Анализ фининсово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ показал, что на начало периода у предприятия было кризисное финансовое состояние. В этом случае у предприятия недостаточно средств для формирования запасов и часть запасов сформирована за счет кредиторской задолженности. Однако к концу года ситуация изменилась и финансовое состояние предприятия стало неустойчивым. Другими словами, к концу периода предприятие для финансирования запасов и затрат вынуждено было помимо собственных оборотных средств и средств долгосрочных кредитов и займов частично использовать средства, привлеченные с помощью краткосрочных кредитов и займов.

Далее рассчитываем коэффициенты финансовой устойчивости, с помощью которых оценим структуру пассивного капитала.

Таблица 5.

Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой активности на начало периода находился в пределах нормы, но к концу периода он увеличился на 0,51. В связи с этим у предприятия возник дефицит денежных средств, о чем свидетельствует превышение коэффициентом финансовой активности нормативного значения.

Коэффициент финансовой независимости (автономности) за период сократился на 0,12, оставшись при этом ниже нормы. Соответственно, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования уменьшился на 12%. Коэффициент финансовой устойчивости за период сократился, а, следовательно, сократилась часть актива, финансируемая за счет устойчивых источников на 36%. Коэффициент маневренности за период не изменился.

Судя по значению коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, у организации достаточно оборотных средств для обеспечения ее финансовой устойчивости. Но показатель также имеет тенденцию снижения.

Сокращение части запасов, финансируемой за счет собственных источников, составило 12%. Данный коэффициент на начало периода находился в пределах нормы, но к концу периода он снизился и стал ниже нормативного значения. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами свидетельствует о том, что формирование запасов в организации происходит за счет заемных источников.

Анализ ликвидности показал, что платежеспособность предприятия нарушена, так как значения коэффициента текущей ликвидности (1,7) и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (0,4) на конец периода не удовлетворяют нормативным требованиям. Следовательно, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности в течение последующих 6 месяцев:

1. ∆К т.л. = Кт.л.(к.п.) – Кт.л. (н.п.) = 1,7- 2,13 = - 0,43

2. ∆К т.л.(ежем) = ∆К т.л./ Т= -0,43/12= -0,036

3. Кт.л.(прог)=Кт.л.(к.п)+6∆Кт.л./Т= 1,7+6*0,43/12=1,48

4.  Квосст. =Кт.л.(прогн)/Кт.л.(норм) = 1,48/2= 0,74

Вывод. Расчеты показали, что коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1. Таким образом, в течение следующих 6 месяцев предприятие, скорее всего, не сможет производить погашение своих краткосрочных обязательств за счет оборотных активов. Следовательно, платежеспособность предприятия останется нарушенной.

Для того чтобы сформировать возможные направления улучшения финансового состояния предприятия проводят факторный анализ коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

Таблица 6.

Динамика показателей ликвидности и срочности

Далее составляем таблицу промежуточных значений коэффициента текущей ликвидности.

Кт.л.=(А1+А2+А3)/П1+П2

Таблица 7.

Промежуточные значения коэффициента текущей ликвидности

∆ Ктек. ликв. общ = Ктек. ликв.6 - Ктек. ликв.1 = 1,7 – 2,13 = -0,43

∆ Ктек. ликв. (A3) = Ктек. ликв.2 – Ктек. ликв.1 = 3,18 – 2,13 = 1,05

∆ Ктек. ликв. (П1) = Ктек. ликв.3 – Ктек. ликв.2 = 1,81 – 3,18 = -1,37

∆ Ктек. ликв. (П2) = Ктек. ликв.4 – Ктек. ликв.3 = 1,6 – 1,81 = -0,21

∆ Ктек. ликв. (А2) = Ктек. ликв.5 – Ктек. ликв.4 = 1,7 – 1,6 = 0,1

∆ Ктек. ликв. (A1) = Ктек. ликв.6 - Ктек. ликв.5 = 1,7 – 1,7 = 0

Составляем таблицу промежуточных значений коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

Кобес = (П4+П3-А4)/(А1+А2+А3)

Таблица 8.

Промежуточные значения коэффициента обеспеченности собственными

оборотными средствами