Пути повышения финансовой устойчивости

      Как показывают рассчитанные данные в таблице  2.1.1, основные показатели финансово-хозяйственной деятельности имели тенденции к росту, так выручка от реализации продукции на 01.01.2006 году возросла на 11088 млн. руб., однако уже в 2007 году наблюдается тенденция снижение выручки от реализации до 3550 млн. руб.

      Отрицательным моментом является отрицательный показатель прибыли  отчетного периода, что  в 2006 году составила – 3517 млн. руб., но уже в 2007 году показатель снизился до – 316 млн. руб.

      ОАО «Молочные продукты» за 2007 год получила прибыль от реализации продукции в размере 322 млн. руб., что больше по сравнении с 2006 годом, где предприятие получило отрицательное значение – 3517 млн. руб., но меньше чем в 2005 году, где он составил 541 млн. руб.

      Анализируя  показатель прибыли отчетного периода  предприятие получило убытки в размере , в 2006 году - -4024 млн. руб., в 2007 году - -316 млн. руб.

      За  анализируемый период снизился показатели: рентабельность производства 2005 год  – 1,4, 2006 год - -9,04, 2007 год - 0,64, рентабельность продаж в 2005 году – 1,4, 2006 году - -5,9, 2007 году - -0,6. Значительное влияние на эти показатели оказало получение убытков от реализации.

      Данные  таблицы показывают что, несмотря на то, что среднесписочная численность работников сократилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 8 человек, объем выпущенной продукции увеличился на 10105, что говорит об эффективности рабочей силы.

      Среднемесячная  заработная плата, анализируя данные 2005 год – 0,44 млн. руб., 2006 год = 0,53 млн. руб., 2007 год – 0,60 млн. руб. увеличилась, что говорит о стимулировании заинтересованности рабочих в эффективности своей деятельности.

      Среднегодовая стоимость основных средств увеличилась  в 2007 году по сравнению с 2006 годом  на 11048 млн. руб.

      Показатель фондоотдачи нестабилен, так в 2005 году составил 1,21, в 2006 году – 1,46, а в 2007 году – 1,34.

      В целом, несмотря на наметившиеся негативные тенденции в эффективности использования  капитала результаты деятельности ОАО  «Молочные продукты» за рассматриваемый период можно оценить как положительные.

      2.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Молочные продукты» по абсолютным показателям

      Основным  абсолютным показателем финансовой устойчивости организации является наличие собственных оборотных  средств, т. е. собственного источника финансирования хозяйственной деятельности. Чтобы проанализировать величину и характер формирования данного показателя на ОАО «Молочные продукты» составим следующую таблицу. 

      Таблица 2.2.1 – Уровень и динамика собственного оборотного капитала ОАО «Молочные продукты» в 2005 - 2007 гг.

      По  данным таблицы  можно сделать вывод, что собственные оборотные средства в течение 2006 - 2007гг. снизились и составили -28214 млн. рублей. Исходя из формулы расчета собственных оборотных средств видно, что увеличение источников собственных средств, доходов организации влияет на данный показатель - отрицательно, увеличение расходов и внеоборотных активов, также отрицательно сказываются на данный показатель.

      Таким образом, на уменьшение собственных оборотных средств ОАО «Молочные продукты» основное влияние оказало увеличение источников собственных средств на 5607 млн. руб.

      Главным фактором снижения величины рассматриваемого показателя стало увеличение суммы основных средств на 6466 млн. р.

      Определив показатель собственных оборотных  средств необходимо рассчитать его  достаточность для финансирования хозяйственной деятельности ОАО  «Молочные продукты» и тем самым оценить уровень абсолютной финансовой устойчивости организации.

      Используем  для этого методику расчета трехкомпонентного  показателя типа финансовой устойчивости. Рассмотрим следующую таблицу: 

      Таблица 2.2.2 – Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Молочные продукты» в 2005-2007гг.

      Из  данных таблицы 2.2.2 можно сделать следующие выводы: основным отрицательным моментом деятельности организации является отсутствие собственных оборотных средств: -1246 млн. р. в 2005 году, 1801 в 2006 году -5129 млн. р. в 2007 году, так как это является необходимым условием успешной рабаты организации. На основании того, что по двум показателям источников формирования ресурсов организации получается недостаток и излишек в строке L2 как в 2005 так и в 2007 годах трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости имеет вид - {0;0;1}, т.е. ОАО «Молочные продукты» обладает третьим типом финансовой устойчивости - неустойчивое финансовое состояние. Таким образом, можно сделать вывод, что в организации нарушена платежеспособность, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств. Одним из главных факторов, влияющих на формирование неустойчивого финансового положения организации является значительный удельный вес в составе запасов и затрат товаров отгруженных – 1256 млн. руб. в 2005 году.

 
      2.3 Расчет коэффициентов  финансовой устойчивости ОАО «Молочные продукты».

      Анализ  относительных показателей финансовой устойчивости проведем в следующей  таблицы: 

      Таблица 2.3.1 – Анализ финансовой устойчивости

      Доля  собственного капитала ОАО «Молочные продукты» в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, составила 75% в 2005 и 56% в 2006, в 2007 году – 44%, что превышает нормативное значение и свидетельствует о достаточной стабильности организации и независимом финансовом положении. Уровень зависимости от внешних кредиторов соответственно составляет 25%, 44% , 56% в 2005, 2006 и 2007 году.

      Как следствие из вышесказанного значения коэффициента структуры долгосрочных вложений говорят о том, что в 2007 году увеличилась часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансированные внешними инвесторами. Она составила 41,3% по сравнению с величиной 24,5% в 2006 году.

      На  каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации, е 2005 году приходился 2,96 рубль заемных средств, в 2006 эта величина снизилась до 1,27 рублей, а в 2007 году – 0,796 что свидетельствует о некотором повышении финансовой устойчивости.

      Обобщить  характеристику структуры капитала ОАО «Молочные продукты» можно коэффициентом финансовой устойчивости. Его значения составили 76%,73%, 81% в 2005, 2006 и 2007 году соответственно. Это в свою очередь говорит о том, что основную долю в формировании капитала составили собственные и долгосрочные заемные источники. Данная тенденция является положительной в деятельности организации.

      Таким образом, деятельность ОАО «Молочные продукты» достаточно нестабильна и зависима от внешних инвесторов и кредиторов и финансовую устойчивость организации можно характеризовать, как нестабильную. 

      2.4 Оценка потенциального  банкротства. 

      Для      оценки      платежеспособности      организации      и      установления потенциального банкротства  рассчитаем следующие показатели. 

      Таблица 2.4.1 – Показатели платежеспособности ОАО «Гомельобои» в 2006-2007гг.