтирования  в условиях инфляции  для случая простых  процентов.

Простые проценты используют, когда процентные доходы начисляют только с первоначальной суммы денег.

Формула простых процентов  в общем виде: R_n=X₀(1+nr) 

Формула дисконтирования: X₀=R_n(1+t)/(1+nr_t)

X₀- первоначальная, сегодняшняя сумма денег

Rn- будущая сумма денег через n лет

r_t - номинальная процентная ставка (в коэффициентах)

t -темп инфляции

76. Формула дисконтирования  в условиях инфляции  для случая сложных  процентов.

Формула сложных процентов  в общем виде: R_n=X₀(1+r)ⁿ

Формула дисконтирования: X₀=R_n(1+t)/(1+r_t)ⁿ