Среди различных видов вкладов особое место занимают депозиты до востребования  и срочные вклады, как наиболее распространенные. Российскими коммерческими  банками, как известно, применяются  достаточно дифференцированные условия  привлечения указанных вкладов. Акцент делается на изменение процентной ставки и условий ее начисления. В то же время представляют интерес некоторые условия дифференциации срочных вкладов, используемые западными банками.

      Наиболее  распространенными являются два  вида срочных вкладов: собственно срочные вклады и вклады с предварительным уведомлением об изъятии. Собственно срочные вклады возвращаются владельцу в заранее установленный срок; до этого момента банк может полностью ими распоряжаться. Срок срочных вкладов — не менее месяца. Сроки, на которые принимаются такие вклады, подразделяются на четыре группы: от 30 До 89 дней, от 90 до 179, от 180 до 359, свыше 360 дней. Соответственно изменяется и уровень процента. Как; правило, по вкладу с большим сроком выплачивают более высокий процент. Однако взаимосвязь между этими параметрами может быть и обратной.

      Срочные вклады с предварительным уведомлением об изъятии требуют подачи в банк специального заявления вкладчика. Срок подачи такого уведомления об изъятии вклада заранее оговаривается, и в соответствии с ним устанавливается величина процента по вкладу. Обычно используются следующие сроки уведомления: от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6, от 6 до 12, более 12 месяцев. Для каждой из этих групп вкладов устанавливают соответствующие проценты. Если клиент хочет изъять вклад, он должен своевременно известить об этом банк. Банк, учитывая предстоящие изменения, рефинансирует свои активные операции из других источников,

      Предупреждению  потерь при формировании депозитов могут способствовать особые условия, включенные в договор «О кредитном вкладе», который должен заключаться между клиентом и банком. При этом банк должен решить, с какими клиентами необходимо такой договор заключить. В качестве одного из условий этого договора может быть отказ клиенту в досрочном востребовании вклада.

      Периодически  банк должен оценивать степень использования  находящихся в его распоряжении депозитов. Для этого определяется коэффициент связанности депозитов, который должен быть равен единице. Это означает, что все депозиты банка задействованы в его обороте.

      Депозитный риск тесно взаимосвязан ё различными банковскими рисками. Таким образом, проведение банком комплекса мероприятий по минимизации депозитного риска повышает степень, надежности ресурсной базы банка и возможность расширения в перспективе перечня проводимых операций и услуг.

 

5. Риск операций с ценными бумагами: содержание и деятельность коммерческого банка по его регулированию

      Операции  с ценными бумагами относятся  к инвестиционным операциям банка, сопряженным с риском. Причем риск операций с ценными бумагами — это сложный риск, поскольку здесь имеет место проявление всего комплекса различных финансовых рисков. При управлении риском операций с ценными бумагами необходимо учитывать, что на него оказывают влияние различные риски: систематический, селективный, временной, риск ликвидности, кредитный, инфляционный, процентный, валютный и др. В особую группу можно отнести законодательные риски. Их практически невозможно учесть заранее, поэтому очень важна устойчивость законодательной базы. Рассмотрим подробнее некоторые виды рисков операций с ценными бумагами.

      Систематический риск не связан с конкретной ценной бумагой, а является результатом  общего состояния рынка ценных бумаг  в целом.

      Селективный риск касается качества ценных бумаг и зависит от того, насколько правильной была политика выбора конкретной ценной бумаги для инвестирования при формировании портфеля ценных бумаг.

      Риск  ликвидности - риск, связанный с возможностью потерь при реализации ценной бумаги из-за изменения оценки ее качества кредитный риск — риск того, что эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать процент по ним и (или) основную сумму долга.

      Инфляционный  риск — риск потерь, которые могут  понести инвесторы в связи с изменениями процентных ставок на рынке. Если рыночная ставка процента растет, то это ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. В этом случае потери несет инвестор, вложивший свои средства в ценные бумаги с фиксированным процентом.

      Отзывной  риск — это риск потерь для инвестора в случае, если эмитент отзовет облигации в связи с превышением фиксированного уровня процентных выплат по ним над текущим рыночным процентом. Этот риск особенно характерен для муниципальных облигаций.

      Для предотвращения риска ценных бумаг необходима систематическая работа банка по его регулированию. В этих целях необходимо:

      1) систематически проводить анализ  доходности по различным видам  ценных бумаг

      2) оценивать степень возникающего риска;

      З) осуществлять своевременный мониторинг портфеля ценных бумаг.

      Как показывает зарубежная практика, наибольшая доля ценных бумаг должна состоять из долгосрочных облигаций, уравновешенных краткосрочными ценными бумагами, при отсутствии ценных бумаг со средними сроками. Каждый банк с учетом особенностей своей деятельности должен разработать инвестиционную политику на рынке ценных бумаг и руководствоваться ею в своей деятельности. Важны и субъективные факторы, а именно компетенция и профессионализм работника, ответственного за осуществление инвестиционной программы банка.

      Таким образом, своевременная оценка степени  риска операций с ценными бумагами позволит минимизировать негативные последствия обесценения ценных бумаг для коммерческих банков, а также повысить инвестиционную привлекательность российского рынка корпоративных ценных бумаг.

 

6. Процентный риск: сущность и особенности управления

      Процентный  риск — это риск того, что средняя  стоимость привлечённых средств  банка, т.е. депозитов и взятых взаймы денёг, связанная с предоставлением кредита, может обогнать в течениё срока действия кредита среднюю процентную ставку по кредитам. Является ли процентный риск постоянным, или его можно избежать? Теоретически — можно, если изменение в доходах от активов (ставка по кредитам) можно полностью сбалансировать как по срокам, так и по размеру изменениями в издержках привлечения фондов (т.е. цене получения средств для предоставления банковского кредита). Но практически невозможно в любое время балансировать таким образом все кредиты, да и банки не всегда заинтересованы в проведении такой политики. Поэтому банки постоянно подвергаются процентному риску, но это, однако, не исключает, а, напротив, предполагает управление процентным риском.

