Оценка финансовой устойчивости предприятия

Рис. 1.5.  Система показателей информационного  обеспечения оценки

и анализа  финансовой устойчивости предприятия

      Использование всех представляющих интерес показателей, разработанных на базе внешней и внутренней информации, позволяет сформировать в каждой организации целенаправленную систему информационного обеспечения, ориентированную на принятие оперативных, текущих и стратегических решений по повышению ее финансовой устойчивости [59,С. 182].

      Финансовая  отчетность предприятия является одним  из основных инструментов его управления и выступает связующим информационным звеном между ним и обществом. Информация может быть недостаточной или избыточной для пользователя, в связи, с чем вводится понятие «существенная информация», что отражено в ПБУ 1/98.

      Предприятие должно раскрывать в бухгалтерской  отчетности каждый существенный показатель; критерием существенности может быть как общеустановленный порог существенности в 5% от общего итога соответствующих данных, так и иной обоснованный показатель. Содержание бухгалтерской отчетности представляет собой комплекс показателей, связанных между собой как логически, так и информационно. Процесс реформирования современной российской финансовой отчетности направлен на приближение ее к Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).

      С переходом российской экономики на рыночные отношения коренным образом изменились состав и содержание бухгалтерской отчетности предприятия, в которую на сегодня включаются:

      а) бухгалтерский баланс - форма № 1;

      б) отчет о прибылях и убытках - форма  № 2;

      в) приложения к ним, в частности:

      - отчет об изменениях капитала - форма № 3;

      - отчет о движении денежных  средств - форма № 4;

      - приложение к бухгалтерскому  балансу - форма № 5;

      - отчет о целевом использовании  полученных средств - форма №6 (годовая) - для общественных организаций  (объединений);

      - пояснительная записка;

      - итоговая часть аудиторского  заключения, выданного по результатам  обязательного по законодательству  Российской Федерации аудита бухгалтерской отчетности [35, С. 115].

      Каждая  из приведенных форм отчетности при  финансовом анализе выполняет возложенную на нее информационную задачу (рис. 1.6). 
 
 
 
 
 

Рис. 1.6 . Элементы бухгалтерской отчетности и информационные задачи

    Информационная  база, которая может быть использована при анализе и оценки финансовой устойчивости предприятия, весьма обширна. Объем ее использования зависит, прежде всего, от самого анализа, а также от субъектов ее использования. Преобразования, происходящие в отечественной учетной практике, способствующие гармонизации учета, имеют позитивное значение для информационного обеспечения анализа и оценки финансовой состояния организации, так и для российской экономики в целом [65,С.261]. 
 
 

      1.3. Система показателей  оценки финансовой  устойчивости

      Для оценки управления финансовой деятельностью  предприятия, кроме методов анализа, наука и практика выработала специальные инструменты - экономические показатели, назначение которых - измерение и оценка сущности экономического явления. На сегодня имеется огромное количество разнообразных приемов и методов оценки финансовых показателей, которые в условиях становления рыночных отношений изменяются.

      Состав  показателей разнообразный —  это и абсолютные, и относительные  показатели. Большое значение в анализе  финансовой устойчивости организации  имеет использование абсолютных показателей: величины собственного и заемного капитала, активов, денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, прибыли, а также абсолютных показателей, рассчитываемых на основе отчетности, таких, как чистые активы, собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, величина устойчивых пассивов. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния [26,С.114].

      Исключительно важную роль в современных условиях в анализе финансовой устойчивости играют относительные величины, так как они сглаживают искажающее влияние инфляции на отчетный материал. Распространенность их (87% из используемых в анализе) обусловлена определенным преимуществом перед абсолютными, так как они позволяют сопоставить несопоставимые по абсолютным величинам объекты, более устойчивы в пространстве и времени, поэтому характеризуют более однородные вариационные ряды, а также улучшают статистические свойства показателей. Показатели для оценки финансовой устойчивости организации должны быть не набором, а системой. Это значит, что они должны:

      • не противоречить друг другу;

• не дублировать друг друга;
• не оставлять «белых пятен» в деятельности организации;
• отражать наиболее существенные стороны их деятельности.

      Основные  оценочные показатели финансовой устойчивости организации с точки зрения их рациональности и достаточности приведены в табл. 1.1.  
 
 
 
 
 
 
 

      Таблица 1.1.

Система показателей оценки финансовой устойчивости предприятия 

 
 

      Предприятие представляет собой сложную систему, состоящую из многих подсистем, поэтому  и оценка его устойчивости должна характеризоваться комплексностью подхода, т. е. использованием системы показателей финансовой устойчивости. Для оценки финансовой устойчивости предприятия проводят его углубленный анализ на базе изучения абсолютных и относительных показателей [21, С.83].

      Большое значение имеет использование абсолютных показателей: величины собственного и заемного капитала, активов, денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, прибыли, а также абсолютных показателей, рассчитываемых на основе отчетности, таких, как чистые активы, собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, величина устойчивых пассивов. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния [59].

      Практическую  работу по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляют на основании данных бухгалтерской отчетности (формы №1,3 и 5).

      В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используют как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные займы и кредиты). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости (рис. 1.7).

      

Рис. 1.7. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

      Для детального отражения различных  видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов  используют систему показателей [35,C.111].

      1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливают по формуле:

      СОС= СК – BOA,                                             (1)

      где СОС — собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода; СК — собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»); BOA — внеоборотные активы (раздел I баланса).

      2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:

      СДИ = СК - ВОА + ДКЗ, или  СДИ = СОС +  ДКЗ,              (2)

      где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»). 3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

      ОИЗ = СДИ + ККЗ,  (3)

      где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»).

      В результате можно определить три  показателя обеспеченности запасов  источниками финансирования.

      3.1. Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств:

      Δ СОС = СОС - 3, (4)

      где ΔСОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; 3 — запасы (раздел II баланса).

      3.2. Излишек (+), недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников финансирования  запасов (ΔСДИ):

      Δ СДИ  –  СДИ  -  3. (5)

      3.3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины  основных источников покрытия запасов (ΔОИЗ);

      Δ ОИЗ  –  ОИЗ  -  3. (6)

      Приведенные показатели обеспеченности запасов  соответствующими источниками финансирования можно трансформировать в трехфакторную модель (М):

      М  =   ( Δ СОС,  Δ СДИ,  Δ ОИЗ ). (7)

      Данная  модель характеризует три типа финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл. 1.2)

      Таблица 1.2

      Типы  финансовой устойчивости предприятия