Инвестицялық портфельдің табыстылығын бағалау

 

Бағалы  қағаздарды шығару туралы мәліметтер

 Шығарылған  бағалы қағаздардың тіркелуі.

Бірінші шығарылым:

1) Бағалы қағаздың түрі: акция

2)  Эмиссияның құрылымы

Номиналдық  сомасы 1 000 теңге акция эмиссиясының көлемі 903 660 000 теңгені құрайды. Эмиссия 903 660 жай атаулы акциялар  данасына бөлінген.

3) шығарылымның мемлекеттік тіркелген күні 29.12.2002ж.

4) орналастырудың аяқталған күні 30.12.2002ж.

5) бағалы қағаздарды орналастыру тәсілі

Акцияларды  орналастыру жабық тәсілмен жүргізіледі.

6) Дивиденттер мен сыйақылардың көлемі (жылдар мен бағалы қағаздар түрі бойынша)

Алдында шығарылған акциялар бойынша 2002 жылдың қорытындысына байланысты дивиденттер есептелмейді және төленбейді.

7) Эмиссия қорытындысы бойынша бекітілген есеп күні немесе эмиссияның жойылған күні.

Шығарылым қорытындысы жөнінен бекітілген есеп пен «Қазпочта» ААҚ-ның 29.05.2003ж. бірінші эмиссиядағы акцияларын орналастыру туралы хабарландыру.

Екінші  шығарылым:

1) Бағалы қағаздың түрі: акция

2) Эмиссия құрылымы

Номиналдық  сомасы 1 000 теңге акция эмиссиясының көлемі 265 340 000 теңгені құрайды. Эмиссия 265 340 жай атаулы акциялар  данасына бөлінген.

3) шығарылымның мемлекеттік тіркелген күні 21.03.2004ж.

4) орналастырудың аяқталған күні 22.03.2004ж.

5) бағалы қағаздарды орналастыру тәсілі

Акцияларды  орналастыру жабық тәсілмен жүргізілді.

6) Дивиденттер мен сыйақылардың көлемі (жылдар мен бағалы қағаздар түрі бойынша)

Алдында шығарылған акциялар бойынша 2003 жылдың қорытындысына байланысты дивиденттер есептелмеді және төленбеді.

7) Эмиссия қорытындысы бойынша бекітілген есеп күні немесе эмиссияның жойылған күні.

Шығарылым қорытындысы жөнінен бекітілген есеп пен «Қазпочта» ААҚ-ның 08.05.2004ж. екінші эмиссиядағы акцияларды орналастыру туралы хабарландыру.

Үшінші  шығарылым:

1) Бағалы қағаздың түрі: акция

2) Эмиссия құрылымы

Номиналдық  сомасы 1 000 теңге акция эмиссиясының көлемі 643 123 000 теңгені құрайды. Эмиссия 643 123 жай атаулы акциялар  данасына бөлінген.

3) шығарылымның мемлекеттік тіркелген күні 05.06.2004ж.

4) орналастырудың аяқталған күні 06.06.2004ж.

5) бағалы қағаздарды орналастыру тәсілі

Акцияларды  орналастыру жабық тәсілмен жүрді.

6) Дивиденттер мен сыйақылардың көлемі (жылдар мен бағалы қағаздар түрі бойынша)

Алдында шығарылған акциялар бойынша 2003 жылдың қорытындысына байланысты дивиденттер есептелмейді және төленбеді..

7) Эмиссия қорытындысы бойынша бекітілген есеп күні немесе эмиссияның жойылған күні.

Шығарылым қорытындысы жөнінен бекітілген есеп пен «Қазпочта» ААҚ-ның 02.07.2004ж. үшінші эмиссиядағы акцияларды орналастыру туралы хабарландыру.

Төртінші  шығарылым:

1) Бағалы қағаздың түрі: акция

2) Эмиссия құрылымы

Номиналдық  сомасы 1 000 теңге акция эмиссиясының көлемі 643 123 000 теңгені құрайды. Эмиссия 400 000 000 жай атаулы акциялар  данасына бөлінген.

3) шығарылымның мемлекеттік тіркелген күні 04.06.2006ж.

4) орналастырудың аяқталған күні 11.06.2006ж.

5) бағалы қағаздарды орналастыру тәсілі

Акцияларды  орналастыру жабық тәсілмен жүрді.

6) Дивиденттер мен сыйақылардың көлемі (жылдар мен бағалы қағаздар түрі бойынша)

Алдында шығарылған акциялар бойынша 2005 жылдың қорытындысына байланысты дивиденттер есептелмейді және төленбеді..

