Оценка финансовой устойчивости предприятия

 

     Данные  таблицы 2.3 показывают, что на ОАО  «ХимПродукт» в 2006 году произошло снижение общей стоимости баланса на 38631 тыс.руб., что составило 8,9%. В то же время, наблюдаемся рост объема производства основных видов продукции на 110134 тыс.руб. (78,9%).

     Из  таблицы 2.3 также видно, что происходит последовательное снижение кредиторской задолженности с 188982 до 152357 тыс.руб., что в итоге составило 36625 тыс.руб. или 19,4%. Рост выручки от реализации в общем итоге составил 139917 тыс.руб. (76,6%).

     В 2006 году имеет место получение прибыли на сумму 26073 тыс.руб. В отчетном периоде возросла себестоимость реализации продукции на 113695 тыс.руб. или 63,9%. На 36,1% снизилась дебиторская задолженность.

     При незначительном сокращении среднесписочной  численности работников в 2005 г. в 2006 г. произошел рост числа персонала, на конец года численность сотрудников составила уже 846 человек. За этот период заработная плата на одного среднесписочного работника возросла на 2418 руб. или более чем в 3 раза.

     Все это говорит о формировании определенной тенденции улучшения общей динамики финансовых показателей предприятия. Наглядно изменение показателей выручки от реализации товаров, работ и услуг и прибыли (убытка) от реализации ОАО «ХимПродукт» представляет рис.2.1.

     Диаграмма 

    Рис.2.1. Динамика показателей выручки и  прибыли от реализации

    ОАО «ХимПродукт» в 2004-2006г.

     В отчетном периоде использование  производственных мощностей возросло на 23,4%. Однако снизилась стоимость  основных производственных фондов на 21254 тыс.руб.

     Также произошло снижение затрат на производство на 0,68 тыс.руб., что может быть обусловлено  изменением состояния основных фондов предприятия, в частности, их устареванием и износом (таблица 2.4).

     Таблица 2.4

    Состояние основных фондов ОАО «ХимПродукт» в 2005-2006гг.

 

     Данные  таблицы 2.4 позволяют отметить, что основные фонды предприятия находятся в изношенном состоянии, о чем свидетельствует значительный уровень износа, который на 2005 год составил 61,9 %, а на 2006 год - 65,3 %, хотя происходит снижение уровня износа на 1,1 %, но это не меняет ухудшающуюся ситуацию, также происходит снижение первоначальной стоимости основных фондов. В 2005 году она составила 374,6 млн. руб., а в 2006 году - 307,8 млн. руб., причем происходит уменьшение в размере 66,8 млн. руб.

       Более четкое представление о степени адаптации ОАО «ХимПродукт» к рыночным условиям функционирования можно получить лишь в ходе проведения анализа финансового состояния предприятия, то есть определения его финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.

     Одним из основных показателей финансового благополучия предприятия является его зависимость от заемных источников средств, что отражает величина кредиторской задолженности. Динамика кредиторской задолженности ОАО «ХимПродукт» за три анализируемых года представлена в таблице 2.5.

     Таблица 2.5

    Величина  кредиторской задолженности предприятия 

    в 2004-2006гг., тыс. руб.

 

     Из  таблицы 2.5 видно, что общая сумма кредиторской задолженности уменьшается. Так, в 2004 году она составила 198982 тыс. руб., а в 2005 году - 180609 тыс. руб., причем происходит уменьшение задолженности на 8373 тыс. руб., в 2006 году сумма задолженности составила 152357 тыс. руб., уменьшение составило 28252 тыс. руб. За анализируемый период происходит уменьшение задолженности перед поставщиками и подрядчиками в 2005 году на 17645 тыс. руб., в 2006 году на 26008 тыс. руб.; по социальному страхованию и обеспечению в 2005 году на 1098 тыс. руб., в 2006 году наблюдается увеличение задолженности на 449 тыс. руб., также увеличивается задолженность перед бюджетом в 2005 году на 7760 тыс. руб. по сравнению с 2004годом.

     Подводя итог проведенному анализу основных показателей работы ОАО «ХимПродукт», отметим, что деятельность предприятия  нельзя назвать эффективной вследствие того, что прибыли, которую оно  получает не хватает на все расходы  предприятия; выручка от реализации увеличивается вследствие увеличения объема производства, а не за счет снижения затрат на производство продукции; высокие затраты на 1 руб. товарной продукции отрицательно характеризуют эффективность деятельности предприятия; высокий уровень задолженности по страховым взносам в государственные социальные внебюджетные фонды и кредиторской задолженности по налогам и сборам, размер которой был подвержен реструктуризации в 2005 году и медлено снижающийся объем кредиторской задолженности в настоящее время говорят о том, что предприятию необходимо найти новый источник получения дополнительных доходов, т. к. того объема средств, который предприятие получает на данный момент времени от своей деятельности ему не хватает, чтобы полностью покрыть все свои обязательства. Для более детального анализа проведем оценку финансового состояния предприятия.

