Портфель ценных бумаг и его сущность

 Что  касается задачи формирования  портфеля, то здесь необходимо  четкое описание параметров каждого  инструмента финансового рынка в отдельности и всего портфеля в целом, чего невозможно добиться ни при эвристическом (основанном на приблизительном прогнозе динамики каждого вида активов и анализе структуры портфеля), ни при статистическом (основанном на построении распределения вероятности доходности каждого инструмента в отдельности и всего портфеля в целом) методах. Второй метод практически решает проблему прогнозирования риска и доходности, однако степень реалистичности прогноза и вероятность ошибки находятся в сильной зависимости от статистической полноты информации.  

 В  принципе, в России уже достаточно  специалистов, способных обеспечить  управление портфелем на высоком  уровне. Доходы, которые можно получить  в этом секторе рынка, в несколько  десятков раз превышают банковские проценты, а риски - практически на том же уровне. Это в полном смысле «золотое дно» практически еще не разработано, хотя уже довольно подробно разведано. И если исходить из той разветвленной глобальной системы разнообразных схем и стратегий управления портфелями, которая опутала весь цивилизованный финансовый мир, то ресурсы роста в России здесь представляются поистине бесконечными.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 
 

Основываясь на информации, изложенной в работе, можно сформулировать следующие выводы: 

 Портфель  ценных бумаг представляет собой  набор ценных бумаг, обеспечивающих  удовлетворительные для инвестора  «качественные» характеристики  входящих в него финансовых  инструментов, это определенный  набор из корпоративных акций,  облигаций с различной степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, т. е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущих поступлений. 

 Для  управления портфелем характерна  узкая специализация. Для каждого  вида портфеля разработаны свои собственные методы управления. 

 В  процессе формирования и управления  портфелем ценных бумаг инвестору  необходимо выработать определенную  политику своих действий (портфельную  стратегию) и определить: основные  цели приобретения (перепродажа или инвестирование); состав портфеля, приемлемые виды ценных бумаг, диверсификацию портфеля

 Чем  выше риски на рынке ценных  бумаг, тем большие требования  предъявляются к качеству управления  сформированным портфелем. Предотвращение  потерь от инвестиций в цепные бумаги может быть осуществлено на основе портфельных стратегий, снижающих риски при изменении рыночных тенденций.

 Необходимо  выделить два вида портфельных  стратегий - пассивная (выжидательная)  и агрессивная или активная (направленная  на максимальное использование благоприятных возможностей рынка). 

 Основой  как активного, так и пассивного  способа управления является  мониторинг, представляющий собой  непрерывный детальный анализ  фондового рынка, тенденций его  развития, секторов фондового рынка, инвестиционных качеств ценных бумаг. Конечной целью мониторинга является выбор ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля.

 В  экономической науке существует  много различных моделей управления  инвестиционным портфелем. Одни из них более просты и могут использоваться всеми инвесторами. Другие в силу своей сложности используются только специализированными пользователями, на их основе созданы особые программы, позволяющие инвесторам проводить расчеты в электронном виде. Тем не менее, все эти модели находят свое применение на практике

Список  используемой литературы. 

Учебники  и монографии:

 Батяева  Т.А., Столяров Т.И. Рынок ценных  бумаг. – М.: Инфра-М, 2006

 Богачек  Н.Л. Операции портфельных инвесторов  на рынке ценных бумаг. –     М.: Современная экономика и право, 2002

 Боровкова  В.А. Рынок ценных бумаг. –  Спб.: Питер, 2005

 Буренин  А.Н. Управление портфелем ценных  бумаг. – М.: Научно-техническое  общество имени академика С.  И. Вавилова, 2007

 Буренин  А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. – М.: 1ФКК, 2001

 Гитман  Л., Джонк М. Основы инвестирования. М: ДЕЛО, 2006;

 Евстигнеев  В.Р. Портфельные инвестиции в  мире и России: выбор стратегии.  – М.: Едиториал УРСС, 2002

 Жуков  Е.В., Дягтярева О.И., Коршунов Н.М. Рынок ценных бумаг. – М.: ЮНИТИ, 2005

 Игонина  Л.Л. Инвестиции: учебное пособие.  – М.: Экономистъ, 2005

 Ильина  Л.И. Организация и финансирование  инвестиций: Учебное пособие. –Сыктывкар, 2002,

 Маковецкий  М. Инвестиционный процесс и  рынок ценных бумаг. Механизм функционирования, современное состояние, перспективы развития. – М.: Анкил, 2006

 Найман  Э.Л. Малая энциклопедия трейдера  – 7-е изд. – М.: Альпина бизнес  букс, 2006

 Недосекин  А.О. Фондовый менеджмент в  расплывчатых условиях. - СПб: Сезам, 2003

 Никонова  И.А. «Ценные бумаги для бизнеса:  Как повысить стоимость компании  с помощью IPO, облигационных займов  и инвестиционных операций» –  М.: «Альпина Бизнес Букс», 2006

 О  Брайен Дж. Финансовый анализ  и торговля ценными бумагами / Дж. О Брайен, С. Шриватсава. – М.: Дело, 2002

 Первозванский  А.А. Финансовый рынок: расчет  и риск / А.А. Первозванский, Т.Н.  Первозванская. – М.: Инфра, 1994

 Тертышный  С.А. Рынок ценных бумаг и  методы его анализа. – Спб.: Питер, 2004

 Уотшем  Т. Дж. Количественные методы в финансах / Т. Дж. Уотшем, К. Паррамоу. – М.: Юнити, 1999

 Фабоцци  Фрэнк Дж.Управление инвестициями: Университетский учебник. – М., 2000

 Чикишева  Н.М. Применение теории инвестиционного  портфеля. - СПб.: СПбУЭФ, 1999

 Шарп  У.Ф., Александер Г. Дж., Бейли Д.В. Инвестиции. – М.: Инфра-М, 1997

 Ширяев  В.И. Модели финансовых рынков. Оптимальные портфели, управление  финансами и рисками. – М.: КомКнига, 2007 

 Рынок  ценных бумаг /Под ред. В.А.  Галанова, А.И. Басова – 2-е изд.  – М.: Финансы и статистика, 2002

 Ценные  бумаги: учебник / Под редакцией  В.И. Колесникова, ВС. Торкановского. - М.: Финансы и статистика, 1997

 Френкель  М.Б. Идентификация состояния  рынка ценных бумаг в условиях  неуверенности и нечеткости // Материалы  международной конференции «Информационные технологии в образовании, технике и медицине». г. Волгоград, 2006

Российские  периодические издания

 Лусников  А. Реалии и иллюзии российского  фондового рынка // Рынок ценных  бумаг. – 2000, №3 

 Роман  Д. Методы измерения эффективности  управления портфелем // Рынок ценных бумаг, 2002, №14

 Армяков  М. В поисках доходных финансовых  инструментов // Рынок ценных бумаг, 2002, №17

 Мищенко  А.В Некоторые подходы к оптимизации  инвестиционного портфеля // Менеджмент  в России и за рубежом. –  2002, №2