Диагностика финансового состояния предприятия

Исходя из изложенных выше соображений, сущность финансовой устойчивости и  финансового состояния можно, по мнению авторов, определить следующим  образом.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется его финансовой независимостью, а также степенью  обеспеченности собственным капиталом и кредитами банка его необоротных активов, производственных запасов и затрат, денежных средств и дебиторской задолженности в пределах норматива.

Финансовое состояние – это  экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуру его размещения между различными видами имущества,  а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость  и инвестиционную привлекательность  предприятия и его способность к саморазвитию. Изменение финансового состояния за ряд лет позволяет  оценить профессиональные и деловые качества его руководителей и специалистов.

Оценка финансового состояния  позволяет инвесторам, заимодавцам и партнерам по бизнесу определить финансовые возможности предприятия на перспективу, возможности его дальнейшего развития. [20, с. 30]

В отечественной практике часто  выделяется внутренний и внешний  анализ финансового состояния. Внешний анализ для многих субъектов органичен коммерческой тайной и может не в полной мере удовлетворять интересы инвесторов, акционеров, кредиторов, банков и т.д. в ряде случаев ареальная картина финансового с состояния и его перспектив может быть предоставлена только в ходе арбитражных процессов. [21, с. 48]

Финансовое состояние предприятия  – это способность субъекта  хозяйствования функционировать и  развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов во внутренней и внешней среде. От состояния  активов и пассивов, от внутренних изменений  зависят не только показатели  финансовой устойчивости, но и  платежеспособности, инвестиционной привлекательности предприятия в глазах партнеров по бизнесу, инвесторов, акционеров, собственников. Но при этом все субъекты анализа должны не только оценивать текущее финансовое состояние предприятия, но и прогнозировать на ближайшую и отдаленную перспективы опасность банкротства.

В этой связи в современных условиях анализ финансового состояния предприятий  становится особенно актуальным. Но для аналитика в первую очередь важно определить не только цели и задачи анализа финансового состояния, но и его методику. [21, с. 49]

Однако, считают Трохина с.д., Ильина В.А. и Морозова Т.Ф. до сих пор  финансовое состояние практически неуправляемо, т.к. оно фиксируется по фактическим данным бухгалтерской отчетности. Множество предприятий не имеют возможности принимать оперативные решения по стабилизации финансового состояния. В силу чего предприятия многих отраслей народного хозяйства находятся в кризисной ситуации. [27, с. 3]

Игнатов А.В. выделяет еще одну проблему анализа финансового состояния. Он отмечает, что на абсолютном большинстве  российских предприятий анализ финансового  состояния чаще всего сводится к  написанию пояснительной записки, входящей в состав годовой бухгалтерской отчетности. Однако там, где стимулом служит обязаловка,, ни на что серьезное рассчитывать уже не приходится, а потому пояснительная записка обычно исчезает в архиве предприятия, так никому и не пригодившись.

Не лучшее дело обстоит и с  финансовым анализом в ходе аудиторских  проверок, замечает Игнатов А.В. Хотя стандарты аудита прямо указывают  на необходимоcть проведения такого рода анализа в рамках аудиторской  проверки, аудиторы крайне редко делают что-либо подобное. [13, с. 3]

 В экономической литературе  нет однозначного подхода к  содержанию и методам анализа  финансового состояния. Одной  из причин этого является то, сто разные авторы определяют  разные критерии и систему  показателей для оценки финансового  состояния:

1. по одним критериям делается оценка содержания, структуры имущества и их влияния на способность предприятия финансировать  свой бизнес с большим или  меньшим риском привлечения заемного капитала;
2. по другим критериям оценивается способность хозяйствующего субъекта своевременно рассчитываться по обязательствам;
3. по третьим критериям определяются признаки банкротства. По предприятиям, находящимся в состоянии финансового кризиса, прогнозируются изменение платежеспособности на ближайшую и отдаленную  перспективы.