7) Эмиссия қорытындысы бойынша бекітілген есеп күні немесе эмиссияның жойылған күні.

Шығарылым қорытындысы жөнінен бекітілген есеп пен «Қазпочта» ААҚ-ның 27.08.2006ж. үшінші эмиссиядағы акцияларды орналастыру туралы хабарландыру.

Бесінші шығарылым:

1) Бағалы қағаздың түрі: акция

2) Эмиссия құрылымы

Номиналдық  сомасы 1 000 теңге акция эмиссиясының көлемі 643 123 000 теңгені құрайды. Эмиссия 1 444 709 000 жай атаулы акциялар  данасына бөлінген.

3) шығарылымның мемлекеттік тіркелген күні 30.03.2007ж.

4) орналастырудың аяқталған күні 14.04.2007ж.

д) бағалы қағаздарды орналастыру тәсілі

Акцияларды  орналастыру жабық тәсілмен жүрді.

5) Дивиденттер мен сыйақылардың көлемі (жылдар мен бағалы қағаздар түрі бойынша)

Алдында шығарылған акциялар бойынша 2006 жылдың қорытындысына байланысты дивиденттер есептелмеді және төленбеді..

6) Эмиссия қорытындысы бойынша бекітілген есеп күні немесе эмиссияның жойылған күні.

Шығарылым қорытындысы жөнінен бекітілген есеп пен «Қазпочта» ААҚ-ның 29.06.2007ж. үшінші эмиссиядағы акцияларды орналастыру туралы хабарландыру.

Жарияланған акциялардың шығарылуы  туралы мәліметтер

Акциялар  туралы мәліметтер:

1) шығарылатын  акциялардың жалпы саны - 4 556 832 дана, акциялардың түрі-жай атаулы акциялар

2)  шығарылатын  акциялардың жалпы саны - 4 556 832 дана, акциялардың түрі-құрылтайшылар арасында орналастырылатын  жай атаулы акциялар;

3) құрылтайшылармен  төленетін бір акцияның номиналдық  құны-1 000 теңге;

4)  артықшылықты  акциялар бойынша дивидендтің  кепілді көлемі – жоқ.

      Инвестициялық бағдарлама – қаржылық нарықта шарттардың өзгеруі әсерінен “Казпочта” АҚ активтерінің өсуін және бағалы қағаздардың инвестициялық портфелінің өсуін сонымен қатар операциялардың табыстылық деңгейінің жоғары болуын қамтамасыз ететін активтермен сапалы басқаратын механизмдерді анықтауды қамтамасыз ету мақсатында құрылған.

      Қоғамның  инвестициялық бағдарламасының  мақсаты, бағалы қағазадар потфелінің көлемін өсіру, инфляциядан активтердің  оптималды құрылымын сақтау және диверсификация арқылы алынған салымдардың  сенімділігі негізінде табыс алу болып табылады.

      Алға  қойған мақсатқа жету үшін, келесі мәселелерді  шешу қажет:

1. Қоғамның бағалы қағаздар портфелінің көлемін өсіру арқылы активтердің көлемін кеңейту;
2. Инвестициялық портфель бойынша табыстылықты жоспарланған 5-7% жылдық деңгейде ұстау.

      “Казпочта”  АҚ инвестициялық портфелі көлемінің өзгеруін келесі 9 суреттен көруге болады.

      Қоғаммен  2006-2008 жылда жүзеге асыратын операциялар әр түрлі белгілері бойынша топтастырылады, бәрінен бұрын инвестициялық объектісі бойынша.

Бағалы  қағаздар портфелінің орташа табыстылығы 2006 жылы 6,93 жылдық пайызды құрады.

   Бекітілген табыстылық құралдары

      Мемлекеттік бағалы қағаздар:

1. Ұзақ мерзімді – МЕОКАМ, МЕАКАМ, МЕИКАМ, ЕВРОНОТАЛАР, жергілікті атқарушы органдардың муниципалды облигациялары.
2. Орта мерзімді – МЕОКАМ, МЕИКАМ, жергілікті атқарушы органдардың муниципалды облигациялары.
3. Қысқа мерзімді – ҚР Ұлттық банкінің ноталары.

