Реорганизация банка

Рассмотрим несколько возможных способов оценки влияния рыночной власти кредитной организации на экономические потери общества. Для этого можно воспользоваться универсальным коэффициентом Лернера превышения цены над издержками. Применительно к банковской сфере данный коэффициент рассчитывается следующим образом:

                                                                               L = (r-z)/r,                                                                                                  (1)

где r — средняя норма ссудного процента (цена кредита) по всему объему полученного кредита;

z — предельные (средние) издержки на единицу привлеченных денежных средств из всех источников.

Численное значение коэффициента L находится между 0 и 1, и чем ближе оно к 1, тем выше рыночная власть кредитной организации на рынке кредитов.

Используя показатель Харбеджера, можно количественно определить потери общества в лице совокупного ссудозаемщика от наличия рыночной власти доминирующей кредитной организации. Применительно к банковской сфере этот показатель рассчитывается так:

Wk = ∆r│∆K│/2,                                                                                     (2)

где Wk — экономические потери общества на рынке кредитов;

∆r = r1—r0 — изменение нормы ссудного процента кредитной организации до консолидации или слияния (r0) и после (r1); r1 — норма ссудного процента кредитной организации, образованной в результате слияния или консолидации; r0 — средняя норма ссудного процента двух и более объединяющихся кредитных организаций;

∆К = К1 — K0 — изменение в объемах выделяемых кредитов до (K0) и после (К1) консолидации или слияния; K1 — объем кредитов, выдаваемых новым банковским образованием; K0 — сумма выдаваемых кредитов двух или более объединяющихся банков.

Из формулы 2 следует, что, если ∆r > 0 при любых не нулевых значениях ∆К, то величина Wk означает реальные потери различных категорий ссудозаемщиков из-за рыночной власти доминирующей кредитной организации. Например, для “совокупного” ссудозаемщика из реального сектора экономики величина Wk — это не что иное, как дополнительная иммобилизация его финансовых ресурсов, которая направляется в банковский сектор экономики и может привести к вымыванию оборотных средств, потере ликвидности и платежеспособности.

Аналогично рынку кредитов можно определить реальные потери потенциальных вкладчиков от наличия рыночной власти кредитной организации на рынке депозитов

Wk = ∆C│∆V│/2,                                                                                     (3)

где Wk — экономические потери общества на рынке депозитов;

∆С = С0 - C1 — изменение процента по вкладам до и после слияния или консолидации капиталов двух банков;

∆V = V0 — V1 — изменение в объемах привлекаемых вкладов до и после слияния или консолидации двух банков.

Из формулы 3 следует, что, если ∆С > 0, при любых не нулевых значениях ∆V величина Wk означает реальные потери различных категорий вкладчиков от рыночной власти доминирующей кредитной организации. Например, для вкладчиков — физических лиц величина Wk означает снижение их платежеспособности из-за дополнительного перераспределения получаемого ими дохода в пользу банковского сектора[8,с.354].

Как показывает мировая практика, оценка рыночной власти на основе коэффициентов Лернера или показателей Харбеджера позволяет определять минимальные (самые очевидные) потери общества от доминирующего положения хозяйствующего субъекта или кредитной организации на товарных или финансовых рынках. Реальные же потери общества, как показывают зарубежные исследования, значительно выше.

Необходимо отметить, что экономические потери общества от рыночной власти кредитной организации, определенные из формул, в явном виде имеют место в странах с относительно стабильным финансово-экономическим развитием. Для них, в частности, характерны невысокие ставки процента по кредитам, которые ниже средней нормы прибыли в реальном секторе экономики, относительно невысокие ставки по депозитам, сопоставимые со ставками рефинансирования центральных банков этих стран, относительно невысокий уровень инфляции издержек, который в малой степени влияет на предельные издержки на единицу привлеченного капитала в банковской сфере.

Процессы концентрации в банковской сфере неизбежны, они носят объективный характер. Реорганизация кредитных организаций в фор­ме слияний и присоединений - один из путей повышения эффективности банковского бизнеса[3].

Эти процессы можно разделить на шесть этапов, первые три связаны с планированием, проведением аналитической работы и оценки потенциального партнера для объединения, проведением переговоров о возможном слиянии, подготовкой и подписанием соответствующего соглашения по данной сделке. Вторая часть связана непосредственно с осуществлением намерений на практике. Необходимо разработать процедуру и порядок управления банком после завершения сделки, а также процесс интеграции поглощаемой компании.