Финансовое состояние предприятия  характеризуется системой

показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота, и способность хозяйствующего субъекта финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Оно  может быть устойчивым, неустойчивым, кризисным. Финансовые коэффициенты, являясь показателями хозяйственной деятельности предприятия и степени его финансовой устойчивости, численно выражают риск неблагоприятного развития финансовой ситуации на предприятии.

В настоящее время разработано большое число разнообразных аналитических коэффициентов, для которых характерна множественность способов количественного отображения одних и тех же величин, отсутствие связей между ними, в уровне их критических значений, несравнимость. [27, с. 5]

А Чупров С.В. обращает внимание на неувязку рекомендованных ныне некоторых  нормативов, что предполагает поиск  и уточнение их с учетов существующей между показателями взаимосвязи. [31, с. 19]

Наряду с различиями в критериях  оценки финансового состояния почти все авторы  учебной и  научной литературы по-разному определяют не только систему показателей для анализа финансового состояния, но и неоднозначно их называют и рассчитывают. Это в значительной мере усложняет не только процесс анализа финансового состояния, но и объективность его оценки.

Кроме того, в  экономической литературе неоднозначно представлена методика группировки  статей баланса для аналитических  целей. Разные авторы дают ее по-разному, что может также привести к  неоднозначной и необъективной оценке финансового состояния. Следовательно, считают Островенко Т.К. и Г.Д. Гребнев, Министерство финансов должно упорядочить критерии оценки финансового состояния, систему оценочных показателей и методику их определения, а главное - обеспечить группировку статей актива и пассива в действующей форме баланса в наибольшем соответствии с критериями их квалификации.

Принятые постановлением Правительства от 25.06.200з №367 показатели для оценки финансового состояния  включают четыре основные группы: базовые показатели для расчета коэффициентов, коэффициента финансовой устойчивости и платежеспособности, коэффициенты деловой активности. Ряд показателей, рекомендуемых этим документом, может существенно дополнить оценку финансового состояния, особенно при оценке возможностей предприятия погасить различные виды задолженности. Однако методические проблемы анализа остаются нерешенными, так как:

1) многие методические  вопросы анализа финансового  состояния в этом документе  представлено спорно;

2) недостаточно корректно даны формулировки показателей финансового состояния;

3) не представлена аналитическая  группировка статей баланса, правомерно  используемая большинством экономистов;

4) большое число аналитических  показателей, отражающих как позитивные, так и негативные отношения в различных аспектах финансово-хозяйственной деятельности не поддаются простому обобщению и требуют рейтинговой оценки;

5) отсутствие нормативов, указывающих на оптимально допустимые  пределы значений основных коэффициентов  характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность, не позволяют сделать обоснованные выводы. [21, с.49]

В связи с вышеуказанными проблемами, связанными с аналитическими коэффициентами анализа финансового  состояния, Илышева Н.Н. и Крылов С.И. выделяют следующие основные требования к подбору коэффициентов:

1. практическая значимость
2. отсутствие дублирования при расчете
3. возможность использования как факторов в рамках факторной модели одного из наиболее обобщающих показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности
4. они должны составлять, с учетом балансовых равенств, систему уравнений. [14, с. 18]

Платежеспособность  предприятия означает его возможность  рассчитываться по взятым обязательствам перед всеми участниками его  бизнеса, не нарушая бесперебойного процесса его хозяйственной деятельности. [20, с.30]

В экономической  литературе рассматриваются проблемы, мнения и не только анализа финансового  состояния в целом, но и его  составляющих: анализа ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости.

Так, например, Илясов Г.Г. отличает, что в странах с развитой рыночной экономикой для оценки ликвидности предприятия используется сравнительный метод, при котором расчетные значения коэффициентов сравниваются со среднеотраслевыми. Наличие таких данных и сравнения их со своими позволяют руководству провести экспресс-анализ. Но для большинства российских предприятий этот способ недоступен из-за отсутствия такой информационной базы. Поэтому в практической деятельности при оценке ликвидности следует иметь в виду динамику изменения коэффициентов, причем на одном графике с изменением других показателей. Каждое предприятие имеет свои специфические условия работы на рынке, поэтому нельзя однозначно сказать, какие из них следует рассматривать одновременно. [15, с. 50]

Грачев А.В. считает, что необходима организация планирования финансовой устойчивости. И прежде всего она необходима для того, чтобы увязать источники поступления и направления использования собственных средств.

