Отчет по производственной практике «ИП Гусев А.В.»

   Банк  может почерпнуть необходимую информацию о кредитоспособности клиента из картотеки на всех вкладчиков и заемщиков, если такая картотека ведется  в банке, а также использовать информацию, накапливаемую учреждением  банка в паспортах хозорганов, группируемую с помощью вычислительной техники, получаемую из официальных  источников. Информация о кредитоспособности клиента может при желании  банка быть проверена по каналам  внешних источников информации. Например, известная фирма «Дан энд Бредстрит» собирает информацию примерно о 3 млн  фирм США и Канады и распространяет ее по подписке. Краткие сведения и  оценки кредитоспособности каждой фирмы  публикуются в общенациональных и региональных справочниках.

   В отечественной практике организации  кредитования такого высокоорганизованного  и качественного источника внешней  информации о кредитоспособности предприятий  пока нет. Однако при заинтересованности в подтверждении достоверности  отдельных моментов кредитоспособности подателя кредитной заявки банк может  получать внешнюю информацию от других банков, куда ранее обращался заемщик, а также от его поставщиков, покупателей, конкурентов, налоговой инспекции.

   Один  из наиболее важных источников информации о кредитоспособности, доступных  коммерческому банку-кредитору, —  анализ финансовых отчетов потенциальных  заемщиков. Особое внимание банк обращает на изучение предварительных финансовых отчетов и на прогнозы денежных потоков, которые свидетельствуют об ожидаемых  финансовом состоянии, прибыли и  потребности заемщика в дополнительно  привлекаемых средствах.

   Для оценки кредитоспособности заемщика на основе результатов анализа финансовых отчетов в мировой практике используется система коэффициентов. 

   После рассмотрения заявки потенциального заемщика, изучения необходимых исходных документов, анализа финансовых отчетов на предмет  кредитоспособности будущего клиента  и получения убедительных доказательств  его надежности банк принимает решение  о заключении кредитного договора. Надежность договора тем выше, чем  качественнее проработаны и определены в нем базисные условия порядка  кредитования: срочность, платность, возвратность и обеспеченность.

2.6.2 Механизм начисления  и уплаты процентов  по кредитам (займам)

В 2010 году были внесены  значительные изменения в статью 269 Налогового кодекса*(406), касающиеся порядка учета процентов для  целей налогообложения прибыли. Основные новшества в порядке  расчета процентов для целей  исчисления налога на прибыль заключаются  в следующем. Во-первых, увеличилась  норма расхода по рублевым долговым обязательствам, в пределах которой компании могут учесть сумму процентов в налоговом учете. Во-вторых, в 2011-м и 2012 годах "процентные" расходы по валютным кредитам и займам также нормируются исходя из ставки рефинансирования Банка России. Кроме того, порядок расчета процентов, установленный Налоговым кодексом, теперь поставлен в зависимость и от налогового периода.

Новые правила  расчета процентов по долговым обязательствам, которые фирма получила в рублях, действуют в отношении процентов, начисленных и учтенных в расходах начиная с 1 января 2010 года*(407). При расчете норматива, в пределах которого можно учесть эти расходы в налоговом учете, используется ставка рефинансирования, увеличенная в 1,8 раза (до этого - в 1,1 раза).

При расчете  процентов по договорам, которые  предусматривают возможность изменения  процентной ставки в течение срока  действия долгового обязательства, применяется та ставка рефинансирования Банка России, которая действовала  на конец соответствующего месяца. То есть проценты должны нормироваться  исходя из ставки рефинансирования, действовавшей  на последнее число каждого месяца без учета ее изменений в течение  этого периода и признаваться в расходах на последнее число  отчетного периода (квартала, полугодия, 9 мес. или месяца в зависимости  от того, за какой период фирма сдает  налоговую декларацию по налогу на прибыль)*(408).

Если же процентная ставка по договору кредита или займа  является фиксированной на протяжении всего срока его действия, то при  расчете используется ставка рефинансирования Банка России, которая был установлена  на дату привлечения денежных средств.