Первый этап - разработка стратегии слияния или поглощения - предполагает оценку позиции банка-покупателя на рынке, анализ сильных и слабых сторон, рассмотрение возможностей и угроз для развития бизнеса, а также позиций главных конкурентов. Исходя из результатов проделанной работы, формулируется стратегия и стратегическая цель - например, укрупнение банка, рост активов и увеличение количества клиентов. Ведь даже если банк - объект покупки убыточен, у него наверняка есть клиенты, которые если и подумывают о смене банковского учреждения, то после слияния должны остаться. Примером может быть ТрансКредитБанк, стратегической целью которого было расширение его присутствия в регионах для осуществления комплексного обслуживания ОАО «РЖД» и его филиалов по всей стране от Калининграда до Южно-Сахалинска. Также, в отдельных случаях, может быть важно развитие региональной сети, ведь проще привлечь банк, заинтересованный в росте и уже обладающий филиалами, имеющими некото­рую историю, чем тратить немалые деньги и время на развитие сети. Так, МеТраКомБанк, приобретенный впоследствии ТрансКредитБанком, имел разветвлен­ную сеть филиалов и отделений в Южном федеральном округе, что было стратегически важно[9,c.18].

Процесс слияний и поглощений включает страте­гический, тактический и операционный уровни его реализации. Стратегические аспекты являются основными для принятия управленческих решений о слиянии или поглощении. Стратегия слияния или поглощения вырабатывается на основе общей стратегии развития банка. На самом высшем уровне оценивается, насколько рассматриваемое слияние или поглощение соответствует миссии и целям кредитной организации, насколько оно вписывается в общую стратегию банка и как органично может войти в план мероприятий по реализации стратегии.

Стратегический уровень предполагает, прежде всего выбор объекта. Ему предшествует скрупулез­ный анализ возможных вариантов реализации страте­гии роста. Банк-покупатель должен оценить свои на­мерения, обосновать тип слияния с точки зрения свя­зи с бизнесом присоединяемого банка, а затем вы­брать вид используемой стратегии.

Стратегические намерения, как показано на рисунке 2.1.1., при слияниях и по­глощениях могут различаться: они могут быть агрес­сивными, защитными и наблюдательными. Все эти моменты должны быть учтены на стадии формулиро­вания стратегии слияния и поглощения.

Рис. 2.1.1. Стратегические намерения банка при слияниях и поглощениях [9,с.16]

Выбор объекта слияния или поглощения пред­ставляет собой очень непростую задачу и осуществ­ляется на основе стратегии развития. Подобный поиск заключается в работе с различными базами, обраба­тывается большой объем статистических данных и аналитической информации.

Следует отметить, что использование внешнего консультанта и его опыта работы с большими объемами информации позволяет сэкономить время и деньги. Так, ТрансКредитБанк рассматривал в качестве объекта региональные банки, которые уже имели опыт обслуживания предприятии железнодорожного транспорта и взаимодействия с подразделениями ОАО «РЖД».

Выделяется несколько ключевых категорий для слияния и поглощения, как показано на рисунке 2.1.2., это:

                                           финансовые показатели,

                                           соче­таемость продуктового ряда и структуры присутствия на рынке,

                                           сочетаемость корпоративных культур,

                                           совмес­тимость информационных и управленческих систем.

Рис. 2.1.2. Ключевые категории для слияния и поглощения банка [9,с.17]

На основе выявленных характеристик банка-кандидата полученные результаты анализа сопоставляют со стратегическими целями банка-покупателя на предмет соответствия этим целям. Сопоставление проводится как на уровне миссии и целей, так и на уровне плана мероприятий по реализации стратегии.

Результатом проведенной работы является план мероприятий по реализации стратегии слияния или  поглощения. Этот документ определяет  перечень  необходимых   мероприятий, график их выполнения, требуемые финансовые, людские, информационные ресурсы.

Завершающий этап - проведение переговоров и структурирование сделки. Переговорный процесс иг­рает принципиально важную роль для достижения успеха в заключении сделки. Переговоры и заключение соглашения могут стать наиболее сложным эта­пом, который потребует участия внешних советников и консультантов в решении вопросов проведения пе­реговоров; знания законодательства, регулирующего слияния и поглощения; знания налогового законода­тельства. Соблюдение должного уровня конфиденциально­сти обеспечивается путем ограничения числа участ­ников переговоров от каждой из сторон и проведения мероприятий в части экономической безопасности банка, так как утечка информации может привести к срыву переговоров.