Поступления денежных средств по суммам и срокам может  не совпадать с платежами поставщикам сырья и материалов, за работы и услуги, по расчетам с работниками предприятия и бюджетом, а также с банками по возврату кредитов и процентов по ним.

Вследствие  этого Грачев А.В. рекомендует еще  на стадии планирования составлять платежный календарь, в котором отражаются притоки и оттоки денежных средств по суммам и срокам. При этом структура оттоков (кредиторская задолженность и внутренний долг) не должны выходить за рамки структуры сводной калькуляции. [11, с. 61]

А. Гончаров выделяет факторы внешней среды, снижающие платежеспособность предприятия:

1. Фактор спроса.

Платежеспособность  предприятия зависит от нуждаемости  покупателя регулярно приобретать  и от их способности полностью  оплачивать товары и услуги, которые  поставляет на рынок данный хозяйствующий субъект. Объективно существующий спрос, правильно занятая товаропроизводителем ниша позволяет ему постоянно выпускать и продавать продукцию, создавая свой финансовый поток и получая денежные средства в процессе предпринимательской деятельности. Потребность покупателя иметь товар и способность надлежащим образом заплатить по своим обязательствам становится необходимой предпосылкой платежеспособности продавца-кредитора. Если товаропроизводитель понесет затраты на выпуск продукции, но не сможет с выгодой и в рациональный срок ее продать это приведет данного субъекта к банкротству.

2. Фактор слабого  правового режима.

Платежеспособность  предприятия зависит от качества правового режима предпринимательской  среды, в которой данному хозяйствующему субъекте неизбежно приходится функционировать. Жесткость правового режима, т.е. устойчивость традиций в конкретной стране неукоснительно соблюдать все нормы права и обязательства по контрактам, в частности, дает предприятию основания рассчитывать на получение денежных средств за свои товары и услуги.

3. Фактор инфляции  издержек.

Платежеспособность  предприятия зависит от уровня цен  на товары и услуги, которые данный хозяйствующий субъект регулярно  приобретает у поставщиков для  выпуска своих товаров, а также от величины затрат, необходимых на осуществление товарно-денежных трансакций. Из финансового потока предприятия неизбежно расходуются денежные средства на платежи за электроэнергию, газ, воду, тепло, транспорт, материальные и иные постоянно необходимые ресурсы и услуги, которые включаются в издержки предприятия. Неуклонный рост таких издержек в течение последних 14 лет, характерный для российской экономики, негативно отражается на платежеспособности хозяйствующего субъекта производственного сектора. Товары и услуги, цены которых высоки, т.к. учитывают затраты на необходимые ресурсы, трудно реализовать на рынке, поскольку такие цены  не соответствуют текущей платежеспособности спроса, что вызывает сбой кругооборота финансового потока хозяйствующего субъекта, которые ведут к ухудшению платежеспособности и банкротству.

4. Фактор противоречивой  государственной финансовой политики.

Платежеспособность  предприятия зависит от последовательности и рациональности мер финансовой политики, под воздействием которых данный хозяйствующий субъект находится в силу его привязки к государству пребывания и периоду развития этого государства. Противоречивость и ошибочность экономических мер может обесценивать оборотные средства производственной компании, осложнять доступ товаропроизводителя к кредитным ресурсам, на внешние и внутренние рынки как покупателей, так и поставщиков, может создавать чрезмерную налоговую нагрузку, приводить к бюджетному недофинансированию, что в конечном счете вызывает ухудшение платежеспособности данного хозяйствующего субъекта и далее - банкротство.

5. Фактор чрезмерной  налоговой нагрузки

 Платежеспособность  предприятия зависит от величины  налоговых изъятий, на которые  данный хозяйственный субъект  обязан систематически уменьшать  свой финансовый поток, осуществляя платежи налогов и сборов в соответствии с действующим законодательством.