Диагностика финансового состояния предприятия

 

Количество работников предприятия в 2003г. практически не изменилось по сравнению с 2009г. и 2010г.: увеличение составило лишь 2,7% и 0,1% соответственно.

Стоимость основных фондов уменьшилась как в 2010г., так и в 2011г. Их величина по сравнению с 2010 г. в 2011г. уменьшилась на 5,9% и составила лишь 87,5% от величины 2009г.

Неоднозначно изменялась величина оборотных активов. В 2010г. она уменьшилась, главным образом, за счет уменьшения дебиторской задолженности. В 2011г. величина оборотных активов увеличилась на 38,8%, но составила лишь 96,1% от уровня 2009г.

Собственный капитал  предприятия значительно увеличился в 2010г. за счет увеличения добавочного капитала. В 2011г. размер собственного капитала несколько снизился по сравнению с 2010г. (на 7,2%). Но по отношению к 2009г. его прирост составил 40,3%.

Заемный капитал  наоборот, в 2010г. значительно снизился, а в 2011г. увеличился на 45,4% по сравнению с 2010г. Однако размер заемного капитала в 2011г. не достиг уровня 2009г и составил лишь 88,6%.

На основе данных таблицы мы видим, что за 2009-2011гг. выручка от реализации продукции выросла на 33%, однако выросла и себестоимость реализованной продукции, причем ее рост оказался больше, чем рост выручки (себестоимость продукции выросла на 39% в 2011г. по сравнению с 2009г.). Однако по сравнению с 2010г. темп роста в 2011г. был практически одинаковый как по выручке, так и по себестоимости.

Таким образом, в 2011г. наметилась тенденция одинакового роста выручки и себестоимости продукции. Соответственно валовая прибыль в 2011г. уменьшилась по сравнению с 2009г. и составила 61,5% от величины 2009г., но по сравнению с 2010г. она увеличилась на 30,6%.

Прибыль от продаж в 2011г. по сравнению с 2010г. практически не изменилась, однако ее величина в 2011г. составила лишь 27% от величины 2009г. Это связано с уменьшением валовой прибыли и значительным увеличением коммерческих расходов более, чем в 2 раза (на 132,5%).

Чистая прибыль в 2010г. увеличилась по сравнению с 2009г. на 75,5%, однако в 2011г. она составила лишь 17,1% от величины 2010г и 30% от величины 2009г. Величина чистой прибыли уменьшилась за счет убытков от операционной (1880 тыс. руб.) и от внереализационной (1263 тыс. руб.) деятельностей, тогда как в 2010г. был убыток лишь от операционной деятельности (1920 тыс. руб.), а от внереализационной деятельности - прибыль в размере 3362 тыс. руб.

Рентабельность продаж каждый год (2009-2011гг) уменьшалась. Если в 2009г. с 1 руб. выручки 6,5 коп. была прибыль, то в 2011г. - только  1,3 коп., несмотря даже на небольшое  увеличение оборачиваемости запасов на 7,8% в 2011г. по сравнению с 2009г. (с 10,83 оборотов в год до 11,68 оборотов в 2009 до 11,68 оборотов в 2011г.).Рентабельность совокупного капитала, так же как и рентабельность собственного капитала за 2009-2011гг. снизилась. Если в 2009г. на 1 руб. вложенного капитала приходилось 2,8 коп чистой прибыли, то в 2011г. - только 0,7 коп.

Оборачиваемость совокупного капитала в 2011г. увеличилась и составила 3,05 оборота в год, тогда как в 2009г. и 2010г. - 2,84 оборота и 2,36 оборота соответственно.

Оборачиваемость собственного капитала уменьшилась в 2010г. по сравнению с 2009г. с 6,76 оборотов до 3,94 оборотов. В 2011г. оборачиваемость собственного капитала увеличилась до 5,01 оборотов, однако эта величина не достигла уровня 2009г.

Величина фондоотдачи увеличилась за 2009-2011гг. В 2009г. на 1 руб. стоимости основных фондов приходилось 3 руб. 94 коп. выручки от реализации, в 2010г. - 4 руб. 42 коп., а в 2011г. уже 5 руб. 80 коп. выручки.

Производительность труда выросла как в 2010г., так и в 2011г. Прирост в 2011г. по сравнению с 2009г. составил 23,5%, а в целом за 2009-2011гг. - 35,8%.

Таким образом, по таблице  можно сделать общий вывод, что за 3 года (2009-2011гг.) у предприятия ухудшилась как эффективность использования капитала, так и эффективность производства, о чем  свидетельствуют снижающиеся показатели рентабельности. Улучшилась лишь эффективность использования основных фондов, а также производительность.

Основные показатели, характеризующие финансовое состояние ОАО «Трансвит» за 2009-2011гг. приведены в таблице 4.

Таблица 4 - Показатели финансового состояния предприятия.

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.
Величина собственных  оборотных средств, тыс. руб.	- 8	4641	4211
Коэффициент текущей  ликвидности	1	1,49	1,3
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,004	0,012	0,083
Доля оборотных  средств в активах	0,557	0,383	0,481
Доля запасов  в оборотных средствах	0,357	0,629	0,543
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,442	0,664	0,557
Коэффициент маневренности собственного капитала	0	0,07	0,068
Коэффициент структуры  заемного капитала	0,001	0,237	0,163

 

Величина собственных оборотных средств в 2009г. составила отрицательную величину. Это значит, что за счет собственного капитала предприятия не целиком финансировались даже внеоборотные активы. В 2010г. и 2011г. у предприятия появились собственные оборотные средства за счет увеличения добавочного капитала, т.е. за счет собственного капитала теперь финансируются не только оборотные активы, но и часть оборотных.

