Планирование инновационной стратегии и ее фин обеспечение Варьеганефтегаз

      Таким образом, если предприятие преследует цели увеличения объема выручки в  максимально короткие сроки, то целесообразнее будет выбрать вариант 1, если же стратегическим целями предприятия являются максимизация прибыли и долгосрочное укрепление позиций на рынке среди конкурентов, наиболее эффективным вариантом будет вариант 2.

      Выбор того или иного варианта будет  зависеть от стратегических целей хозяйственной  деятельности НГДУ как структурного подразделения ООО «Газпром бурение».

      ООО «Газпром бурение» отличает стабильная динамика роста, основанная на высоких темпах роста производства и постоянном наращивании сырьевого потенциала. Гибкая долгосрочная стратегия развития компании основана на многолетнем опыте и использовании новейших технологий. Основной стратегической целью ООО «Газпром бурение» является укрепление и расширение своих конкурентных позиций как на внутреннем, так и на внешнем рынках.

     В данном случае при выборе варианта инновационной программы, отвечающей стратегическим целям развития ООО «Газпром бурение», наиболее целесообразно применить метод многокритериальной оптимизации. Этот метод основан на том, что альтернативные варианты можно оценить по разным критериям, значимость которых для предприятия так же различна.

     Сущность  этого метода состоит в аддитивной и мультипликативной форм функции  ценности альтернативного варианта (по величине которой и выбирается вариант исходя из условия его  максамизации) и расчете Эвклидова  расстояния, которое показывает насколько  близко или далеко находится система  от идеально желаемого состояния. Именно вариант с минимальным Эвклидовым расстоянием и будет являться наиболее предпочтительным.

     Аддитивная  форма функции ценности рассчитывается по формуле: 

     FA = Σ К_i ∙ W_i,  (2.2)

где FA - аддитивная форма функции варианта;

    К_i - величина i-го критерия;

    W_i - вес i-го критерия;

    i - количество критериев. 

      Мультипликативная форма функции ценности определяется по формуле: 

      FM = П K_i ∙ W_i,  (2.3)

где, FM - мультипликативная форма функции ценности варианта. 

      Расчет  Эвклидова расстояния производится по формуле: 

     Э = Σ (K_iи - K_i)² ∙ W_i (2.4)

где Э - Эвклидово  расстояние;

    К_iи – величина идеального i-го критерия. 

     Величину  критериев необходимо привести к  сопоставимому виду, то есть нормировать. Нормирование проводят по формуле: 

      K_iн = K_i/K_max, (2.5)

где,   К_iн - нормативное значение i-го критерия,

     K_i - величина i-го критерия до нормирования,

     К_mах - максимальное значение критерия из возможных вариантов. 

     Исходные данные для многокритериальной оптимизации приведены в табл. 2.10. 
 
 
 
 

     Таблица 2.10

Исходные  данные для многокритериальной оптимизации 

 

    В процессе оценки необходимо определить какой из вариантов инвестирования инновационной программы наиболее приближен к идеальному состоянию. За идеальную модель для сравнения  принимается условная модель с наилучшими показателями, то есть это такой  вариант, при котором все критерии оценки равны единице.

    Аддитивная  форма функции ценности рассчитывается как сумма ценностей по каждому  конкретному критерию с учетом его  весового коэффициента. Мультипликативная  форма представляет собой произведение ценностей каждого критерия с  учетом его весового коэффициента. Эвклидово расстояние представляет собой сумму квадратов отклонений нормативного критерия по варианту от идеального значения этого критерия (или от наилучшего, принятого за единицу) с учетом весового коэффициента.

    Результаты  расчета многокритериальной оптимизации  представлены   в табл. 2.11.

     Суммарная ценность (аддитивная модель) для НГДУ второго варианта выше и составляет 0,895, мультипликативная ценность также  выше у второго варианта. Менее  всего от идеального варианта отличается вариант 2. 