      Мемлекеттік емес бағалы қағаздар:

1. ҚР заңына сәйкес шығарылған мемлекеттік емес эмиссиялық (корпоративті) бағалы қағаздары.
2. Шетел эмитенттерінің мемлекеттік емес қарыздық бағалы қағаздары.
3. Келесі халықаралық қаржылық ұйымдармен шығарылатын бағалы қағаздар:

3.1 Даму  және қайта құру халықаралық  банкімен;

3.2 Даму  және қайта құру Европалық  банкімен;

3.3 Америкааралық  даму банкімен;

3.4 Халықаралық  есептеу банкімен;

3.5 Азиялық  даму банкімен;

3.6 Африкалық  даму банкімен;

3.7 Халықаралық  қаржылық  ұйымдармен;

3.8 Исламдық  даму банкімен;

9. Европалық инвестициялық банкімен;
4. Шетел мемлекеттерінің бағалы қағаздары:
5. ҚР ұйымдарының ипотекалық облигациялары;
6. АҚ “Қазақстан даму банкінің” облигациялары;
7. Саудалық құрал жабдықтар:

7.1 Займды  тарту, депозитке орналастыру  (размещение) (ДЕПО операциясы);

7.2  “РЕПО”  операциясы;

7.3  Конверсияланған  операциялар.

Қазіргі кезде Қазақстанда тек зейнетақылық активтерді басқару бойынша компаниялар, ірі институционалды инвестор болып табылады.

      Бағалы  қағаздар нарығы. 2008 жылы 1 қаңтарда корпоративті бағалы қығаздар нарығында акция эмиссиясын жүзеге асыратын 2940 акционерлік қоғам, 62 брокер-дилерлер, 18 тіркеушілер, 11 банктік-костодиондар, және инвестициялық портфельді басқаратын 25 ұйым тіркелген.

      2007 жылы 137 акция эмиссиясы (2004 жылы 86 эмиссия) және номиналды құны 88,7 млрд.теңге болатын 30 мемлекеттік емес облигация эмиссиясы тіркелген (2004 жылы 25 эмиссия, номиналды құны 48,2 млрд.теңге). 2006 жылы 1 қаңтарда айналымда 3521 әрекет етуші акция эмиссиясы және номиналды құны 178,5 млрд.теңге болатын 71 әрекет етуші мемелекеттік емес облигация болды [21,11бет].

      Айналым мерзімі үш жыл болатын мемлекеттік бағалы қағазадардың табыстылығы 2004 жылда 8,30 жылдық пайызды құрады сонымен қатар оның бағасы төмендеді және аукционның соңғы қорытындысы бойынша 2006 жылдың қаңтарында олардың табыстылығы 6,09 жылдық пайызды құрады.

      Тәжірибе  көрсеткеніндей, едәуір құлаудан кейін нарықтың тұрақтануы болды, оған ұқсас жағдай 2003 жылда көрінген, яғни сәуір айынан бастап, мамыр айы бойы  МЕОКАМ бойынша аукцион табыстылығы 9,99 % -дан 8% төмендеуі, табыстылықтың төмендеуі, сұраныстың төмендеуіне алып келді.

      Сонымен мынандай қорытындыға келуге болады, яғни орта мерзімді және ұзақ мерзімді бағалы қағазадар табыстылығы 2006 жылы және одан келесі жылдары өспейді және тұрақты деңгейде 6,00 -6,20% болады.

      KASE – да келісімдердің барлық  қорытындысы  бойынша 2006 жылы 55 ұйым қатысты (ол 2005 жылы 52), екінші деңгейлі банктер 2006 жылы 72,6 % (2005 жылы 62,2%) барлық биржалық айналымды бақылады, келісімге 29 банк қатысты. Брокерлік – дилерлік компаниялар 2006 жылы 8,3 % биржалық айналымды (2005 жылы 3,5) бақылады, келісімде 19 компания қатысты. Зейнетақы нарығының субъектілері есептік кезеңде келісімнің жиынтық көлемінің тек 41% бақылады.

      “Казпочта”  АҚ үлесіне 2006 жылы 1,341% биржалық айналым келді (2005 жылы 0,3%). KASE арқылы жасалған операциялардың жалпы көлемі 2006 жылы 139,93 млрд.теңге құрады. Репо және кері репо бойынша жасалған келісімдердің көлемі 192,2 млрд.теңге . Ал мемелекеттік бағалы қағаздарды  сату және сатып алу бойынша жасалған келісімдер көлемі 10,70 млрд.теңге.

      Бағалы  қағаздар портфелінің орташа табыстылығы 2006 жылы 6,93 жылдық пайызды құрады. 
 
 
 

                                                ҚОРЫТЫНДЫ 

      Курстық жұмыста бағалы қағаздар нарығының экономикалық белсенділігі және оның экономикадағы маңыздылығы нақтыланады. Бұл жұмыста төмендегідей қорытындылар жасалады: