Планирование и прогнозирование денежных средств в условиях внешнего управления на примере ООО"Жемчужина тревел"

     Представляется  справедливым утверждение, что план внешнего управления, как и любой иной план, - документ, который должен содержать описание поставленной цели, а также качественные и количественные характеристики последовательно осуществляемых действий, направленных на достижение этой цели в установленные сроки. В том случае, если планом задаются какие-либо экономические, либо финансовые характеристики и показатели, они должны обосновываться соответствующими прогнозными расчетами и проектировками, методы, проведения которых разработаны экономической наукой и апробированы на практике.

     Внешнее управление - это процедура, применяемая  к должнику в целях восстановления его платежеспособности (ст. 2 Закона), поэтому для оценки ее результативности большое значение имеет законодательно установленный критерий восстановления платежеспособности должника. В отличие от Закона Российской Федерации "О несостоятельности (банкротстве) предприятий" 1992 года, в котором такой критерий отсутствовал, статьей 82 Закона установлено, что платежеспособность должника признается восстановленной при отсутствии признаков банкротства в соответствии со статьей 3 Закона.

     Практически это означает, что необходимо в  установленные сроки внешнего управления удовлетворить требования кредиторов либо иным способом прекратить обязательства  должника таким образом, чтобы к  моменту окончания внешнего управления (либо к окончанию периода расчетов с кредиторами) у него отсутствовала задолженность перед кредиторами по денежным обязательствам и перед бюджетами и внебюджетными фондами по обязательным платежам, просроченная более чем на три месяца.

     Следует особо подчеркнуть, что в соответствии со статьей 70 Закона удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам, сроки, исполнения которых наступили до введения внешнего управления, в период внешнего управления не допускается. В том случае, если внешнее управление завершено восстановлением платежеспособности должника (п. 3 ст. 92), расчеты с кредиторами осуществляются в порядке, предусмотренном статьей 94 Закона.

     Из  данных норм Закона следует, что в плане внешнего управления должен быть отражен размер требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам должника, попавшим в соответствии со статьей 70 Закона под мораторий. Очевидно, что оценка размера требований кредиторов должна базироваться на данных реестра требований кредиторов, ведение которого осуществляется внешним управляющим (ст. 15 Закона), а не на данных бухгалтерского баланса должника на последнюю отчетную дату. Для того чтобы иметь необходимую для прогнозной оценки результативности процедуры внешнего управления информацию, в план внешнего управления следует включать и расчеты процентов, начисляемых на сумму требований кредиторов по денежным обязательствам и (или) обязательным платежам.

     Кроме мораториальных требований в плане должен быть отражен размер требований к должнику о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, а также размер требований о взыскании задолженности по оплате труда. Однако в силу того, что данные требования могут погашаться в период внешнего управления, при расчете прогнозной величины потребности в свободных денежных средствах для расчетов с кредиторами внешнему управляющему следовало бы учитывать эти требования только в той части, которая не может быть погашена в течение периода внешнего управления.

     Таким образом, формируется оценка величины потребности в свободных денежных средствах, которые по завершении внешнего управления могут быть направлены на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам должника. Следовательно, главная задача при разработке плана внешнего управления - найти и показать в плане основные источники формирования у должника средств для расчетов с кредиторами в установленных размерах. Данные средства могут быть сформированы (накоплены) за счет реализации мер, направленных на восстановление платежеспособности должника (ст. 85 Закона).

     Поскольку процедура внешнего управления с  экономической точки зрения является процедурой глубокой финансовой реструктуризации должника - юридического лица за счет мобилизации его внутренних и внешних ресурсов и резервов в целях достижения и последующего укрепления финансовой стабильности, представляется, что описанию включаемых в план внешнего управления мер и мероприятий по восстановлению платежеспособности, а также изложению последовательности, оценки затрат и результатов их реализации должно быть уделено особое внимание. Анализ сроков реализации намеченных мер, результатов их реализации в сопоставлении с необходимыми затратами позволит определить общие подходы к прогнозированию денежных потоков должника в период внешнего управления.

     При прогнозировании поступлений (или  притоков) средств к должнику необходимо определить их основные источники. Так, одним из важнейших источников поступления  средств к должнику является выручка по основной деятельности, прогнозирование которой следует осуществлять с учетом результатов реализации мер, направленных на повышение эффективности производственной и сбытовой деятельности предприятия, в том числе связанных с перепрофилированием производства, изменением номенклатуры выпуска продукции и услуг, изменением объемов выпуска и др. Кроме того, в качестве источников поступлений следует рассматривать реализацию части имущества должника, взыскание дебиторской задолженности, уступку прав требования должника, продажу предприятия (бизнеса) должника, а также исполнение обязательств должника третьими лицами. Особо отметим, что одним из источников поступлений (притоков) являются амортизационные отчисления.

     В целях повышения обоснованности разрабатываемого плана внешнего управления в том случае, когда стратегией его реализации предусматривается продажа предприятия (бизнеса) должника, в план внешнего управления следует включать мероприятия по оценке бизнеса должника. В то же время для прогнозных расчетов целесообразно уже на стадии разработки плана внешнего управления оценивать бизнес доходным методом, поскольку использование такого методического подхода позволяет наиболее адекватно оценить потенциальные выгоды будущего инвестора (покупателя) от приобретения данного бизнеса. При оценке стоимости бизнеса в части прогнозирования денежных потоков следует основываться на положениях статьи 86 Закона.

     Прогноз расходов должника должен также учитывать  результаты реализации намеченных мер  по восстановлению платежеспособности должника, в том числе таких, как закрытие нерентабельных производств, снижение производственных и непроизводственных издержек и др. Кроме того, в числе расходов (или оттоков средств) должника следует учитывать расходы на реализацию части имущества должника и (или) предприятия (бизнеса) должника, расходы на реализацию иных мер по восстановлению платежеспособности, расходы на судебные издержки и осуществление внешнего управления, на удовлетворение требований к должнику граждан о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, а также требований о взыскании задолженности по оплате труда.

     Результатом прогнозирования поступлений средств  и их расходов в период внешнего управления является определение величины свободных средств, которые по завершении внешнего управления могут быть направлены на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам должника.

     Для повышения обоснованности прогнозных расчетов целесообразно выполнять  их вариантно, что вполне согласуется с основными принципами экономического прогнозирования. При этом достигается необходимая гибкость плана внешнего управления, позволяющая арбитражному управляющему совместно с кредиторами должника в процессе реализации плана избирать в рамках разработанного плана внешнего управления оптимальную стратегию осуществления мер, направленных на восстановление платежеспособности должника, в зависимости от изменения конкретных условий.

     При разработке плана внешнего управления большое внимание уделяется срокам реализации процедуры внешнего управления: план должен предусматривать срок восстановления платежеспособности должника. Данное требование Закона зачастую имеет существенное значение при решении вопроса о наличии либо отсутствии возможности восстановления платежеспособности должника, поскольку прогнозирование денежных потоков должника проводится в определенном периоде, на конец которого рассчитываются суммы накопленных свободных средств для расчетов с кредиторами.

     Кроме того, исходя из установленной Законом  процедуры продления срока внешнего управления (ст. 84) следует предположить, что в плане внешнего управления должны содержаться достаточные основания (плановые проектировки, прогнозные расчеты), позволяющие сделать выводы о том, что продление срока внешнего управления приведет к восстановлению платежеспособности должника.

     В соответствии со статьей 87 Закона в  плане внешнего управления может  быть предусмотрен порядок продажи  имущества должника и установления его начальной цены, который излагается в разделе плана, посвященного реализации данных мер.

     В соответствии со статьей 88 Закона в  плане внешнего управления (в его  соответствующем разделе) может  быть предусмотрен порядок уступки  прав требования должника.

     Согласно  статье 95 Закона план внешнего управления может содержать мероприятия, направленные на достижение соглашений об отступном или о новации обязательства либо на прекращение обязательств иным образом. В связи с этим план внешнего управления может содержать мероприятия, направленные на достижение мирового соглашения между должником и его кредиторами.

     План  внешнего управления должен предусматривать  порядок отчета внешнего управляющего перед кредиторами о ходе внешнего управления.

     Таким образом, основываясь на требованиях  Закона к разрабатываемому арбитражным  управляющим плану внешнего управления, можно сделать вывод, что в этот план целесообразно включать следующие разделы:

     1) общая характеристика должника;

     2) финансовое состояние должника;

     3) прогноз величины денежных средств,  необходимых для удовлетворения  требований кредиторов;

     4) меры по восстановлению платежеспособности  должника;

     5) обоснование возможности восстановления  платежеспособности должника (в  пределах установленного срока  внешнего управления либо при  продлении срока внешнего управления);

     6) порядок и сроки реализации плана внешнего управления.

     Разумеется, в каждом конкретном случае в план внешнего управления могут включаться и иные разделы, отражающие как специфику  должника, так и особенности избранной  кредиторами стратегии восстановления его платежеспособности.

     При разработке плана внешнего управления необходимо учитывать особенности  процедур банкротства отдельных  категорий должников - юридических  лиц, и в первую очередь сельскохозяйственных и градообразующих организаций.

     Особой  спецификой, вне всяких сомнений, будут отличаться планы внешнего управления, разрабатываемые, например, для профессиональных участников рынка ценных бумаг.

     Несмотря  на сложность конкретных задач, которые  могут встать перед разработчиками планов внешнего управления, накопленный практический опыт их разработки свидетельствует о наличии единых методических подходов к их решению, базирующихся на положениях Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)".[12] 
 
 
 
 
 

                                              2.Практическая часть

Диагностика финансового состояния  организации

Общая характеристика организации

     Туристическая компания ООО «Жемчужина-Трэвэл»  в своей деятельности оно руководствуется  Уставом и Учредительным договором, а также соответствующими законодательными актами в сфере предпринимательской деятельности.

     Общество  несет ответственность в пределах принадлежащего ему имущества, на которое  может быть обращено взыскание в  соответствии с действующим законодательством. Учредители не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков связанных с деятельностью общества в пределах стоимости внесенных им вкладов, а общество не отвечает по обязательствам учредителей. Целями создания общества являются:

     - удовлетворение потребностей физических  и юридических лиц в продукции (работах, услугах) производимой Обществом;

     - получение прибыли.

     Туркомпания «Жемчужина-Трэвэл» осуществляет коммерческую деятельность по оказанию туристических  услуг. Под туристским товаром понимается продукт труда производственных сфер деятельности, созданный для продажи и предназначенный для использования преимущественно туристами или экскурсантами.

     ООО «Жемчужина-Трэвэл» работает на потребительском  рынке города Красноярска с 2006 года. Руководителем и единственным учредителем  компании является Корнеюк Маргарита Григорьевна. На сегодняшний день в компании работает 5 сотрудников.