Заемно-сберегательная политика сельскохозяйственных земельных кооперативов

время наш сберегательный заем может увеличить стоимость. На-

пример, второй сберегательный заем приходится привлекать под

30 % годовых. Тогда  доход по операции составит:

   10 000 ½ 0,36 — 10 000 ½ 0,25/2 — 10 000 ½ 0,30/2 = 850 руб.

      Изменение ставки привлечения  привело к неполучению зап-

ланированного дохода на сумму 250 руб.

      Другой составляющей процентного  риска является риск убыт-

ка в результате различной периодичности поступления  доходов

и расходов. Например, заем выдается на год (10 000 руб. под 36 %

годовых, с уплатой процентов в конце срока), а сберегательный

заем (например, на сумму 10 000 руб.) привлечен на тот  же срок

под 24 % годовых, но с выплатой ежемесячно. В результате еже-

месячно кооператив должен выплачивать 200 руб. по сбереже-

нию, а доход  будет получен только в конце года.

      Портфель «кредитный риск» —  самый большой, этот риск

возникает при  выдаче займов, привлечении сбережений, вложе-

нии денег в  ценные бумаги. Он включает следующие  составляю-

щие: риск невозврата займа, риск несвоевременного возврата

займа, риск невозврата процентов, риск недостаточности или

потери залога, риск некредитоспособности поручителя.

      Эта группа рисков, с одной  стороны, неизбежна, так

как базируется на самой цели функционирования кредитного

кооператива —  выдаче займов, с другой — риски этой группы

практически сведены  к нулю фундаментальными принципами

кредитной кооперации. Действительно, каждый пайщик — со-

владелец кооператива, то есть он берет взаймы у предприя-

тия, в доходности функционирования которого он прямо за-

интересован. Кроме  того, и эта особенность присуща  именно

сельскохозяйственным  кооперативам: пайщики — жители од-

ной деревни или  села, знающие друг друга и, как  правило,

всю семью пайщика  в нескольких поколениях. Значит, отка-

зываясь возвращать заем, они накладывают на себя не только

имущественную, но и определенную моральную ответствен-

ность. Финансовое бремя в данном случае оказывается  не са-

мым тяжелым. 

                               – 99 – 
 

                            Глава 3 

     Портфель «риск ликвидности» объединяет факторы, при-

водящие к разрыву  ликвидности. Это прежде всего превыше-

ние сроков займов над сроками сбережений, что ведет  к необ-

ходимости привлекать дополнительные ресурсы, причем иногда

на невыгодных условиях. Последствия могут быть разными: от

внеплановых затрат на экстренное привлечение денежных

средств до потери репутации кооператива по причине  неплате-

жеспособности.

     Обратная  ситуация, когда имеется сумма  невостребованных

или так называемых «неработающих» денег, возникает не реже

предыдущей, но она  незаслуженно забывается при обсуждении

проблемы ликвидности  кооператива. 

          3.2. Управление рисками в СКПК 

     Из-за  тесной взаимосвязи рисков друг  с другом каждый из

методов управления конкретным портфелем рисков влияет не

только на этот портфель, но и на всю систему  рисков в целом.

     Последовательность  управления риском представляет  собой

следующую систему  мероприятий, позволяющих выявить  фак-

торы риска и  минимизировать их влияние:

     1. Идентификация риска. Определение наличия риска в раз-

личных операциях.

     2. Качественная  и количественная оценка риска.  Создание

методик расчета  уровня риска и определения методов  снижения

рисков.

     3. Планирование  риска как составная часть  заемной полити-

ки кооператива.

     4. Создание  системы процедур, направленных  на поддержа-

ние запланированного уровня риска.

     Идентификация  (распознавание) рисков является  первым

шагом на пути управления рисками. После создания портфелей

рисков следует  их количественная и качественная оценка. Ее цель —

определить приемлемость уровня риска. Качественная оценка пред-

полагает установление ориентира в качественном выражении,

например «минимальный риск», «умеренный риск», «предель-

ный риск», «недопустимый  риск». Основанием для отнесения

риска к той  или иной группе служит система параметров, раз- 

                             – 100 –

УПРÀВЛЕНИЕ   РИСКÀМИ КÀК ЭЛЕМЕНТ ЗÀЕМНО-СБЕРЕГÀТЕЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ 
 
 

личная для каждого  портфеля риска. Качественная оценка дается

по каждой операции, входящей в состав портфеля рисков, и по

портфелю в целом.

     Количественная  оценка означает ранжирование  качествен-

ных параметров риска  в денежных единицах, например в  рублях.

