Аналіз використання активів

Для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому варто використовувати загальний показник ліквідності (LI), що обчислюється по формулі, приведеної в таблиці В.1. За допомогою даного показника здійснюється оцінка зміни фінансової ситуації в організації з погляду ліквідності. Даний показник застосовується також при виборі найбільш надійного партнера з безлічі потенційних партнерів на основі звітності.

Різні показники ліквідності не тільки дають характеристику стійкості  фінансового стану організації  при різному ступені обліку ліквідності засобів, але і відповідають інтересам різних зовнішніх користувачів аналітичної інформації. Наприклад, для постачальників сировини і матеріалів найбільш цікавий коефіцієнт абсолютної ліквідності. Покупці і власники акцій підприємства в більшій мері оцінюють платоспроможність за коефіцієнтом поточної ліквідності.

Виходячи з даних балансу  на ТОВ «Юпітер» коефіцієнти, що характеризують платоспроможність, мають наступні значення .

Проаналізуємо коефіцієнти  L2,  L3,  L4 і їхню зміну.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності на кінець 2010 року склав 0,18, при його значенні на початок року 0,08. Це значить, що 18% (з необхідних 20%) короткострокових зобов'язань підприємства, може бути негайно погашене за рахунок коштів і короткострокових фінансових вкладень. Цей показник практично дорівнює нормативному, що позитивно позначиться на відношення до даної організації з боку постачальників (сума заборгованості постачальникам складає 82,13% від загальної суми кредиторської заборгованості). Можна відзначити ріст даного показника за звітний період у 2 рази, що є позитивним моментом.

Значення проміжного коефіцієнта покриття з 1,44 на початок 2010 року зменшилося до 1,27 на кінець року і стало вище нормативного значення на 0,57. Тобто за рахунок дебіторської заборгованості, у випадку її виплати, ТОВ «Юпітер» зможе погасити 100% кредиторської заборгованості. Але в цілому значення даного коефіцієнта можна назвати прогнозним, тому що підприємство не може точно знати, коли й у якій кількості дебітори погасять свої зобов'язання. Тобто практично співвідношення можна вважати на кінець 2010 року задовільним, але воно може ще більш погіршитися внаслідок залежності від таких факторів,  як: швидкості платіжного документообігу банків; термінів дебіторської заборгованості; платоспроможності дебіторів.

Загальний поточний коефіцієнт покриття L4 скоротився за звітний період на 0,12 і склав на кінець року 1,34 (при  нормі >2). Зміст цього показника  полягає в тому, що якщо підприємство направить усі свої оборотні активи на погашення боргів, то воно ліквідує короткострокову кредиторську заборгованість на 100% і в нього залишиться після даного погашення заборгованості для продовження діяльності 34% від суми оборотних активів.

Таким чином усі показники крім (L6 і L5), що характеризують платоспроможність підприємства на ТОВ «Юпітер» знаходяться на рівні нижче норми. У цілому висновок про платоспроможність можна зробити по загальному коефіцієнту ліквідності (LI). Його значення на кінець року складало 0,81, тобто в середньому (за умови реалізації абсолютно ліквідних засобів, 50% активів, що швидко реалізуються  і 30% активів, що повільно реалізуються ) підприємство не зможе покрити ще 19,9% зобов'язань у порядку їхньої терміновості. У порівнянні з 2009 роком загальна ліквідність засобів підприємства трохи покращилася. Так торік ТОВ «Юпітер» не могло погасити в порядку терміновості 30% зобов'язань.

Мета деталізованого аналізу фінансового  становища – більш докладна характеристика майнового і фінансового становища  суб'єкта, результатів його діяльності в минулому звітному періоді, а також можливостей розвитку суб'єкта на перспективу. Він конкретизує, доповнює і розширює окремі процедури експрес-аналізу. При цьому ступінь деталізації залежить від бажання аналітика.

  Актив балансу дозволяє дати загальну оцінку майна, що знаходиться в розпорядженні підприємства. А також виділити в складі майна оборотні (мобільні) та позаоборотні (іммобілізовані) кошти. Майно це основні фонди, оборотні кошти й інші цінності, вартість яких відбита в балансі.  Дані аналітичних розрахунків приведені в таблиці 2.2.

Таблиця 2.2 - Оцінка майна (коштів) підприємства (тис. грн.)

