Аналіз використання активів

Підприємство може купувати основні, оборотні кошти і нематеріальні  активи за рахунок власних і позикових (притягнутих) джерел (власного і позикового капіталу). Необхідно відзначити, що зменшення  підсумку балансу саме по ce6e не завжди є показником негативного положення справ на підприємстві. Так, наприклад, при росту активів необхідно аналізувати джерела в пасиві, що послужили їхнього росту. Якщо ріст активів відбувався за рахунок власних джерел (нерозподілений прибуток, статутний капітал, резерви і т.д.), то це оптимальний варіант. Якщо ж ріст активів відбувся за рахунок позикових засобів під високі відсотки річних і при низької рентабельності, а також при наявності збитків минулих років, то сформоване положення справ повинне насторожувати. Навпаки, зменшення вартості активів може відбуватися зокрема за рахунок зниження або повного покриття збитків минулих звітних періодів.

Для оцінки даних пасиву балансу  складається аналітична таблиця 2.4.

Таблиця 2.4 - Власні і позикові кошти

Показники	2009 рік		2010 рік
	На початок	На кінець	На початок	На конец	Відхилення
	Року	року	року	Року	Абсолютное			%
					2009	2010		2009		2010
	1	2	3	4	5	6		7		8
1.Усього  засобів підприємства, тис. грн. - у тому числі:	617,90	712,30	712,30	713,90	94,40	1,60		115,28%		100,22%
2.Власні  засоби підприємства, тис. Грн.	240,50	333,80	333,80	406,60	93,30	72,80		138,79%		121,81%
-те  ж у % до майна	38,92%	46,86%	46,86%	56,95%	0,08	0,10
з них:
2.1.Наявність власних оборотних  коштів, тис. грн.	-252,20	-208,10	-101,50	0,00	44,10	101,50
-те  ж у %  до власних засобів.	-	-	-	-
3.Позикові  засоби, тис. грн.	377,40	378,50	378,50	307,30	1,10	-71,20		100,29%		81,19%
-те  ж у % до майна;	61,08%	53,14%	53,14%	43,05%	-0,08	-0,10
Продовження таблиці 2.4.
з них:
3.1.Довгострокові позики, тис.  Грн.
- у % до позикових засобів.
3.2.Короткострокові кредити і  позики, тис. грн.
- у % до позикових засобів.
3.3.Кредиторська заборгованість, тис.  грн.	377,40	378,50	378,50	307,30	1,10	-71,20		100,29%		81,19%
- у % до позикових засобів.	100,00%	100,00%	100,00%	100,00%	0,00	0,00

 

 

Дані таблиці 2.4 показують, що загальне збільшення джерел склало 1,6 тис. грн. або 0,22%. Цей ріст отриманий за рахунок  збільшення власних засобів підприємства (на 72,80 або на 21,81%) , в основному  в результаті зменшення дебіторської заборгованості. У той же час частка позикових засобів

скоротилася на 18,89% , при зменшенні  її абсолютної величини на 71,20 тис. Рисунок 2.3  Співвідношення власних і позикових засобів  на кінець 2009-2010 років

Аналіз власних засобів ТОВ  «Юпітер». Питома вага власних засобів

підприємства в 2009 році збільшився на 38,79 %, а в 2010 році їхня питома вага збільшилася на 21,81 % і склав до кінця аналізованого періоду 56,95 % від засобів підприємства, що викликано (як уже було відзначено)  різким зменшенням дебіторської заборгованості. Наприкінці аналізованого періоду власні засоби складають  більш 50%, тобто в підприємства власних засобів більше, ніж позикових. Необхідно відзначити, що якщо питома вага власних засобів складає більш 50%, то можна вважати що, продавши приналежному підприємству частину активів, воно зможе цілком погасити свою заборгованість різним кредиторам.

Аналіз власних оборотних коштів. За досліджуваний період підприємство досягло нульової оцінки власних  оборотних коштів в основному  за рахунок погашення частини простроченої дебіторської заборгованості. У такій ситуації  підприємство виявилося в зв'язку з вибором партнерів без аналізу їхньої платоспроможності. На даному етапі керівництву підприємства необхідно якнайшвидше погасити виниклу дебіторську заборгованість (387,5 тис. гривень) або хоча б її частина. У випадку повного погашення дебіторської заборгованості підприємство зможе цілком погасити кредиторську заборгованість і забезпечити підприємство оборотними коштами в розмірі 71 тис. гривень. На кінець аналізованого періоду підприємство має вкрай не стійке фінансове становище, але здатно покрити усі свої зобов'язання, у разі потреби, у порядку оголошення підприємства банкрутом.

Кредиторська заборгованість становить  найбільшу питому вагу в позикових засобах – 82,13 % на кінець року. Причому її зменшення з 299,20 тис. грн. до 250,40 тис. грн. (на 48,80 тис. грн.) не перекривається збільшенням коштів і короткострокових фінансових вкладень  (див. таблицю 2.2 показник 3.2). Це спричиняє погіршення платоспроможності підприємства. Тому необхідно більш детально вивчити склад кредиторської заборгованості. Розглянемо таблицю 2.5.

Аналіз кредиторської заборгованості.

 

Таблиця 2.5 - Аналіз складу і структури  кредиторської заборгованості.

	На початок року		На кінець звітного періоду.		Зміни за звітній період
Розрахунки з кредиторами
	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума, тис. грн.	%
З постачальниками і підрядчиками	118,10	31,36%	299,20	79,60%	181,10	253,34%
По оплаті праці	17,90	4,75%	15,50	4,12%	-2,40	86,59%
По соціальному страхуванню  і забезпеченню	7,30	1,94%	6,20	1,65%	-1,10	84,93%
Заборгованість перед бюджетом	55,30	14,68%	55,00	14,63%	-0,30	99,46%
Аванси отримані	177,7	47,19%	2,40	0,64%	-175,30	1,35%
Інші кредитори	0,3	0,08%	0,20	0,05%	-0,10	66,67%
Разом кредиторська заборгованість	376,60	100,00%	375,90	100,00%	-0,70	99,81%
З постачальниками і підрядчиками	299,20	79,05%	250,40	82,13%	-48,80	83,69%
По оплаті праці	15,50	4,10%	12,90	4,23%	-2,60	83,23%
По соціальному страхуванню і забезпеченню	6,20	1,64%	5,50	1,80%	-0,70	88,71%
Заборгованість перед бюджетом	55,00	14,53%	30,20	9,90%	-24,80	54,91%
Аванси отримані	2,40	0,63%	5,70	1,87%	3,30	237,50%
Інші кредитори	0,20	0,05%	0,20	0,07%	0,00	100,00%
Разом кредиторська заборгованість	378,50	100,00%	304,90	100,00%	-73,60	80,55%

 

Аналізуючи зміни в складі і  структурі кредиторської заборгованості, приведені в таблиці 2.5, можна  відзначити, що відбулися істотні  зміни  в наступних статтях:

• зросла практично в 2,5 рази  заборгованість перед постачальниками в 2009 році з одночасним збільшенням її частки в структурі кредиторської заборгованості на 53,34 %. Причому в 2010 році по даній статті відбулося зменшення на 16,3% з одночасним ростом частки в загальній сумі заборгованості до 82,13%.
• у 2010 році відбулося зменшення заборгованості практично по всіх статтях у середньому на 10%. У половину зменшена заборгованість перед бюджетом, що складає 30,20 тис. грн. (9,90 % від загальної суми заборгованості).

У цілому можна відзначити деяке поліпшення структури кредиторської заборгованості зв'язане зі скороченням частки «хворих» статей (заборгованість перед бюджетом, заборгованість по оплаті праці). Негативним моментом є ріст заборгованості стороннім підприємствам (її частки), що зв'язано з взаємними не платежами. У той же час у 2009 році відбулося збільшення частки кредиторської заборгованості в підсумку балансу підприємства до 53,13%, а в 2010 році відбулося зниження її частки до 43,05%, що свідчить про деяке поліпшення структури пасивів підприємства в 2010 році.

До кінця звітного періоду спостерігається  велика частка кредиторської заборгованості в структурі активів підприємства (43,5%). З одного боку, кредиторська заборгованість - найбільш привабливий спосіб фінансування, тому що відсотки тут звичайно не стягуються. З іншого боку, через великі відстрочки по платежах у підприємства можуть виникнути проблеми з постачаннями, збиток репутації фірми через несприятливі відкликання кредиторів, судові витрати по справах, збудженим постачальниками.

 Зниженню заборгованості сприяє  ефективне керування нею за  допомогою аналізу давнини термінів. Такий аналіз виявляє хто з  кредиторів, довго чекає оплати  і швидше за все почне виявляти  нетерпіння. ТОВ "Юпітер" необхідно,  насамперед, розрахуватися з боргами перед бюджетом, по соціальному страхуванню і забезпеченню, тому що відстрочки по цих платежах, звичайно спричиняють виплату штрафів (пені). Потім необхідно чітко структурировать борги перед постачальниками і підрядчиками, і виявити які з них вимагають невідкладного  погашення. На ТОВ "Юпітер" рекомендується удатися до механізму взаємозаліків.