    Таблица 2.11

Результаты, многокритериальной оптимизации

 

     По  результатам многокритериальной оптимизации  можно сделать вывод, что второй вариант реализации инновационной программы НГДУ является наиболее предпочтительным. Величины функций ценности указывают на то, что при втором варианте реализации предприятие добьется лучших результатов обеспечения стратегии развития, а величина Эвклидова расстояния подтверждает это, так как данный вариант более приближен к идеальному состоянию предприятия, чем первый.

     Таким образом, наиболее приемлемым инвестиционным проектом является реализация следующих мероприятий инновационной программы: внедрение в продуктивный пласт раствора биоцида и зарезка боковых стволов с горизонтальным скрытием нефтяной толщи пласта. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       3. Финансовое обеспечение  выбранного варианта  инновационной деятельности 

      Кардинально финансирование предприятия делится  на внешнее - за счет заимствований  и эмиссии акций и внутреннее - за счет нераспределенной прибыли.

         На сегодняшний день существуют  следующие способы решения финансирования  проекта:

1. уставный капитал
2. эмиссия акций
3. коммерческий (товарный) кредит
4. лизинг
5. эмиссия облигаций
6. заем в банке
7. самофинансирование (внутренний рост, прибыль)
8. привлечение государственных льготных кредитов
9. привлечение иностранных инвестиций

      НГДУ  является структурным подразделением и не имеет уставного капитала, соответственно привлечение инвестиций в форме изменения величины уставного  капитала (1-я, 2-я и 5-я позиции) не приемлемо. Иностранные инвесторы  обычно заинтересованы в финансировании разработки месторождения на условиях долевого участия в прибыли, проекты  перевооружения производства имеют  низкую привлекательность с точки  зрения иностранного инвестора. Возможностей применения государственных льготных кредитов НГДУ не имеет.

      Рассмотрим  возможность финансирования инновационного проекта НГДУ по оставшимся формам привлечения капитала.

      Коммерческий  кредит можно охарактеризовать как кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он предоставляется под обязательства должника (покупателя) погасить в определенный срок как сумму основного долга, так и начисляемые проценты.

      Основным способом предоставления коммерческого кредита является вексельный способ.

      При вексельном способе после поставки товаров продавец выставляет тратту на покупателя, который, получив коммерческие документы, акцептует ее, т.е. дает согласие на оплату в указанный на ней срок.

      Данный  вид кредита может быть применен при приобретении необходимых материалов для внедрения в продуктивный пласт раствора биоцида, а также формирования необходимого производственного запаса (оборотных средств). ООО «Газпром бурение» имеет длительные партнерские отношения с многими российскими производителями в области обслуживания нефтегазодобывающих предприятий, поэтому имеется возможность получения товарного кредита на основе вексельной формы оплаты. Проценты по товарному кредиту обычно значительно ниже, чем по банковскому кредиту, но не ниже процента инфляции, что определяет эффективность его применения.

      Для финансирования затрат на приобретение оборудования может быть применен лизинг. Лизинг представляет собой, как правило, трехсторонний комплекс отношений, в которых лизинговая компания по просьбе и указанию пользователя приобретает у изготовителя оборудование, которое затем сдает этому пользователю во временное пользование. Затем участники вновь арендуют проект у его владельцев, сохраняя тем самым право эксплуатировать его и владеть продуктом, который является результатом функционирования проекта.

      Существует  два вида лизинговых операций: лизинг с полной окупаемостью и лизинг с  неполной окупаемостью арендуемой техники.

      Лизинг  с неполной окупаемостью обычно называется оперативным; в этом случае затраты  лизингодателя, связанные с приобретением  и содержанием лизингового оборудования не окупаются полностью в течение  срока лизинга. В силу того, что  срок договора лизинга короче, чем  нормативный срок службы оборудования, лизингодатель вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей гораздо выше, чем в финансовом лизинге. Другой особенностью оперативного лизинга является то, что обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании.

      Лизинг  с полной окупаемостью лизингового  оборудования называется финансовым. Срок, на который передается оборудование во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку  эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости  оборудования. В течение срока  договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость  имущества. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится  на лизингополучателя.