Позитивный исход переговоров более вероятен, если проведена тщательная подготовительная работа по всем аспектам сделки, включая организацию и подготовку переговорного процесса.

Тактический уровень включает оценку и анализ текущего состояния организации, модель объедине­ния компаний, детализированный план мероприятий по интеграции[23,с.11].

Процесс оценки кандидата включает анализ фи­нансовых показателей его деятельности и техниче­ских характеристик. Процесс проверки объекта по­глощения - ключевая работа, которая определяет принятие окончательного решения по сделке. Необ­ходимо провести внеплановый аудит и экспертную оценку бизнеса и рисков, затем зафиксировать в дого­воре текущее состояние приобретаемого банка и до­говориться о порядке действий в случае, если это со­стояние будет ухудшаться. Иногда требуется и рест­руктуризация проблемной части кредитного портфеля банка.

Важным компонентом анализа следует считать оценку корпоративной культуры банка-покупателя и банка - объекта покупки с позиции их сопоставимо­сти, а также оценку человеческих ресурсов банка-объекта. Несоответствие в принципах корпоративных культур двух банков может привести к негативным последствиям. Оценка и анализ корпоративной куль­туры позволит сделать определенные выводы о том, есть ли у корпоративной культуры банка-объекта признаки проблемности, а именно нет ясного видения перспек­тив развития, большая текучесть кадров, недостаток дисциплины и тому подобное. Своевременное выявление про­блемных аспектов позволит принять оптимальное решение по сделке и сформировать политику и план действий в отношении персонала поглощаемой кре­дитной организации.

Поскольку слияние или поглощение предполага­ет объединение кадрового потенциала, ключевыми факторами следует считать адекватность процессов и правил системы управления персоналом, лояльность и открытость персонала присоединяемого банка к но­вому образованию, наличие предпосылок для созда­ния единой команды.

При анализе банка-кандидата учитывают харак­теристики его организационной структуры, так как соответствие организационных структур позволит быстро реализовать намерения. Наконец, осуществля­ется оценка сложившихся операционных и ин­формационных систем с точки зрения их конверти­руемости и совместимости. Если перечисленные по­зиции неудовлетворительны, то следует определить стоимость замены и оценить эти затраты. Например, при покупке ТрансКредитБанком региональных банков основной проблемой стала несопоставимость компьютерных систем и программного обеспечения, прежде всего для составления сводной бухгалтерской отчетности их как дочерних банков в рамках банков­ской группы. Было принято решение на первом этапе оставить в приобретаемых банках старые компьютер­ные системы, с постепенной их заменой в течение нескольких лет.

Сам процесс проверки должен быть обеспечен методологически, технологически и юридически. Проверка должна проводиться профессионалами на основе утвержденных методик и лучшей практики. Одной из важнейших задач проверки является выяв­ление проблемных аспектов и юридических рисков. Основная цель — обеспечение получения всей необхо­димой информации по существу рассматриваемых проблем, включая возможные риски по всем видам действующего законодательства. Большое значение имеет оценка систем внутреннего контроля, ее орга­низации и практики.

Очень важно выявить обязательства, по которым могут возникнуть неэкономические последствия, а также каковы государственные ценные бумаги и аде­кватно ли они отражены в финансовой отчетности. Соблюдение требований законодательных актов явля­ется очевидным, однако следует подчеркнуть важ­ность таких пунктов, как полнота уплаты налоговых платежей в бюджет и отсутствие криминальной дея­тельности. Оценка условных обязательств также предполагает выявление операций, по которым банк является гарантом каких-либо соглашений сторон.

При продаже владельцы хотят получить все их собственные деньги, которые находятся в банке, плюс стоимость собственных нематериальных активов - тор­говую марку, наработанную клиентскую базу и так далее.

Каждая из сторон считает свой бизнес уникаль­ным и претендует на большую часть в объединенном «пироге». После окончания переговоров и формиро­вания цены следует проверить покупателя на предмет наличия необходимой суммы средств для оплаты приобретения. Дело в том, что необходимо наличие денежных сумм для оплаты из чистой прибыли поку­пателя. Что касается процедуры, то, кроме прямой продажи, существуют и другие пути. Например, мож­но продавать банк путем дополнительной эмиссии акций. Такой метод решает сразу две задачи покупа­теля - получения корпоративных прав и вливания в банк средств. Либо же можно провести несколько дополнительных эмиссий, но осуществление такой схемы рискует затянуться не на один месяц. Кроме того, при этом уменьшается доля других, не участвующих в сделке акционеров, что может устроить не всех.