Планирование и прогнозирование денежных средств в условиях внешнего управления на примере ООО"Жемчужина тревел"

     Вывод: общая характеристика показывает, что  предприятие способно восстановить свою устойчивость. Для этого у  него есть все необходимые ресурсы.

                    Анализ финансовой устойчивости и структуры капитала

     Оценка  финансового состояния предприятия  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с  состоянием активов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

     Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками  их формирования. Детализированный анализ финансового состояния организации  можно проводить с использованием абсолютных и относительных показателей.

Производственные  запасы (стр.210+стр.220) < Текущие оборотные  средства (стр. 490 - стр. 252 -стр. 244+ стр. 590-стр. 190 -стр. 230)

     Данное  соотношение показывает, что все  запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие  не зависит от внешних кредиторов. Но такая ситуация не может считаться  нормальной, поскольку означает, что  администрация либо не умеет, либо не желает, либо не имеет возможности использовать внешние источники для осуществления основной деятельности. Поэтому более справедливым является соотношение:

Производственные  запасы (стр.210+стр.220) < Текущие оборотные  средства (стр. 490 - стр. 252 -стр. 244+ стр. 590-стр. 190 -стр. 230)+Краткосрочные заемные средства (стр. 610)+Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621+стр. 622+стр. 627)

     Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты, которые приняты в мировой и отечественной учетно-аналитической практике.(Приложение 2,таблица 10)

     Обобщающим  показателем финансовой независимости  является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат:

Общая величина запасов и затрат равна  сумме строк 210 и 220 актива баланса:

     ЗЗ2004=54580 тыс. руб.                              ЗЗ2005=52372 тыс. руб.

     СОС2004=102618 тыс. руб.                          СОС2005=129851 тыс. руб.

     КФ2004=102618 тыс. руб.                             КФ2005=129851 тыс. руб.

     ВИ2004=102618 тыс. руб.                             ВИ2005=132851 тыс. руб.

Вывод: Запасы и затраты на предприятие уменьшились, что свидетельствую о недостаточном количестве тур продукта и об увеличение цен на ресурсы. Но в противовес этому увеличились собственные оборотные средства. Отмечается также увеличение собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или общий функционирующий капитал (КФ) и общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Это опять указывает на 3 стадию банкротства и финансовый кризис.

                                      Рентабельность предприятия

     Показатели  рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов  и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия  с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного объема. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий.

     Таблица 13

     Показатели  рентабельности деятельности предприятия

1.Данный  показатель показывает, сколько  прибыли приходится на единицу  реализованной продукции. Сокращение на 41% свидетельствует о том, что в 2004 году больший процент прибыли приходился на единицу продукции. Ситуация оценивается отрицательно, т.к. деятельность компании становится неэффективной, что указывает на 2ую стадию банкротства;

2. Рентабельность совокупного капитала так же уменьшилась на 25%.

3.Собственный  капитал был использован неэффективно (сокращение на 22%). Произошло уменьшение  резервного и добавочного капиталов;

4.Экономическая  рентабельность сократилась на 20%.

5.Период  окупаемости собственного капитала увеличился на 40%, т.е. для окупаемости необходимо почти 2 года.

6.Отмечается  отрицательная тенденция, т.к. рентабельность основной деятельности сократилась на 0,05.

Все это  указывает на серьезные сбои в  производственном процессе .

                               Оценка удовлетворенности структуры баланса

     Признание предприятия неплатежеспособным и  имеющим неудовлетворительную структуру  баланса вовсе не означает признание  предприятия банкротом и, следовательно, не меняет его юридического статуса. Расчет и оценка критериев носят профилактический характер, позволяя лишь констатировать собственникам имущества факт неустойчивости финансового состояния предприятия.

Таблица 14

Показатели  оценки удовлетворенности  структуры баланса

     Вывод: Коэффициент текущей ликвидности  указывает на достаточность собственных оборотных средств. Рост коэффициента в динамике может быть достигнут либо за счет сокращения кредиторской задолженности, либо за счет опережающего роста оборотных средств (текущих активов). Но уменьшение кредиторской задолженности невозможно, т.к. оно всегда сопровождается эквивалентным сокращением оборотных активов. Поэтому единственным приемлемым средством восстановления платежеспособности является наращивание оборотных активов предприятия за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи «Прибыль». Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. При наличии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособны, но в случае выявления реальной возможности у него восстановить свою платежеспособность в установленные сроки (Кв.п>1), принимается решение об отложении на срок до шести месяцев признания структуры баланса неудовлетворительной, а компании – неплатежеспособной. Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде прибыли в размере, необходимом над краткосрочными пассивами. Ликвидность и платежеспособность, безусловно, управляемы. Именно поэтому более обоснованным является учет и прогнозирование возможных факторов восстановления (утраты) платежеспособности, т.е. расчет коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности, на базе прогнозной финансовой отчетности. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнение одного из условий: К т.л <2 либо Ко<0,1. Что касается данной компании, то исходя из полученных данных по этой методике, предприятие является платежеспособным. Нормативные значения коэффициентов взяты из мировой учетно-аналитической практики без учета реальной ситуации. В экономически развитых странах нормативные значения подобных коэффициентов дифференцированы по отраслям и подотраслям и, что очень важно, используются не для принятия волевых решений, а лишь как средство анализа.

Оценка  состояния дебиторской  и кредиторской задолженности

                                                                                                                Таблица15

                         Анализ состояния  дебиторской задолженности