Автор: Пользователь скрыл имя, 15 Марта 2012 в 19:23, дипломная работа
Целью данной дипломной работы является всесторонняя характеристика рынка государственных ценных бумаг, выявление проблем этого рынка и оценка перспектив его развития.
Для достижения цели необходимо выполнить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты рынка государственных ценных бумаг в РФ;
- проанализировать состояние рынка государственных ценных бумаг в РФ на современном этапе;
- выявить пути решения проблем рынка государственных ценных бумаг РФ и рассмотреть перспективы его дальнейшего развития.
Введение………………………………………………………………………
1. Государственные ценные бумаги: понятие, роль и виды……………….
1.1. Понятие и роль государственных ценных бумаг……………………...
1.2. История возникновения государственных ценных бумаг. Развитие рынка государственных ценных бумаг………………………………………
1.3. Виды государственных ценных бумаг в России………………………
2. Анализ рынка государственных ценных бумаг в России………………
2.1. Участники и инфраструктура рынка государственных ценных бумаг……………………………………………………………………………
2.1.1. Участники рынка государственных ценных бумаг………………….
2.1.2. Инфраструктура рынка государственных ценных бумаг…………...
2.2. Структура государственного долга, выраженного в ценных бумагах………………………………………………………………………….
2.3.Анализ современного состояния российского рынка государственных ценных бумаг………………………………………………
3. Проблемы и перспективы развития рынка государственных ценных бумаг……………………………………………………………………………
3.1. Проблемы российского рынка государственных ценных бумаг…….
3.2. Перспективы развития российского рынка государственных ценных бумаг……………………………………………………………………………
Заключение…………………………………………………………………..
Список используемой литературы…………………………
28. www.minfin.ru - Официальный сайт Министерства Финансов РФ.
29. www.cbr.ru – Официальный сайт Центрального Банка РФ.
30. www.rcb.ru – Официальный сайт журнала «Рынок ценных бумаг».
Приложение.
Таблица 1.
Эмитенты | Срок обращения | ||
краткосрочные | среднесрочные | Долгосрочные | |
США | |||
1.Федеральные органы власти |
|
|
|
1.1. Рыночные ценные бумаги | Казначейские векселя (до 1 года) | Казначейские ноты (на 2 – 10 лет) | Казначейские бонды (на 20 – 30 лет) |
1.2. Нерыночные ценные бумаги | - | Сберегательные облигации (на 8 – 10 лет) | - |
2. Муниципальные органы власти (штаты, муниципалитеты и др.) | Краткосрочные векселя (до 1 года) | Краткосрочные и среднесрочные облигации (от 1 года до 9 лет) | Долгосрочные облигации (свыше 20 лет) |
3. Организации, связанные с правительством | - | Облигации Азиатского банка развития. Системы фермерского кредитования. | |
ГЕРМАНИЯ | |||
1. Федеральные органы власти |
|
|
|
1.1. Рыночные ценные бумаги | Казначейские сертификаты (от 6 мес. до 2 лет) | Федеральные облигации (5 лет) | Облигации Германии (до 30 лет) |
1.2. Нерыночные ценные бумаги | - | Казначейские обязательства (на 1 – 2 года). Сберегательные облигации (на 6 – 7 лет) | - |
2. Муниципальные органы власти | - | Долговые сертификаты и облигации земель, городов (на 1 – 10 лет) | |
3. Организации, связанные с правительством | - | Долговые сертификаты и облигации федеральной почтовой и железнодорожной служб | |
ЯПОНИЯ | |||
1. Центральное правительство | Казначейские векселя (на 3 – 6 мес.) | Среднесрочные облигации (на 2 – 5 лет) | Долгосрочные облигации (на 10 – 20 лет) |
2. Муниципальные органы власти | - | Облигации префектур, городов | - |
3. Организации, связанные с правительством | - | Облигации предприятий и организаций, связанных с правительством | - |
РОССИЯ | |||
1. Федеральные органы власти | Краткосрочные облигации и векселя | Облигации федерального займа | Государственные долговые облигации |
|
| Облигации внутреннего валютного займа | |
|
| Облигации сберегательного займа |
|
2. Другие органы государственной власти | Краткосрочные бескупонные облигации | Среднесрочные облигации. Муниципальные жилищные сертификаты |
|
Рис. 2.2.1. Государственный долг РФ с 2003 года по 1.08.2009 г., млрд. руб.
Рис. 2.2.2. Отношение государственного долга РФ к ВВП в 2003 – 2008 гг., в %.
Рис. 2.2.3. Структура внутреннего госдолга РФ, выраженного в ценных бумагах по состоянию на 01.01.2001 и 01.07.2009 гг., в %.
