Бухгалтерський баланс, його аналіз і аудит

2. Коефіцієнтом оборотності дебіторської заборгованості показує скільки разів у середньому дебіторська заборгованість (тільки рахунки покупців) перетворювалася в кошти протягом звітного періоду. Коефіцієнт розраховується за допомогою розподілу виторгу від реалізації продукції на середньорічну вартість чистої дебіторської заборгованості. Незважаючи на те, що для аналізу даного коефіцієнта не існує іншої бази порівняння, крім ередньогалузевих коефіцієнтів, цей показник корисно порівнювати з коефіцієнтом оборотності кредиторської заборгованості. Такий підхід дозволяє зіставити умови комерційного кредитування, яким підприємство користується в інших компаній, з тими умовами кредитування, що підприємство надає іншим підприємствам.

3. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості розраховується як частка від розподілу собівартості реалізованої продукції на середньорічну вартість кредиторської заборгованості, і показує, скільки компанії потрібно оборотів для оплати виставлених їй рахунків.

Коефіцієнти оборотності дебіторської і кредиторської заборгованості можна також розрахувати в днях. Для цього необхідно кількість днів у році (360 чи 365) розділити на розглянуті нами показники. Тоді ми довідаємося, скільки в середньому днів потрібно для оплати відповідно дебіторської або кредиторської заборгованості.

4. Коефіцієнт оборотності матеріально-виробничих запасів відображає швидкість реалізації цих запасів. Він розраховується як частка від розподілу собівартості реалізованої продукції на середньорічну вартість матеріально-виробничих запасів. Для розрахунку коефіцієнта в днях необхідно 360 чи 365 днів розділити на частку від розподілу собівартості реалізованої продукції на середньорічну вартість матеріально-виробничих запасів. Тоді можна довідатися, скільки днів потрібно для продажу (без оплати) матеріально-виробничих запасів. У ході аналізу цього показника необхідно враховувати вплив оцінки матеріально-виробничих запасів, особливо при порівнянні діяльності даного підприємства з конкурентами.

У цілому, чим вище показник оборотності запасів, тим менше засобів зв'язано в цій найменш ліквідній статті оборотних коштів, тим більше ліквідну структуру мають оборотні кошти і тим стійкіше фінансове положення підприємства (за інших рівних умов).

5. Тривалість операційного циклу. По цьому показнику визначають, скільки днів у середньому потрібно для виробництва, продажі й оплати продукції підприємства; інакше кажучи, протягом якого періоду кошти зв'язані в матеріально-виробничих запасах.

Крім розглянутих коефіцієнтів, можуть бути розраховані коефіцієнти оборотності основних засобів, оборотності власного капіталу і ряд показників, що характеризують ефективність використання робочої сили.

6. Коефіцієнт оборотності основних засобів (чи фондовіддача) розраховується як частка від розподілу обсягу реалізованої продукції на середньорічну вартість основних засобів. Підвищення фондовіддачі, крім збільшення обсягу реалізованої продукції, може бути досягнуте як за рахунок щодо невисокої питомої ваги основних засобів, так і за рахунок їхнього більш високого технічного рівня. Чим вище фондовіддача, тим нижче витрати звітного періоду. Низький рівень фондовіддачі свідчить або про недостатній обсяг реалізації, або про занадто високий рівень вкладень у ці види активів.

7. Коефіцієнт оборотності власного капіталу розраховується як частка від розподілу обсягу реалізованої продукції на середньорічну вартість власного капіталу. Цей показник характеризує різні аспекти діяльності: з комерційної точки зору він відбиває або надлишки продажів, або їхню недостатність; з фінансової — швидкість обороту вкладеного капіталу; з економічної — активність коштів, якими ризикує вкладник. Якщо він занадто високий (що означає значне перевищення рівня реалізації над вкладеним капіталом), це спричиняє збільшення кредитних ресурсів і можливість досягнення тієї межі, за яким кредитори починають більше брати участь у справі, чим власники компанії. У цьому випадку відношення зобов'язань до власного капіталу збільшується, збільшується також ризик кредиторів, і компанія може мати серйозні труднощі, обумовлені зменшенням доходів. Низький показник означає бездіяльність частини власних засобів. У цьому випадку показник оборотності власного капіталу вказує на необхідність вкладення власних засобів в інший, більш придатний у сформованих умовах джерело доходів.