Что касается порядка  расчета процентов по долговым обязательствам в иностранной валюте, то здесь  в 2011-2012 годах действует следующий  порядок. В налоговом учете их следует нормировать исходя из ставки рефинансирования Банка России, увеличенной  в 0,8 раз. Эти правила применяют  в отношении всех заемных обязательств независимо от того, когда получен  кредит или заем. Напомним, что ранее  проценты по кредитам в иностранной  валюте нормировались исходя из фиксированной 15-процентной ставки. 

2.6.3 Учет   займов,   привлеченных   путем   выпуска облигаций

    Выбор оптимальных источников формирования имущества (собственных или заемных) имеет большое значение для достижения эффективного финансового управления организацией. До недавнего времени  основным инструментом привлечения  заемного капитала в России был банковский кредит. С развитием российского  рынка ценных бумаг у хозяйствующих  субъектов появились дополнительные возможности привлечения финансовых ресурсов посредством выпуска корпоративных  облигаций.

    Облигация является одним из основных видов  долговых ценных бумаг. Определение  облигации в российском законодательстве дается в двух нормативных документах: в Гражданском кодексе РФ (ст. 816) и Федеральном законе от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (ст. 2).

    Облигация опосредует отношения займа между  ее владельцем (кредитором, заимодавцем) и лицом, выпустившим ее (эмитентом). Инвесторы, приобретающие облигации, являются кредиторами. Эмитенты (организации, банки, органы государственного управления, выпускающие облигации) являются заемщиками. На отношения между эмитентом  и кредитором распространяются правила ст. ст. 807 - 818ГК РФ о договоре займа, если иное не предусмотрено законом.

    Согласно ст. 816 ГК РФ облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента.

    Облигация предоставляет право на получение  дохода в виде фиксированного в ней  процента от номинальной стоимости  облигации либо иные имущественные  права. Это обстоятельство учтено в  определении, данном в Федеральном законе "О рынке ценных бумаг":облигация - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

    По  способу получения дохода инвестором облигации подразделяются на процентные и купонные.

    Весь  срок обращения купонных облигаций  делится на несколько частей - купонных периодов. В конце каждого из них  производится выплата купонов. Возможен вариант, когда купон по облигации  будет выплачиваться только один раз - в конце срока обращения  одновременно с погашением номинала.

    В классической документарной облигации купон - это тоже документ. Обычно комплект купонов присоединяется к самому бланку облигации. При выплате купонного дохода либо ставится специальный штамп на соответствующем купоне, либо купон отрезается от бланка облигации. Купон не является обязательным атрибутом облигации. Она может быть и бескупонной или, как еще говорят, иметь нулевой купон. Покупатель бескупонной облигации может получить прибыль только на разнице цен ее первичного размещения и погашения. Если цена, или курсовая стоимость, облигации ниже ее номинала, то разница называется дисконтом, если курсовая стоимость выше номинала, то надбавка называется ажио.

    Доходы  в виде процентов по процентным облигациям рассчитываются по отношению к номиналу независимо от курсовой стоимости облигации. Проценты по выпущенным в порядке  первичного размещения облигациям выплачиваются  пропорционально времени фактического нахождения облигации в обращении. Если осуществляется перепродажа облигаций  на вторичном рынке, то процент по облигации получает ее фактический  владелец на дату выплаты дохода. Проценты могут быть выплачены в денежном выражении, ценными бумагами, товарами и т.п., если это предусмотрено  условиями выпуска. Сложные проценты, выплачиваемые по облигациям, представляют собой проценты, которые начисляются  по постоянной ставке с учетом доходов, начисленных в виде процентов  по предыдущим срокам выплат.

    Выпуск  и продажа облигаций осуществляются в соответствии со Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденными Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 25.01.2007 N 07-4/пз-н.

    Согласно  этим Стандартам ценные бумаги могут быть размещены через андеррайтера - лицо, принявшее на себя обязанность разместить ценные бумаги от имени эмитента или от своего имени, но за счет и по поручению эмитента. В случае если размещение ценных бумаг путем подписки предполагается с участием андеррайтеров, решение об их размещении должно содержать условие о размере (порядке определения размера) их вознаграждения.

