Банковский кредит

 

      Это означает, что в 2004 году по сравнению  с 2003 годом в среднем для организаций  и предприятий кредиты стали  более дешевыми, а для физических лиц более дорогими.⁵

      Кредитные операции относятся к активным операциям  коммерческого банка, которые можно  разделить на четыре группы:

      - учетно-ссудные, в результате  которых формируется кредитный   портфель банка;

      - инвестиционные, создающие основу  для формирования  инвестиционного портфеля;

      - кассовые и расчетные, являющиеся  одним из видов услуг,  оказываемых банком своим клиентам;

      - прочие.

      Учетно-судные операции составляют основу деятельности банка в размещении ресурсной  базы. Они приносят банкам значительную часть их доходов.

      Другой  важной активной операцией коммерческих банков является их инвестиционная деятельность, в процессе которой банки выступают  в качестве инвестора, вкладывая  ресурсы в ценные бумаги или приобретая права по совместной хозяйственной деятельности. Такими ценными бумагами могут быть простые и привилегированные акции, облигации, государственные долговые обязательства, векселя и т.д. Например, активные операции банка с векселями включают: учетные (дисконтные) и переучетные операции, кредитные, операции по акцепту, инкассированию, выдаче вексельного поручительства и др. Операции с фондовыми бумагами включают операции с ценными бумагами, которые котируются на бирже.

      Совершая  инвестиции в ценные бумаги, банки  руководствуются прежде всего целью получения дохода.

      На  доходность инвестиционной деятельности влияют следующие факторы: состояние  экономики; структура кредитно-финансовой системы; степень развития рынка  ценных бумаг; разработанность нормативно-законодательной  базы, регулирующей выпуск и обращение ценных бумаг; наличие высоколиквидных ценных бумаг, профессионализм участников фондового рынка; структура портфеля ценных бумаг, которая в свою очередь зависти от изменений дивидендов по акциям, процентов по облигациям, векселям. 

      Доходность  ценных бумаг зависит от срока  их погашения. Чем меньше срок погашения  ценной бумаги, тем стабильнее ее рыночная цена. Чем продолжительнее срок, тем чаще будет изменяться (колебаться) стоимость ценной бумаги. Вот почему для коммерческих банков более предпочтительны вложения в краткосрочные ценные бумаги, чем в долгосрочные.

      Совершая  инвестиции в ценные бумаги, банки  руководствуются не только интересами доходности, безопасности вложений, но преследуют и другую цель – регулирование  своей платежеспособности и ликвидности. Вложения банка в высоколиквидные ценные бумаги позволяют банку при необходимости легко реализовать их и совершить платежи по корреспондентскому счету.

      Банковским  инвестициям присущи следующие  факторы риска: кредитный, рыночный, процентный.

      Кредитный риск может быть вызван изменениями  финансовых возможностей эмитента ценных бумаг по выполнению своих обязательств. Например, способность правительства  рассчитываться с населением по долгам подтверждена изменениям (кризис экономики  страны может привести к приостановке погашения облигаций по внутреннему государственному займу).

      Рыночный  риск бывает обусловлен непредвиденными  обстоятельствами, возникшими на рынке  ценных бумаг или в экономике, при которых привлекательность  отдельных видов ценных бумаг в качестве инвестиций будет потеряна, а их продажа возможна лишь с большой скидкой.

      Ценные  бумаги с невысокой степенью кредитного и рыночного риска тем не менее  могут быть подвержены риску изменения  процентных ставок, а отсюда возможен риск снижения рыночной цены на ценные бумаги.

      Инвестиционная  деятельность коммерческих банков, связанная  с рисками от их активных операций с ценными бумагами, требует выработки  определенной политики в этой сфере.

      Основные  факторы, определяющие цели инвестиционной политики банка, - доходность и ликвидность, готовность банка жертвовать ликвидностью ради прибыли и наоборот, т.е. идти на больший или меньший риск.

      Уменьшение  инвестиционного риска достигается, прежде всего, диверсификацией. Она  означает наличие в инвестиционном портфеле различных видов ценных бумаг. При этом надо учитывать их качество и срок погашения, территориальное распределение, тип обязательства и эмитента ценных бумаг.

      Для коммерческого банка очень важно  решение проблем качества и сроков погашения ценных бумаг. Цель диверсификации в отношении качества сводится к минимизации риска, который заключается в возможности невыполнения должником своих обязательств.

      Цель  диверсификации в отношении сроков погашения состоит в том, чтобы  удерживать риск портфеля инвестиций, связанный с колебаниями процентных ставок, в пределах, соответствующих планам банка в области дохода и ликвидности. Один из способов диверсификации – поддержание ступенчатой структуры сроков погашения бумаг, которая позволяет реинвестировать средства, высвобождающиеся с истечением срока погашения, в новые виды ценных бумаг с длительными сроками и более высокой нормой доходности.