Показники		2009		2010		Відхилення 2009		Відхилення  2010
		На початок Року	На кінець року	На початок Року	На кінець року	Абсолют	%	Абсолют	%
1.Усього майна		617,9	712,3	712,3	713,9	94,4	115,28%	1,6	100,22%
у тому числі:
			Позаоборотні активи
2.ОЗ та інші позаоборотні  активи		115,30	163,40	163,40	200,80	48,10	141,72%	37,40	122,89%
- те ж у % до майна		18,66%	22,94%	22,94%	28,13%	4,28%		5,19%
2.1.Нематеріальні активи
-те ж у % до позаоборотних  активів
2.2.Основні засоби		115,30	163,40	163,40	200,80	48,10	141,72%	37,40	122,89%
-те ж у % до позаоборотних  активів		100,00%	100,00%	100,00%	100,00%	0,00%		0,00%
2.3.Незавершене будівництво
-те ж у % до позаоборотних  активів
2.4.Довгострокові фінансові вкладення
-те ж у % до позаоборотних  активів
			Оборотні активи
3.Оборотні (мобільні) засоби		502,60	548,90	548,90	513,10	46,30	109,21%	-36	93,48%
- те ж у % до майна		81,34%	77,06%	77,06%	71,87%	-4,28%		-5,19%
3.1.Матеріальні оборотні кошти		9,50	6,60	6,60	12,50	-2,90	69,47%	6	189,39%
-те ж у % до оборотних засобів		1,89%	1,20%	1,20%	2,44%	-0,69%		1,23%
3.2.Денежн. засоби і короткострокові фінансові вкладення		29,60	67,90	67,90	98,30	38,30	229,39%	30,40	144,77%
-те ж у % до оборотних коштів		5,89%	12,37%	12,37%	19,16%	6,48%		6,79%
3.3.Дебіторська заборгованість		461,00	474,40	474,40	387,50	13,40	102,91%	-86,90	81,68%
-те ж у % до оборотних коштів		91,72%	86,43%	86,43%	75,52%	-5,30%		-10,91%
3.4.ПДВ по придбаних цінностях			2,50		14,70	2,50		14,70
-те ж у % до оборотних коштів			0,46%		2,86%	0,46%		2,86%
4.Збитки
- те ж у % до майна

 

Аналізуючи в динаміці показники таблиці 2.2 можна відзначити, що загальна вартість майна підприємства не змінилася за звітний рік, у той час як за попередній рік даний показник збільшився на 94,4 тис. грн., або на 15,28%. Збільшення майна підприємства в 2009 році можна охарактеризувати як позитивне, тому що його ріст відбувся за рахунок росту власних засобів.

Розглянемо зміни в оборотних  коштах. У складі майна на початок  звітного року оборотні кошти складали 22,94%. За минулий період вони зросли на 37,40  тис. гривень, а їхня питома вага у вартості активів підприємства піднялася до 28,13%. Ця зміна відбулася за рахунок перерозподілу засобів отриманих при зменшенні дебіторської заборгованості.

Частка найбільш мобільних коштів і короткострокових фінансових вкладень зросла на 6,79% (30,40 тис. гривень) у структурі оборотних коштів. Завдяки ростові в 1.44 рази, за звітний період, частка їх у структурі оборотних коштів склала 19,16% на кінець звітного року, при 5,89% на початок 2009 року. Ріст цього сектора активів можна охарактеризувати як позитивний, тому що підприємство досягло оптимального співвідношення власних і позикових засобів, що сприятливо позначиться на відношенні позикодавців до даного підприємства.

У той же час менш ліквідні засоби – дебіторська заборгованість за 2010 ріку зменшилася на 86,90 тис. гривень або на 18,32%, таке зниження можна охарактеризувати позитивно. Однак дане зниження не забезпечило кардинальної зміни ситуації в структурі активів підприємства. На кінець 2010 року частка дебіторської заборгованості в оборотних активах 75,52%, а частка в  загальному майні підприємства 50,28%. Дана заборгованість є простроченою на ТОВ «Юпітер», що збільшує ризик не повернення боргів.  Наявність непогашеної дебіторської заборгованості на кінець року в сумі 387,5 тис. гривень свідчить про відволікання 75% поточних активів на кредитуванні споживачів готової продукції (робіт, послуг) і інших дебіторів, фактично відбувається іммобілізація цієї частини оборотних коштів з виробничого процесу.

Матеріальні оборотні кошти збільшилися на 6 тис. гривень у 2010 році або на 89,39%, при їхньому зменшенні в 2009 році на 2,9 тис. гривень або 30,53%. Частка їх у загальній вартості оборотних коштів у 2009 році упала з 1,89% до 1,20%, а 2010 року частка матеріальних оборотних коштів зросла з 1,20% до 2,44%.

З фінансової точки зору структура  оборотних коштів покращилося в  порівнянні з попереднім роком, тому що частка найбільш ліквідних засобів  зросла (грошові кошти і короткострокові  фінансові вкладення), а частка менш ліквідних активів (дебіторська заборгованість) зменшилася. Це підвищило їхню можливу ліквідність. Також були придбані нові основні фонди, що можливо підвищить обсяги виробництва і продажів. Ефективність використання оборотних коштів характеризується, насамперед, їхньою оборотністю. 

Таким чином, перейдемо до аналізу  оборотності всіх оборотних коштів і їх складових. Оцінка оборотності  виробляється шляхом зіставлення її показників по декількох хронологічних  періодах аналізованого підприємства. Показниками оборотності є:

• Коефіцієнт оборотності, що показує число оборотів аналізованих засобів за звітний період і дорівнює відношенню виторгу від реалізації без ПДВ до середньої вартості оборотних коштів.
• Час обороту, що показує середню тривалість одного обороту в днях і обумовлене відношенням середньої вартості до виторгу від реалізації і помножене на число календарних днів в аналізованому періоді.

Розраховані показники оборотності  оборотних коштів приведені в  таблиці 2.3.

Таблиця 2.3-Показники оборотності оборотних коштів за 2009-2010 (тис. грн.)

№	Показники	Значення показників по роках
		2009	2010	%  до 2009
1	Середня вартість матеріальних оборотних  коштів, тис. грн.	8,05	9,55	118,63%
2	Середня дебіторська заборгованість, тис. грн.	467,70	430,95	92,14%
3	Середня вартість оборотних коштів, тис. грн.	525,75	531,00	101,00%
4	Виторг від реалізації без ПДВ,          тис. грн.	951	969	101,84%
Розрахункові показники
5	Коефіцієнт оборотності матеріальних  оборотних коштів.	118,14	101,41	85,84%
6	Час обороту матер. обор. засобів, днів	3,05	3,55	116,49%
7	Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	2,03	2,25	110,52%
8	Час обороту дебіторської заборгованості, днів	177,05	160,19	90,48%
9	Коефіцієнт оборотності оборотних  коштів.	1,81	1,82	100,83%
10	Час обороту оборотних коштів, днів.	199,02	197,38	99,17%

 

По даним таблиці видно, що відбулося  збільшення показників оборотності  дебіторської заборгованості та взагалі  оборотних коштів. При цьому показник оборотності матеріальних активів  зменшився. Кількість днів обороту дебіторської заборгованості зменшилося в порівнянні з 2009 роком з 177,05 днів до 160,19 днів, тобто в порівнянні з попереднім роком погашення дебіторської заборгованості відбувалося більш швидкими темпами. Але керівництву підприємства необхідно надалі звернути особливу увагу на вироблення кредитної політики. Зменшилася оборотність матеріальних оборотних коштів з 118,14 оборотів у 2009 році до 101,41 оборотів у 2010 році. Відповідно час обороту збільшився до 3,55 днів. Низька оборотність у 2010 році відбулася за рахунок труднощів зі збутом продукції, що у свою чергу викликані недостатнім дослідженням фірмою ринків збуту своєї продукції і можливостей розширення каналів збуту.

Рисунок 2.2  Зміна часу обороту  по роках

Оцінимо зміну внеоборотных активів. Величина внеоборотных активів  протягом 3-х років безупинно росла. У 2009 р. це збільшення склало 48,10 тис. гривень, а в 2010 році 37,40 тис. гривень або 22,89%. Їхня частка в майні також збільшувалася. Так у 2009 вона виросла з 18,66% до 22,94%. У той же час частка оборотних коштів зменшилася на 4,28%. Також спостерігається збільшення розміру виробничих запасів.

2.2. Аналіз ефективності використання  активів підприємства

 

Розглянемо зміну реальних активів, що характеризують виробничу потужність підприємства. До реальних активів відносяться засоби підприємства, що беруть безпосередню участь у виробничому процесі:

•основні засоби;

•сировина, матеріали й інші аналогічні цінності;

•МБП;

•витрати в незавершеному виробництві (витратах обігу).

Розрахуємо вартість реальних активів  і частку їх у майні:

1.На початок року:

Реальні активи на початок року = 163,4 + 6,6= 170 тис. гривень

Частка реальні активи на початок  року =170 тис. гривень / 712,3 х 100% = 23,87%

2.На кінець року:

Реальні активи на кінець року= 200,8 +  12,5 = 213,3 тис. гривень

Частка реальні активи на кінець року= 213,3 тис. грн. / 713,9 х 100% = 29,88%

В абсолюті сума реальних активів  збільшилася з 170 тис. грн. на 43,3 тис. грн. або на 25,48%, що відбулося в  основному за рахунок збільшення вартості ОС. У структурі майна  частка реальних активів виросла на 6,01%. У цілому можна відзначити збільшення реальних активів, що дозволить збільшити виробничі можливості підприємства.

 Істотним негативним моментом  є наявність простроченої дебіторської заборгованості в сумі 377 тис. гривень. оборотних коштів, скорочення частки дебіторської заборгованості, і в той же час низькі коефіцієнти оборотності, що відволікають грошові кошти з обороту. Істотним негативним моментом є наявність простроченої дебіторської заборгованості в сумі 377 тис. гривень.