Количественная  оценка позволяет создать сопоставимую базу для

всех видов риска. Примером количественной оценки является

процедура формирования резерва на возможные потери по ссу-

дам в зависимости  от группы кредитного риска, предусмотрен-

ная инструкцией  ЦБ РФ ¹ 62а «О порядке формирования и

использования резерва  на возможные потери по ссудам». Сово-

купность количественных оценок портфелей риска образует пре-

дел потерь.

     Планирование  рисков на основе их качественной  и количе-

ственной оценки должно быть составной частью заемной поли-

тики кооператива. Стратегия в области рисков определяется стра-

тегией деятельности кооператива: чем агрессивнее стратегия, тем

выше может быть плановый предел потерь. Считается, что  пре-

делом потерь при  агрессивной политике является паевой фонд, а

при консервативной — доход кооператива.

     Заключительной  стадией процесса управления  рисками яв-

ляется создание системы процедур, направленных на поддержа-

ние запланированного уровня риска. Эта система процедур долж-

на включать в  себя совокупность документов и методик, регла-

ментирующих процесс  анализа рисков, алгоритм принятия ре-

шений об установлении лимитов на операции и блок мероприя-

тий по контролю рисков.

     Процесс  управления рисками напрямую  связан с последо-

вательностью выполнения процедур выдачи займа. Возможность

предотвращения  риска существует на этапе рассмотрения заявки

на заем, поскольку  именно в этот момент принимается  решение

о выдаче денежных средств. Следовательно, определяется прием-

лемость риска  в отношении данного заемщика. Когда принято

положительное решение  относительно выдаваемого займа, пре-

дотвратить риск уже невозможно. Однако часть риска  можно пе-

редать третьему лицу: произвести разделение риска. Следующим

этапом в управлении рисками мы определили снижение риска,

подразумевая при  этом регулирование внутренней финансовой

деятельности кооператива  и наблюдение за заемщиками. Этот 

                              – 101 – 
 

                           Глава 3 

факт позволил нам скомплектовать внутри заемно-сберегатель-

ной политики набор  инструментов управления рисками, кото-

рый состоит из ряда элементов. Рассмотрим их более  подробно

(см. рис. 19).

                        Управление рисками 

    Предотвращение

                           Разделение риска    Регулирование риска

        риска 

         Оценка

                                                 Диверсификация

   кредитоспособности        Страхование

                                                    портфеля

        заемщика 

   Обеспечение  займа      Получение гарантий    Создание резервов 

   Изучение  кредитной

                                                Мониторинг займов

    истории  заемщика 

         Рис. 19. Инструменты управления рисками  СКПК * 

     Система  элементов предотвращения риска обусловлена воз-

можностью еще  на этапе рассмотрения заявки на заем отказаться

от выдачи займа  вообще или принять решение о  существенном

уменьшении запрашиваемой  суммы. Влияние на такое решение

оказывают результаты оценки кредитоспособности заемщика, пол-

нота обеспечения  займа, а также изучение кредитной  истории

заемщика. Эти элементы системы подробно рассматривались  нами

во второй главе  данного исследования, поэтому мы остановимся

лишь на двух других группах элементов: разделении риска и

снижении его  уровня. Соответственно, и комплекс мер по уп-

равлению этим портфелем будет наиболее объемным и, по на-

шему мнению, объединит  следующие мероприятия: страхование,

качественную диверсификацию, обеспечение займа, передачу

риска.

     Известны общие особенности кредитного менеджмента и

принимаемых решений, присущие сегодня каждому кредитному

кооперативу. К  ним относятся:

     1. Склонность  к краткосрочному кредитованию. Наибольший

удельный вес  в портфелях займов кооператива  по-прежнему за-

нимают займы  сроком до трех-шести месяцев (см. прил. 1). Коо-

перативы очень  неохотно выдают среднесрочные и  долгосрочные

займы на потребительские  цели, а займы на приобретение жи- 

                             – 102 – 
 

 УПРÀВЛЕНИЕ   РИСКÀМИ КÀК ЭЛЕМЕНТ ЗÀЕМНО-СБЕРЕГÀТЕЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ 
 
 

лья развиваются  недостаточно быстрыми темпами из-за недоста-

точности средств.

     2. Отсутствие  межкооперативного рынка займов. Рынок меж-

кооперативных займов имеет значение как основной инструмент

поддержания ликвидности кооператива. В целях обеспечения воз-

вратности займов необходимо, на наш взгляд, разработать  при-