Для більш детального аналізу структури  всієї заборгованості, доцільно розглянути співвідношення дебіторської і кредиторської  заборгованості, представлений у  таблиці 2.6.

Таблиця 2.6 - Порівняльний аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості на кінець року. (тис. грн.)

Розрахунки	Дебіторська заборгованість		Кредиторська заборгованість		Перевищення заборгованості
					Дебіторської		Кредиторської
	2009	2010	2009	2010	2009	2010	2009	2010
1.З покупцями або постачальниками  за товари і послуги	465,90	377,00	299,20	250,40	166,70	126,60
2.По векселях
3. По авансах	0,30		2,40	5,70			2,10	5,70
4. По відрахуваннях на соціальні  нестатки
5. З бюджетом		14,80	55,00	30,20			55,00	15,40
6. По оплаті праці			15,50	12,90			15,50	12,90
7. З іншими	8,20	10,50	0,20	0,20	8,00	10,30
Разом	474,40	402,30	372,30	299,40	174,70	136,90	72,60	34,00

 

В наявності перевищення дебіторської заборгованості над кредиторською в сумі 102 тис. грн. або в 4 рази. Тобто, якщо 1/6 частина дебіторів погасять свої зобов'язання, то ТОВ «Юпітер» зможе погасити всі зобов'язання перед кредиторами.

 

2.3. Поглиблений аналіз активів підприємства

 

Показники рентабельності - це найважливіші характеристики фактичного середовища формування прибутку і доходу підприємств. З цієї причини вони є обов'язковими елементами порівняльного аналізу й оцінки фінансового стану підприємства. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики і ціноутворення.

Рентабельність продукції. Рентабельність продукції показує, скільки прибутку приходиться на одиницю реалізованої продукції. Ріст даного показника є  наслідком росту цін при  постійних витратах на виробництво реалізованої продукції (робіт, послуг) або зниження витрат на виробництво при постійних цінах, тобто про зниження попиту на продукцію підприємства, а також більш швидким ростом цін чим витрат.

Показник рентабельності продукції містить у собі наступні показники:

• Рентабельність усієї реалізованої продукції, що представляє собою відношення прибутку від реалізації продукції на виторг від її реалізації (без ПДВ);
• Загальна рентабельність, рівна відношенню балансового прибутку до виторгу від реалізації продукції (без ПДВ);
• Рентабельність продажів по чистій пробули, обумовлена як відношення чистого прибутку до виторгу від реалізації (без ПДВ);
• Рентабельність окремих видів продукції. Відношення прибутку від реалізації даного виду продукту до його продажної ціни.

Розрахунок даних показників по ТОВ «Юпітер» представлений у  таблиці 2.7.

Таблиця 2.7. - Показники  рентабельності  продукції ТОВ “Юпітер”   (тис. грн.)

 

Показники	Розрахунок	2008		2009	2010	Відхилення   + /-
						2009 від 2009	2010 від 2010
1.Виторг від реалізації товарів,  робіт, послуг (без ПДВ, акцизів  і аналогічних обов'язкових платежів).	стр.010	809,00	1 141,20		1 162,80	332,20	21,60
2. Прибуток від реалізації.	стр.050	139,10	133,30		87,90	-5,80	-45,40
3. Балансовий прибуток.	стр.140	139,50	133,70		113,20	-5,80	-20,50
4. Чистий прибуток.	с.140-150	93,2	92,2		82,80	-1,00	-9,40
Розрахункові показники (%)
1. Рентабельність усієї реалізованої  продукції.	стр.050 стор.010	17,19%		11,68%	7,56%	-5,51%	-4,12%
2. Загальна рентабельність.	стр.140  стор.010	17,24%		11,72%	9,74%	-5,53%	-1,98%
3. Рентабельність продажів по  чистому прибутку.	с.140-150       стор.010	11,52%		8,08%	7,12%	-3,44%	-0,96%

 

Показник загальної рентабельності за аналізований період знизився з 17,24% у 2008 до 9,74% у 2010 році, тобто зменшився більше чим у 1,5 рази, в основному за рахунок зниження показника рентабельності продажів.

Показник рентабельності продажів по чистому прибутку також знижувався з 11,52% на початок аналізованого періоду  до 7,12% на кінець. Це говорить про те, що попит на продукцію сильно зменшився. Таким чином, у 2010 році на 1 грн. реалізованої продукції підприємство мало лише 7,12 копійок чистого прибутку.