Учет и анализ затрат на производство и управление

Продолжение таблицы 5

Проанализировав структуру активов предприятия за три года можно, прежде всего, заключить то, что с каждым годом активы предприятия увеличиваются, и это является положительной тенденцией. Так мы видим, что по сравнению с 2009 г. в 2011 г. активы выросли на 98,7 %, а прирост за последний год составляет 26,5%, что показывает значительное увеличение активов в 2010 г. Структура активов предприятия за рассматриваемые годы менялась, но незначительно. Основной наибольший удельный вес в структуре имущества занимают внеоборотные активы, хотя за рассматриваемый период происходит ежегодное уменьшение их доли с 71,3 % до 55,6 %. В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес приходится на основные средства, а именно: в 2009 г. - 77,7 %; 2010 г. - 83,7 %,; в 2011 г. – 73,5 %.  Их стоимость за исследуемые годы выросла на 46,5%, и основное увеличение происходит именно в 2010 г. В состав внеоборотных активов входят также незавершенное производство и долгосрочные финансовые вложения. Доля оборотных активов в структуре имущества предприятия увеличилась за рассматриваемые годы и составила: в 2009 г. – 28,7 %; 2010 г. – 39,6; 2011 г. – 44,4 %. Наибольший удельный вес в составе оборотных активов составляют запасы, их стоимость за анализируемый период увеличилась более чем в 2 раза. Дебиторская задолженность в целом за исследуемые годы увеличилась. Денежные средства имеются в небольшом количестве и также как и прочие оборотные активы составляют незначительную долю в структуре оборотных активов.

Теперь изучим состав и структуру пассивов предприятия, данные отразим в таблице 6.

Таблица 6 – Размер и структура источников формирования имущества

На конец  года в тысячах рублей

Продолжение таблицы 6

Исходя из данных таблицы 6, мы можем проследить увеличение  суммы пассивов 98,7%. Существенных изменений в структуре капитала  предприятия не наблюдается. Основную и наибольшую долю в структуре пассивов занимают привлеченные средства, а именно: в 2009 г. – 99,7 %, 2010 г. – 98,2 %, 2011 г. – 99,9 %.  Из них наибольшую долю занимают  краткосрочные кредиты и займы, которые за анализируемый период возросли на 120 %. Однако кредиторская задолженность сократилась на 64,1 %. Долгосрочные обязательства у предприятия отсутствуют. Уставный капитал составляет 10 тыс. р., что является минимальным, но разрешенным значением для акционерного общества закрытого типа, к которым и относится исследуемое предприятие.

Таблица 7 – Показатели ликвидности и платежеспособности

Коэффициент текущей  ликвидности даёт общую оценку организации, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Обычно приводится критическое нижнее значение, равное 2. В нашем случае величина коэффициента упала ниже критического значения. В 2011 г. его значение было ниже нормативного на 1,56. Это является основанием для возможного признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а самой организации – неплатежеспособной. На исследуемом предприятии значение коэффициента быстрой ликвидности в период с 2009 г. по 2011 г. меньше 1. Так за анализируемый период он уменьшился на 0,03. Таким образом, в 2011 г. коэффициент быстрой ликвидности меньше нормативного значения на 0,98. Это говорит о том, что ЗАО «Дмитриев – АГРО – Инвест» не сможет ни краткосрочные, ни среднесрочные обязательства эффективно погашать. Расчётные значение коэффициента абсолютной ликвидности не укладываются в диапазон от 0,05 до 0,1. Из таблицы видно, что в рассматриваемый период его величина ниже нормативных значений, а именно: в 2009 г. – 0,012; в 2010 г. – 0,003; в 2011 г. – 0,002. Таким образом, это подтверждает факт, что организация не сможет погасить все свои краткосрочные обязательства по первому требованию. Этот же вывод давал и раннее проведенный анализ ликвидности баланса. Коэффициент маневренности функционирующего капитала исследуемого предприятия за 2009 – 2011 гг. увеличился на 0,2 , что говорит о небольшом увеличении доли обездвиженного капитала, однако данный показатель имеет по – прежнему отрицательное значение. На исследуемом предприятии за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился на 1,23, что является положительной динамикой. Однако его значение все - равно осталось ниже нормативного и даже отрицательным, что показывает неспособность предприятия поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства, в случае, если заемных средств не будет, предприятию необходимо увеличить собственные оборотные средства, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия. Доля запасов в оборотных средствах за рассматриваемые годы увеличилась незначительно, хотя в 2010 г. было небольшое и снижение. Так в 2009 г.  на долю запасов приходилось 84% оборотных средств, в 2010 г. – 71%, в 2011 г. – 86%. Это достаточно высокий удельный вес, что занижает ликвидность активов организации.

Основные показатели ликвидности и платежеспособности в большей степени не выполняются. Таким образом, ЗАО «Дмитриев  – АГРО – Инвест» нельзя признать абсолютно ликвидной и платежеспособной организацией, это свидетельствует о возможности признания предприятия банкротом.

Таблица 8 - Показатели финансовой устойчивости

ЗАО «Дмитриев  - АГРО - Инвест» 

Анализ показатели финансовой устойчивости за исследуемые годы на ЗАО «Дмитриев – АГРО - Инвест» показал, что произошли значительные изменения. Такая динамика показателей является отрицательной характеристикой деятельности предприятия, и данная организация является финансово неустойчивой. Это связано, прежде всего, с тем, что у предприятия наблюдается наличие заемных средств, величина которых значительно превышает собственные средства. Так, например, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает, сколько заемных средств организация привлекла  на 1 р. вложенных в активы  собственных средств, варьируется от 400,9 до 969,2, хотя его нормативное значение <= 1. О большой доле заемного капитала и маленькой доле собственного капитала говорит и коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, который за исследуемый период является отрицательным. За счет собственных средств финансируется очень маленькая часть деятельности, так как коэффициент финансирования в 40 раз ниже оптимального значения. Неустойчивое финансовое положение предприятия доказывает и коэффициент финансовой устойчивости, показывающий удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Его значение значительно ниже нормативного. Коэффициент маневренности собственного капитала ежегодно уменьшается и с 2010 г. принимает отрицательное значение, что говорит неспособности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Таким образом, за рассматриваемый период финансовая устойчивость исследуемого предприятия оценивается как неустойчивое состояние, которое в полном объеме может поддерживаться только за счет временных источников, т.е. непросроченной кредиторской задолженности.