29
Таблица 2.2.2.Динамика объема и структуры внутреннего госдолга РФ.
| на 1 января 2008 года | на 1 января 2009 года | на 1 января 2010 года | на 1 января 2011 года | на 1 января 2012 года | на 1 января 2013 года | ||||||
Факт | факт | факт | проект | проект | проект | |||||||
млрд. рублей | струк-тура, % | млрд. рублей | струк-тура, % | млрд. рублей | струк-тура, % | млрд. рублей | струк-тура, % | млрд. рублей | струк-тура, % | млрд. рублей | струк-тура, % | |
Государственный внутренний долг, всего | 1301,2 | 100 | 1499,8 | 100 | 2515,3 | 100 | 3301,8 | 100 | 4109,7 | 100 | 4344 | 100 |
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
государственные ценные бумаги (ОФЗ/ГСО) | 1248,9 | 96,0 | 1421,5 | 94,8 | 1965,7 | 78,1 | 2558,9 | 77,5 | 3329,7 | 81,0 | 3583,8 | 82,5 |
государственные гарантии | 46,7 | 3,6 | 72,5 | 4,8 | 543,1 | 21,6 | 735,8 | 22,3 | 772,5 | 18,8 | 752,6 | 17,3 |
прочая задолженность | 5,6 | 0,4 | 5,8 | 0,4 | 6,5 | 0,3 | 7,1 | 0,2 | 7,5 | 0,2 | 7,9 | 0,2 |
29
Таблица 2.2.3. Динамика объема и структуры внешнего долга РФ.
| на 1 января 2008 года | на 1 января 2009 года | на 1 января 2010 года | на 1 января 2011 года | на 1 января 2012 года | на 1 января 2013 года | ||||||
факт | факт | факт | проект | проект | проект | |||||||
млрд. долл. США | структу-ра, % | млрд. долл. США | структу-ра, % | млрд. долл. США | структу-ра, % | млрд. долл. США | структу-ра, % | млрд. долл. США | структу-ра, % | млрд. долл. США | структу-ра, % | |
Государственный внешний долг, всего | 44,9 | 100 | 40,6 | 100 | 42,8 | 100 | 63,3 | 100 | 83,4 | 100 | 104,3 | 100 |
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
кредиты иностранных государств, кредиты МФО, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц в иностранной валюте | 11,1 | 24,8 | 10,4 | 25,6 | 9,2 | 21,5 | 7,3 | 11,5 | 6,5 | 7,8 | 5,7 | 5,5 |
государственные ценные бумаги Российской Федерации, номинированные в иностранной валюте | 33,1 | 73,7 | 29,6 | 72,8 | 28,0 | 65,4 | 44,5 | 70,3 | 62,2 | 74,6 | 80,9 | 77,6 |
гарантии Российской Федерации в иностранной валюте | 0,7 | 1,5 | 0,6 | 1,6 | 5,6 | 13,1 | 11,5 | 18,2 | 14,7 | 17,6 | 17,7 | 17,0 |
29
29
Структура государственного внешнего долга Российской Федерации* по состоянию на 1 августа 2010 года | ||
|
|
|
|
|
|
Категория долга | млн. долларов США | млн. евро** |
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией ) | 41 656,9 | 31 860,0 |
|
|
|
Задолженность перед официальными кредиторами - членами Парижского клуба, | 854,6 | 653,6 |
|
|
|
Задолженность перед официальными кредиторами - не членами Парижского клуба | 1 768,8 | 1 352,8 |
|
|
|
Задолженность перед официальными кредиторами - бывшими странами СЭВ | 1 219,0 | 932,3 |
|
|
|
Коммерческая задолженность бывшего СССР*** | 806,5 | 616,8 |
|
|
|
Задолженность перед международными финансовыми организациями | 3 398,0 | 2 598,9 |
|
|
|
Задолженность по еврооблигационным займам | 30 987,0 | 23 699,5 |
внешний облигационный заем 2020 года | 3 500,0 | 2 676,9 |
внешний облигационный заем 2015 года | 2 000,0 | 1 529,6 |
внешний облигационный заем 2030 года | 19 520,7 | 14 929,8 |
внешний облигационный заем 2018 года | 3 466,4 | 2 651,2 |
внешний облигационный заем 2028 года | 2 499,9 | 1 912,0 |
|
|
|
Задолженность по ОВГВЗ | 1 775,1 | 1 357,6 |
в том числе: |
|
|
ОВГВЗ VII серии | 1 750,0 | 1 338,4 |
|
|
|
Задолженность по гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте | 847,9 | 648,5 |
29