    Облигации должны быть выпущены с соблюдением  процедуры эмиссии. Выпуск облигаций  возможен как по открытой подписке (среди неограниченного круга  лиц), так и по закрытой подписке (среди заранее известного круга  лиц).

    Если  выпуск облигаций проводится путем  открытой или закрытой подписки при  условии, что число приобретателей облигаций превышает 500 и (или) номинальная  стоимость выпуска (объем эмиссии) облигаций превышает 50 000 МРОТ, то он должен сопровождаться регистрацией проспекта  эмиссии облигаций.

    Существуют  определенные ограничения на выпуск облигаций, которые должны быть учтены при принятии организацией решения  о размещении облигационного займа:

    1) уставный капитал общества должен  быть полностью оплачен;

    2) объем эмиссии не должен превышать  размера уставного капитала либо  величины обеспечения, предоставленного  третьими лицами;

    3) при отсутствии обеспечения размещение  организацией облигаций допускается  не ранее третьего года существования  организации при условии надлежащего  утверждения к этому времени  двух годовых балансов организации;

    4) в случае введения наблюдения  с момента принятия арбитражным  судом решения о признании  организации банкротом она не  вправе принимать решения о  размещении облигаций и других  эмиссионных ценных бумаг;

    5) организация не вправе размещать  облигации и иные эмиссионные  ценные бумаги, конвертируемые в  акции организации, если количество  объявленных акций общества определенных  категорий и типов меньше количества  акций этих категорий и типов,  право на приобретение которых  предоставляют такие ценные бумаги. Например, организация выпускает  конвертируемые облигации сроком  на два года. Через два года  они подлежат конвертации в  акции в пропорции 1:1. Если выпускаются  100 000 облигаций, то уже в момент  их выпуска в уставе акционерного  общества должно быть положение  о 100 000 объявленных обыкновенных  акций.

    Решение о выпуске облигаций, размещаемых  путем подписки, может предусматривать  их размещение частями в течение  нескольких сроков (траншами), но не позднее  одного года со дня утверждения решения  о их выпуске. В решении о выпуске  облигаций, размещаемых траншами, указывают:

    - количество облигаций в каждом  транше или порядок его определения;

    - сроки размещения каждого транша  или порядок их определения;

    - порядок идентификации облигаций  каждого транша, а также то, что  их погашение и выплата процентов  по ним (если решение о выпуске  облигаций предусматривает выплату  по ним процентов) осуществляются  только денежными средствами.

    В решении о выпуске ценных бумаг, размещаемых путем закрытой подписки, должен быть указан круг лиц, среди  которых эмитент намерен разместить ценные бумаги в соответствии с решением об их размещении.

    Решение о выпуске облигаций утверждается:

    - у акционерного общества - советом  директоров (наблюдательным советом), если иное не предусмотрено  уставом общества;

    - у иных юридических лиц - общим  собранием их участников.

    Общество  вправе предусмотреть возможность  досрочного погашения облигаций  по желанию их владельцев. При этом в решении о выпуске облигаций  должны быть определены стоимость погашения  и срок, не ранее которого облигации  могут быть предъявлены к досрочному погашению.

    Ценные  бумаги размещаются путем подписки в течение срока, указанного в  зарегистрированном решении о выпуске  ценных бумаг, который не может превышать  одного года со дня утверждения решения  о выпуске ценных бумаг.

    В соответствии со Стандартами эмиссии эмитент представляет в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска ценных бумаг, размещаемых путем подписки.

    В решении о выпуске и в проспекте  эмиссии облигаций может быть определена доля облигаций, при неразмещении которой эмиссия облигаций этого  выпуска считается несостоявшейся. Такая доля не должна быть ниже 75% облигаций  выпуска. Также оговаривается порядок  возврата средств, переданных в оплату этих облигаций.

    Проспект  эмиссии облигаций утверждается:

    у акционерного общества - советом директоров (органом, осуществляющим в соответствии с законами и правовыми актами РФ функции совета директоров);