     Финансовое  состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

     Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных показателей. Для ОАО «ХимПродукт» целесообразно выделить следующие аналитические блоки:

• структурный анализ активов и пассивов;
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ платежеспособности (ликвидности).
• оценка финансовой устойчивости

     Информационными, источниками для расчета показателей  и проведения

     анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия  служат:

     Форма № 1 «Бухгалтерский баланс»

     Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

     Основными методами приведенного анализа и оценки финансового состояния являются горизонтальный, вертикальный, коэффициентный. Использовалась методика финансовой устойчивости доктора экономических наук В. В. Бочарова.

      Анализ  финансового состояния ОАО «ХимПродукт» приведен за 2004-2006г.

     Для анализа возможностей активных операций ОАО «ХимПродукт» необходимо провести анализ структуры активов предприятия (см ПРИОЛЖЕНИЕ 1,таблица 2.6).

     Активы  организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому  наиболее общую структуру активов  характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов.

     На  основании данных таблицы 2.6 (см. ПРИЛОЖЕНИЕ) можно сделать следующие выводы. За рассматриваемый период величина активов уменьшилась на 8,9%, в том числе: 2004 по 2005 год - на 18937 тыс. руб. (49%);

     2005 по 2006 год - на 19694 тыс. руб. (51%).

     Уменьшение  стоимости активов происходило  из-за снижения стоимости оборотных  средств на 42057 тыс.руб, что составляет (8,9%).

     Увеличение  доли внеоборотных активов не смогло переломить отрицательную динамику общей суммы активов, так как рост стоимости внеобортных активов составляет всего 8,1% снижения стоимости обротных средств.

     Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов имеет также отрицательную динамику по той же причине увеличения стоимости внеоборотных и уменьшения стоимости оборотных активов. За период с 2004 по 2006 год наблюдается снижение коэффициента на 0,18.

     Наблюдается тенденция капитализации имущества предприятия, что отразится на динамике показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «ХимПродукт».

     Далее приводится анализ структуры пассивов ОАО «ХимПродукт» (см. ПРИЛОЖЕНИЕ 2, таблица 2.7).

     Из  таблицы 2.7 видно, что пассивы предприятия, то есть, источники финансирования активов, состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, кредиторской задолженности и краткосрочных заемных средств. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (к последним приравнивается кредиторская задолженность). Структуру пассивов характеризует коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия, и коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

     При расчете данных коэффициентов рассматривается  величина реального собственного капитала, совпадающая для акционерных обществ с величиной чистых активов.

     Динамику  величин реального собственного капитала и скорректированных заемных  средств для ОАО «ХимПродукт» иллюстрирует рис.2.2 

    Рис. 2.2. Динамика величин реального собственного капитала и скорректированных заемных средств ОАО «ХимПродукт» в 2004-2006гг.

     В отчетном периоде наблюдается уменьшение стоимости реального собственного капитала на 3661 тыс.руб. по причине резкого сокращения доли капитала и резервов в общей величине источников средств ОАО «ХимПродукт» на 8233 тыс.руб. и происходило последовательное уменьшение стоимости заемных средств, составившее в итоге 34968 тыс.руб.

     Интерес представляют значения коэффициентов  автономии и соотношения заемных и собственных средств (см. ПРИЛОЖЕНИЕ 2, таблица 2.7).

     Коэффициент автономии за период 2004-2006гг. вырос  на 0,04, что свидетельствует об очень незначительной тенденции увеличения финансовой независимости. Кроме того, значения коэффициента в течение всех трех лет соизмеримы с установленным нормальным ограничением К_А > 0.5.

     Однако  второй коэффициент имеет довольно большие значения, что говорит  о высокой зависимости завода от заемных источников средств. Большой  удельный вес имеет величина краткосрочных  пассивов, в том числе, кредиторской задолженности и задолженности перед бюджетом. Хотя наметившееся снижение коэффициента в отчетном периоде но 0,03 свидетельствует о некотором уменьшении финансовой зависимости.

     В целом же по данным анализа структуры  пассивов можно сказать, что обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами, что, несомненно, является положительной характеристикой.

     Далее будет проведен анализ финансовой устойчивости ОАО «ХимПродукт» в 2004-2006гг.

     В соответствии с Законом РФ «Об  акционерных обществах», для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету.

     Согласно  п.4 ст.35 закона РФ «Об акционерных обществах», если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, то общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов, то есть разницы суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. Поэтому разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия.