Рейтинговый анализ организации

     Из  этих определений можно сделать  вывод, что финансовая устойчивость является комплексным и наиболее важным критерием, характеризующим  финансовое состояние предприятия.

     В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может измениться. Знание границ изменения источников средств, направляемых в основные фонды или производственные запасы, позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые могут привести к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

     Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия.

     Абсолютная  устойчивость – крайне редкое для  сельскохозяйственных предприятий  положение, которое выражается соотношением по формуле /б/

     З < О_соб + К         (3.10)

     Нормальная  устойчивость, гарантирующая платежеспособность, соответствует условию по формуле /б/

     З = О_соб + К         (3.11)

     Неустойчивое  финансовое состояние, характеризующееся  нарушением платежеспособности, при  котором сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения О_соб определяется по формуле /б/

     З = О_соб + К +И_осл        (3.12)

     Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина И_осл в виде краткосрочных кредитов и других заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выполняются условия:

     1) З_с + З_т.п ≥ К,

     2) З_н.п + З_б.п ≤ С_д.

     Кризисное финансовое состояние, при котором  предприятие находится на грани  банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд по формуле /б/

     З > О_соб + К         (3.13)

     Рассмотрим  финансовое состояние СХПК «Нива» за 2009-2010 г. "в таблице 3.4".  
 

Таблица 3.4 Финансовоя устойчивость СХПК «Нива»

за 2009-2010 г., тыс. руб.

 

     По  данным таблицы 3.4 можно судить о кризисном финансовом состоянии, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд (З > О_соб + К).

     Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными средствами своевременно погашать свои платежные обязательства.

     При хорошем финансовом состоянии предприятие  устойчиво платежеспособно; при  плохом – периодически или постоянно  неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются  свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

     К наиболее ликвидным активам А₁ относятся все статьи денежных средств, которые могут быть использованы для немедленного выполнения предприятием текущих расчетов. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

     Быстро  реализуемые активы А₂ в основном состоят из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты, и некоторых других.

     Медленно  реализуемые активы А₃ – наименее ликвидные активы, к которым относят запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям за минусом статьи по расходам будущих периодов.

     Трудно  реализуемые активы А₄ – активы предприятия, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного периода времени, т.е. «Внеоборотные активы» [3].

     Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируют следующим образом:

     1) наиболее срочные обязательства П₁ – кредиторская задолженность, платежи по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу);

     2) краткосрочные пассивы П₂ – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты;

     3) долгосрочные пассивы П₃ – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (итог IV раздела баланса «Долгосрочные пассивы»);

     4) постоянные пассивы П₄ – статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей» [8].

     Соотношение активов и пассивов баланса должно быть следующим А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄.

     Проанализируем  в таблице 3.5, какое соотношение имеют актив и пассив баланса в СХПК «Нива».

Таблица 3.5 Группировка активов и обязательств за 2009-2010 гг.

 

     Из  данных таблицы 3.5 следует, что в 2010 году величина наиболее срочных обязательств на 28815 тыс. руб. превышает наиболее ликвидные активы. Соотношение А₁ ≥ П₁ не выполняется.

     Величина  краткосрочных пассивов на 4753 тыс. руб. меньше, чем быстрореализуемых активов. Соотношение А₂ ≥ П₂ выполняется.

     Величина  долгосрочных пассивов на 22255 тыс. руб. меньше, чем медленно реализуемые  активы. Соотношение А₃ ≥ П₃ выполняется.

     Величина  постоянных пассивов на 1807 тыс. руб. меньше, чем трудно реализуемых активов. Соотношение А₄ ≤ П₄ не выполняется.

     Следовательно, руководству предприятия нужно  больше уделять внимания соотношению  данных показателей, чтобы увеличить  скорость превращения активов в  денежную наличность.

     В общем случае платежеспособность оценивают  как отношение ликвидных оборотных  активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам.

     Проанализируем  показатели платежеспособности и ликвидности  СХПК «Нива» "в таблице 3.6". 

Таблица 3.6 Показатели платежеспособности и ликвидности СХПК «Нива»