Совершенствования финансового состояния предприятия

когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму всех нормальных (обоснованных) источников финансирования.

      Для оценки финансовой устойчивости применяют  методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

      Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств , определяемых как разница между собственным капиталом и стоимостью внеоборотных активов.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат .
3. Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных источников формирования запасов и затрат .

      Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

      1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств  :

                                                

                                               (2.20)

      2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

                                        

                                            (2.21)

    3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников для формирования запасов и затрат

                                      

                                    (2.22)

    Выделяют  четыре типа финансовых ситуаций:

    1. Абсолютная независимость финансового состояния отвечает следующим условиям: , т. е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: .

    2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

    

  то есть .

    3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств (сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов):

    

  , то есть .

    4. Кризисное финансовое состояние.  Собственного капитала и долго-  и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть [15].

    Проанализируем  тип финансовой устойчивости для  ООО «Элегия» (Приложение 6).

    Как показывают данные приложения 6, и в 2007,  и в 2008 году запасы и затраты покрываются как кредитами долгосрочного и краткосрочного характера, так и собственными оборотными средствами. 

2.4 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия 

      Финансовые  результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого является прибыль от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности, а также результатов чрезвычайных обстоятельств.

      Прибыль – это часть добавленной стоимости, которую непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности. Количественно она представляет собой разность между совокупными доходами (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и совокупными расходами отчетного периода.

      Информация, содержащаяся в отчетной форме №2 «Отчет о прибылях и убытках», позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности предприятия.

      Анализ  финансовых результатов включает оценку следующих показателей прибыли: валовой, прибыли от продаж, прибыли  до налогообложения, чистой прибыли  предприятия.

      Рассмотрим  данные для оценки динамики показателей  прибыли за 2007/2008 гг. (Приложение 9).

 

    

Таблица 2.11 - Анализ динамики финансовых результатов деятельности предприятия

 

     По  данным таблицы 2.11 видно, что сумма прибыли до налогообложения увеличилась в отчетном году на 748 тыс. руб. Это привело к соответствующему увеличению прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

     В динамике финансовых результатов можно  отметить следующие положительные  изменения.

     Чистая  прибыль растет быстрее, чем прибыль  от продажи и прибыль до налогообложения.

     Прирост общей суммы прибыли обусловлен увеличением прибыли от продажи  продукции на 1025 тыс. руб., а также  сокращением прочих расходов на 1571 тыс. руб. 

     Вместе  с тем динамика финансовых результатов  включает и негативные изменения. В отчетном году по сравнению с предыдущим периодом произошло сокращение прочих доходов на 2371 тыс. руб.

     Рассмотрим  влияние факторов на относительное  изменение суммы прибыли до налогообложения. Для этого абсолютное изменение  каждого показателя следует разделить на величину прибыли предыдущего периода. Если изменение показателя способствует увеличению прибыли, то фактор имеет положительное значение, и наоборот, если фактор влияет на величину прибыли отрицательно, то характеризуется отрицательным значением показателя.

     1. Влияние увеличения суммы прибыли  от продаж на величину прибыли  до налогообложения: 

      2. Влияние уменьшения прочих операционных  доходов на величину прибыли  до налогообложения: 

      3. Влияние уменьшения внереализационных доходов на величину прибыли до налогообложения:

      4. Влияние сокращения прочих операционных  расходов на величину прибыли  до налогообложения: 

      5. Влияние сокращения внереализационных  расходов на величину прибыли до налогообложения:

      6. Сводка факторов:

      Результаты  факторного анализа показали, что  наибольшее влияние на прирост прибыли  до налогообложения оказало увеличение прибыли от продаж.

     Сокращение  прочих операционных расходов также  способствовало увеличению прибыли. Отрицательное  влияние на величину прибыли вызвано  сокращением прочих операционных доходов. Следовательно, сокращение расходов и  увеличение доходов – это резервы роста прибыли предприятия  [7].

      Для эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности.

      Показатели  рентабельности характеризуют относительную  доходность и прибыльность различных  направлений деятельности предприятия.

      Показатели  рентабельности объединяют в несколько  групп:

1. показатели, характеризующие рентабельность издержек производства;
2. показатели рентабельности продаж;
3. показатели доходности капитала и его частей.

      Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли (по данным формы №2 бухгалтерской отчетности).

      1. Рентабельность затрат характеризуется отношением прибыли от продажи продукции к полной себестоимости реализованной продукции , %:

                                             

,                                                 (2.23)

      где: - общая сумма затрат на производство и реализацию продукции, или:

                                             

                                 (2.24)

      Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств.

      2. Рентабельность продаж измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.д.

      В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:

      а) как отношение прибыли от продажи  к выручке от продажи , %:

                                                     

                                            (2.25)

      б) как отношение прибыли до налогообложения  к выручке от продажи , %:

                                                    

                                              (2.26)

      в) как отношение чистой прибыли  к выручке от продажи , %:

                                                    

                                             (2.27)

     3. Коэффициенты рентабельности капитала  исчисляются отношением величины  прибыли к среднегодовой величине  капитала и его составных частей.

     При расчете коэффициентов используется прибыль до налогообложения  , чистая прибыль .

      В зависимости от вида капитала различают  показатели рентабельности:

      а) рентабельность всего имущества - как отношение прибыли до налогообложения предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия, %:

                                                   

                                               (2.28)

      где - среднегодовая стоимость имущества предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода, руб.:

                                                  

                                               (2.29)

      где - валюта баланса (стоимость имущества), которая равна сумме итогов раздела I и II актива баланса на начало и конец отчетного периода.

      Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с  единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств.

      б) рентабельность собственного капитала исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала, %:

                                                 

                                              (2.30)

      где - среднегодовая стоимость собственного капитала, определяемая как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия (итог III раздела пассива баланса) на начало и конец анализируемого периода, руб.:

                                               

                                             (2.31)