Коэффициент текущей  ликвидности в 2009г. равнялся 1. Это означает, что на конец 2009г. текущие обязательства по кредитам и расчетам можно на 100% погасить за счет мобилизации всех оборотных активов. Значение коэффициента текущей ликвидности в 2010г. и 2011г. (1,49 и 1,3 соответственно) показывают, что на конец 2010г. и на конец 2011г. можно было погасить все текущие обязательства за счет мобилизации только части оборотных активов.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности за 2009 – 2011г.г. увеличилось более чем в 20 раз. Если на конец 2009г. лишь только 0,4% текущих обязательств можно было погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидного актива – денежных средств, то на конец 2011г. – уже 8,3%. Однако эта величина не является достаточной, т.к. платежеспособность считается нормальной, если это показатель выше 0,2 – 0,3.

Для оборотных средств в активах в 2009-2011г. была непостоянной. Если в 2009г. в структуре активов преобладали оборотные средства (55,7%), то в 2010г. на их долю приходилось только 38,% (из-за уменьшения величины оборотных активов). К концу 2011г. доля оборотных средств в структуре активов составила почти половину (48,1%).

Доля запасов  в оборотных средствах также не была постоянной. В 2009г. доля запасов равнялась 35,7%. В 2010г. она увеличилась до 62,9% за счет увеличения запасов и уменьшения общей величины оборотных активов. В 2011г. доля запасов снизилась до 54,3%.

Коэффициент концентрации собственного капитала в общей сумме средств предприятия. В 2009г. доля собственного капитала составила 44,2%, в 2010г. она увеличилась до 66,4% за счет увеличения добавочного капитала, а в 2011г. установилась на уровне 55,7%.

Коэффициент маневренности  собственного капитала, показывающий, какая часть оборотных средств  предприятия находится в мобильной  форме, позволяющей свободно маневрировать ими, а у ОАО «Трансвит» очень мал. Оптимальное его значение принимается равным 0,5. Однако у «Трансвита» он не превышает 0,07.

Коэффициент структуры заемного капитала в 2009г. равнялся -0,001, т.е. доля долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств составляла лишь 0,1%. В 2010г. величина коэффициента увеличилась до 23,7% за счет привлечения нового долгосрочного кредита в размере 8 млн. руб. В 2011г. значение коэффициента несколько снизилось (до 16,3%).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Анализ финансового состояния

3.1 Финансовое состояние  предприятия: экономическая сущность  и общая оценка

 

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  составом и размещением средств, структурой и источников, скоростью  оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами.

Анализ финансового  состояния - обязательная составляющая финансового менеджмента любого предприятия. Задача такого анализа - определить, каково состояние предприятия сегодня, какие параметры работы являются приемлемыми и их необходимо сохранить на сложившемся уровне, какие являются неудовлетворительными и требуют определенного вмешательства. Иными словами, чтобы успешно двигаться дальше, предприятию необходимо знать, почему ее состояние ухудшилось и как исправить положение (какие рычаги задействовать наиболее эффективно).

С помощью анализа  финансового состояния обосновывается целесообразность осуществления конкретных хозяйственных, инвестиционных и финансовых решений, устанавливается степень их соответствия целям развития предприятия.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты

- относительные  показатели финансового состояния  предприятия, которые выражают  отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются:

- для количественной  характеристики финансового состояния

- для сравнения  показателей финансового состояния  конкретного предприятия с аналогичными  показателями других предприятий

- для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия

- для определения  нормальных ограничений и критериев  различных сторон финансового  состояния.

Оценка финансового  состояния предприятия - операция неоднозначная. Вместе с тем достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия нужна многим пользователям.

Группы потребителей, которым необходимы результаты анализа  финансового состояния:

- менеджеры  организаций и в первую очередь  финансовые менеджеры

Невозможно  руководить предприятием, принимать  хозяйственные решения, на зная его  финансового состояния. Для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых  ими решений, используемых в хозяйственной  деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов

- собственники (в т.ч. акционеры)

Им важно  знать отдачу от вложенных в предприятие  средств, прибыльность предприятия, а  также уровень экономического риска  и вероятность потери своих капиталов

- кредиторы  и инвесторы

Их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу

- поставщики

Для них важна  оценка оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и работ.

Главная информационная база для проведения анализа финансового  состояния - бухгалтерская отчетность. В первую очередь это баланс (форма №1), «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2), «Отчет о движении денежных средств» (форма №4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).

В условиях сегодняшнего дня крайне отрицательное влияние на финансовое состояние предприятия оказывают следующие факторы:

- занижение  балансовой стоимости основных  производственных фондов и размера  начисляемой амортизации;

- занижение  реальной себестоимости реализуемой  продукции и услуг из-за отсутствия  порядка индексации на коэффициент роста сырьевых цен и как результат этого - перекачивание оборотных средств в завышенную прибыль, изымаемую в бюджет;

- обеспечение  всех видов дохода предприятия  в результате падения курса  рубля;

- изъятие в  бюджет авансовых платежей до получения фактической прибыли.

Комплексный анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта начинается с изучения его  деятельности. Причем на начальном  этапе дается оценка сложившегося финансового  положения и выявляются основные тенденции его изменения. Такой анализ получил название общей оценки финансового состояния предприятия.

Этот вид  финансового анализа предназначен для выявления общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период.

Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланса значений следующих основных показателей:

- стоимости  имущества предприятия

- стоимости  внеоборотных активов

- величины оборотных  активов

- величины собственных  средств

- величины заемных  средств

Для проведения анализа необходимо составить сравнительный  аналитический баланс, в который  включаются основные  показатели бухгалтерского баланса.