      Управление  процентным риском включает управление как активами (кредитами и инвестициями), так и обязательствами (заемными средствами) банка. Особенность этого управления состоит в том, что оно имеет границы. Управление активами ограничено: во-первых, требованиями ликвидности и кредитным риском, которые определяют содержание портфеля рисковых активов банка, и во-вторых, ценовой конкуренцией со стороны других банков, которая ограничивает свободу банка в выборе цены кредита. Управление обязательствами затруднено ограниченным выбором и размером долговых инструментов (займы и т.д.), которые банк может успешно разместить среди своих вкладчиков и других кредиторов в любой момент времени, т.е. ограничена доступность средств, нужных для выдачи кредитов, а также ценовой конкуренцией со стороны других банков и небанковских кредитных учреждений за имеющиеся средства. Задача управления процентным риском включает минимизацию этого риска в пределах прибыльности банка и целей ликвидности.

      Выделяют  два вида процентного риска: позиционный  и структурный.

      Позиционный риск — это риск по какой-то одной  позиции.

      Структурный риск — это риск в целом по балансу банка, вызванный изменениями  на денежном рынке в связи с  колебаниями процентных ставок.

      Следовательно, процентный риск влияет как на прибыль, полученную от процентов, так и на баланс банка в целом. Причинами процентного риска могут быть:

      • неверный выбор разновидностей процентной ставки;

      • недоучет в кредитном договоре возможных изменений процентных ставок;

      • изменения в процентной политике центрального банка;

      • установление единого процента на весь срок пользования кредитом;

      • отсутствие в банке разработанной  стратегии процентной политики;

      • неверное определение цены кредита, т.е. величины процентной ставки.

      В зависимости от характера процентной ставки различаются:

      • риск твердого процента;

      • риск изменяющегося процента;

      • риск списания (связан с изменением курса ценных бумаг).

      Риск  твердого процента возникает тогда, когда твердые (фиксированные) ставки процента устанавливаются по кредиту, а по депозитам и другим покупным ресурсам процент меняется. В данном случае процент по кредиту не учитывает изменений рыночного процента привлеченных средств.

      Для предотвращения процентного риска коммерческим банкам необходимо:

      1) использовать правило приспособлен  процента к новым условиям денежного рынка (в кредитных договорах);

      2) управлять изменением структуры  баланса;

      З) определять компенсацию процентного  риска. Так, если в активе баланса  возникает процентный риск, то в  пассиве должна быть предусмотрена  его компенсация. В этих же целях можно заключать с клиентом соглашение о максимальном и минимальном проценте.

      Реализация  указанных мер в практической деятельности банка проводится с  использованием специальных (целевых) методов управления процентным риском. К специальным методам управления процентным риском относятся методы управления процентной маржей и управление гэпом (разрывом). Одновременно с управлением процентным риском связаны также концепции процентных фьючерсов и хеджирования.

      Одна  из главных целей управления (менеджмента) в банке — это контроль за процентной маржой, т.е. маржой между процентным доходом от активов, приносящих прибыль, и процентными расходами по обязательствам, Кроме маржи обращается внимание на спрэд, который является разницей между взвешенной средней ставкой, полученной по активам, и взвешенной средней ставкой, выплаченной по обязательствам. Оба эти показателя должны отражаться в отчете о доходах банка. При планировании данные показатели определяются методами прогнозирования. Наконец, в процессе управления процентным риском учитывается гэп (разрыв) — расхождение или несбалансированность активов и пассивов банка с колеблющейся и фиксированной ставкой над пассивами с фиксированной ставкой в данный период времени. Рассмотрим подробнее методы управления процентным риском.

      Управление  процентной маржой требует осторожного  и постоянного анализа изменений  на рынке банковских операций, в  экономике, процентных ставках. В условиях инфляции прогнозировать процентную ставку практически невозможно, а потому управление рисками в банке должно быть сосредоточено на балансировании по срокам портфеля активов. Но это очень сложно, если банк имеет на балансе активы и пассивы с фиксированной и плавающей ставками. Поэтому оценка перспектив изменения процентных ставок необходима.

      Балансирование  портфеля активов и пассивов по срокам позволяет банку зафиксировать процентный спрэд, т.е. нейтрализовать процентный риск. Однако банкиры предпочитают риск неопределенного спрэда, если несбалансированное соотношение сроков обещает большие доходы. Это бывает, когда экономисты не могут предсказать движение процентной ставки.

      Факторы, влияющие процентную маржу:

      - изменен в портфеле активов, включая соотношение кредитов и инвестиций, структуру сроков и риска, соотношение активов с фиксированной и плавающей ставкой;

      - изменение в структуре обязательств;

      - движение процентной ставки (изменения в тенденциях);

      - изменение в цене активов.

      Управление  гэпом можно определить как управление данными уровнями активов и пассивов чувствительных к изменению процентной ставки. Различают положительный и отрицательный гэп. При положительном гэпе активы с изменяющей ставкой превышают пассивы с изменяющейся ставкой. При положительном гэпе с падением процент ставки падает процентная маржа; с ростом процентных ставок растет маржа. При отрицательном гэпе пассивы с изменяющейся ставкой превышают активы с изменяющейся ставкой. В этом случае с падением процентных ставок маржа растет, а с ростом процентных ставок — падает.