      Для стратегического и тактического управления инвестиционной деятельности в структуре банка создаются специальные фондовые отделы, которые разрабатывают:

      - основные цели инвестиционной  политики;

      - примерный состав и структуру  инвестиций;

      - приемлемый уровень качества  и сроки погашения ценных бумаг;

      - основные требования к диверсификации  структуры портфеля  инвестиций;

      - механизм корректировки состава  портфеля

      - порядок доставки и хранения, механизм страхования;

      - расчет потенциальных прибылей;⁶ 
 

       

 

2. Оценка кредитоспособности заемщика

 
 

      Если  заемщиком является физическое лицо, то его платежеспособность определяется на основании справки с места работы о доходах и размере удержаний, а также данных анкеты. При расчете платежеспособности из дохода вычитаются все обязательные платежи, указанные в справке и анкете (подоходный налог, взносы, алименты, компенсация ущерба, погашение задолженности и уплата процентов по другим кредитам, сумма обязательств по предоставленным поручительствам, выплаты на погашение стоимости приобретаемых в рассрочку товаров и др.) Для этой цели каждое обязательство по предоставляемому поручительству принимается в размере 50% среднемесячного платежа по соответствующему основному обязательству.

      Платежеспособность  заемщика определяется по формуле:

P = Дч ∙ К ∙ Т,

где Дч – среднемесячный доход за 6 месяцев  за вычетом всех обязательных платежей;

К –  коэффициент в зависимости от величины Дч:

К = 0,3 при  Дч в эквиваленте до 500 долл.,

К = 0,4 при  Дч в эквиваленте от 501 до 1000 долл.,

К = 0,5 при  Дч в эквиваленте от 1001 до 2000 долл.,

К = 0,6 при  Дч свыше 2000 долл.,

Т –  срок кредитования (в месяцах).

      Для определения платежеспособности заемщика-предпринимателя  вместо справки с места работы используется декларация о доходах, заверенная налоговой инспекцией.

      Если  в процессе анализа платежеспособности заемщика выявляются объективные предпосылки несохранения уровня доходов в течение предполагаемого срока кредита (например, при неустойчивом положении организации, в которой заемщик работает, наличии в сумме дохода разовых негарантированных выплат и т.п.), величина дохода корректируется в меньшую сторону.

      Если  заемщиком выступают юридические  лица, то для определения их кредитоспособности проводится количественный (оценка финансового  состояния) и качественный анализ рисков, что необходимо для выявления  возможности, размера и условий  предоставления кредита.

      Оценка  финансового состояния заемщика проводится с учетом тенденций изменения  его финансового состояния и  факторов, влияющих на эти изменения. Для этого необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру  статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия. При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, т.е. пересчет статей активов баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

      При оценке финансового состояния используются три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности; коэффициент соотношения собственных и заемных средств; показатели оборачиваемости и рентабельности.

      Коэффициенты  ликвидности характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

      Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует  способность к моментальному  погашению долговых обязательств и  определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог раздела VI баланса за вычетом строк 640 – «доходы будущих периодов», 650 – «фонды потребления», 660 – «резервы предстоящих расходов и платежей»):   
 

                           стр. 260 + стр. 253 (частично)

                          Разд. VI (стр. 690) – (стр. 640 + стр. 650 + стр. 660)     

 

      Под высоколиквидными краткосрочными бумагами в данном случае понимаются только государственные ценные бумаги и  ценные бумаги Сбербанка РФ. При  отсутствии соответствующей информации строка 253 при расчете К1 не учитывается.

      Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 определяется как отношение: 

           Денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения и расчеты

                                               Краткосрочные обязательства       
 

 или 

                             стр. 260 + стр. 250 + стр. 240

                              Разд. VI (стр. 690) – (стр. 640 + стр. 650 + стр. 660) 

      Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка статей «краткосрочные финансовые вложения» и «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).  Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

      Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент  покрытия) К3 является обобщающим показателем  предприятия, при расчете которого  в числителе находятся все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса):

                                           Разд. II (стр. 290)

   Разд. VI (стр. 690) – (стр. 640 + стр. 650 + стр. 660) 

      Для расчета К3 предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также «дебиторская задолженность» (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев), «запасы» и «прочие оборотные активы» на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов и затрат и дебетового сальдо по счету «доходы будущих периодов».

      Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств К4 характеризует финансовую устойчивость предприятия и определяется как отношение средств (итог раздела VI баланса за вычетом убытков) ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам (итог разделов V и VI баланса за вычетом строк 640 – «доходы будущих периодов», 650 – «фонды потребления», 660 – «резервы предстоящих расходов и платежей»):