Анализ финансовой устойчивости предприятия

Осуществление операционной деятельности связано с капиталом, уже инвестированным в нее, в  то время как предстоящее инвестирование капитала является предметом инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Рассмотренные особенности  формирования операционной прибыли  связанные со спецификой осуществления  операционной деятельности предприятия, требуют всестороннего учета в процессе управления ею.

Являясь важнейшей  экономической категорией и основной целью деятельности любой коммерческой организации, прибыль отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства, и выполняет ряд функций.

Во-первых, прибыль характеризует  экономический эффект, полученный в  результате деятельности предприятия. Получение прибыли на  предприятии  означает, что полученные доходы превышают  все расходы, связанные с его  деятельностью.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Это связано  с тем, что прибыль является одновременно не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Поэтому предприятие заинтересованно в получении максимальной прибыли, так как это является основой для расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия.

В-третьих, прибыль является одним из важнейших источников формирования бюджетов разных уровней.

В процессе осуществления  операционной деятельности формируются три вида операционной прибыли :

1. Валовая операционная прибыль - разность между выручкой и прямыми производственными затратами по реализованной продукции.
2. Прибыль от реализации продукции - разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода.
3. Чистая операционная прибыль - прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

Также в процессе анализа  используются следующие показатели прибыли:

1. Балансовая прибыль (результат отчетного года) – финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы.

2   Налогооблагаемая прибыль - разность между суммой балансовой прибыли и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается.

3. Капитализированная (реинвестированная) прибыль – часть нераспределенной прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов.

     4.     Потребленная прибыль - та ее часть, которая израсходована на выплату дивидендов, премии персоналу предприятия или на социальные программы.

Определение резервов роста  прибыли базируется на научно обоснованной методике их расчета, мобилизации и  реализации. Выделяют три этапа этой работы: аналитический, организационный и функциональный.

На первом этапе выделяют и количественно оценивают резервы; на втором разрабатывают комплекс инженерно-технических, организационных, экономических и социальных мероприятий, обеспечивающих использование выявленных резервов; на третьем этапе практически реализуют мероприятия и ведут контроль за их выполнением.

Основными источниками резервов увеличения суммы прибыли является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение  качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта  и т.д.(рис. 3.1.1).

 

 

Резервы увеличения суммы  прибыли

 

Увеличение объема реализации продукции

Повышение цен

Снижение себестоимости  товарной  продукции

 

Повышение качества товарной продукции

Поиск более выгодных рынков сбыта

Реализация в более оптимальные сроки

 

 

Рис. 3.1.1 Блок-схема  подсчета резервов увеличения  прибыли  от реализации продукции

 

Резервы увеличения прибыли  предприятия выявляются на стадии планирования и в процессе выполнения планов. Определение резервов роста прибыли  базируется на научно обоснованной методике их расчета, мобилизации и реализации.

 

3.2 Резервы сокращения потребности в привлечении заёмных средств за счёт ускорения оборачиваемости капитала

 

Поскольку оборачиваемость  капитала тесно связана с его  рентабельностью и служит одним  из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Следует различать оборачиваемость  всего совокупного капитала предприятия, в том числе основного и  оборотного.

Скорость оборачиваемости  капитала характеризуется следующими показателями:

1. Коэффициент оборачиваемости (К_об)

          2. Продолжительность одного оборота (П_об.)

Коэффициент оборачиваемости  показывает, сколько оборотов сделал капитал за отчётный период и рассчитывается по формуле:

 

 

 

Обратным показателем  коэффициенту оборачиваемости капитала является коэффициент капиталоемкости Ке

 

 

 

Продолжительность оборота капитала:

 

 

где, Д - количество календарных  дней в анализируемом периоде  ( год 360)

        Таблица 3.2.1 - Анализ продолжительности оборота капитала

Показатель	2007 год	2008 год	Изменение
Чистая выручка  от реализации продукции, тыс. руб.	46647	54631	+7984
Среднегодовая стоимость   совокупного капитала, тыс. руб.	95540	105411	+9871
В том числе  оборотного	35777	46179	+10402
Доля оборотного капитала	0,3745	0,4381	+0,0636
Коэффициент оборачиваемости  всего капитала, дни	0,488	0,518	+0,03
В том числе оборотного	1,30	1,18	-0,12
Продолжительность оборота  всего капитала, дни	738	695	-43
В том числе обротного	277	425	+148

Источник [13, с. 448, таблица 12.19]

Вывод: Из данных таблицы 3.2.1 видно, что коэффициент оборачиваемости  капитала в 2008 году возрос по сравнению  с 2007 годом и его прирост составил 0,03, в тоже время продолжительность  оборота капитала снизилась на 43 дня.

Основными путями ускорения оборачиваемости капитала являются:

1. Сокращение продолжительности производственного цикла за счёт интенсификации производства ( использование новейших технологий, семян, удобрений, повышения уровня и качества кормления животных, механизации и автоматизации производственных процессов, повышения уровня производительности труда и т.д.);
2. Улучшение организации материально технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
3. Ускорение процесса отгрузки и оформления расчётных документов;

Сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе была проведена оценка финансовой устойчивости ОАО «Минская птицефабрика имени Крупской» за 2007 и 2008 годы. Цель данной оценки заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое состояние акционерного общества в аспекте финансовой независимости его от внешних источников. Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

На данном предприятии  основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, который остается неизменным в 2008 году по сравнению с 2007 годом и составляет 74 %, что свидетельствует о более устойчивом финансовом состоянии и снижении риска банкротства. Чем выше доля собственного капитала и меньше доля заёмных средств( а на нашем предприятии доля собственных средств составляет 74 %, а доля заемных 26 %, что в три раза превышает показатель заёмных), тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков а следовательно меньше риск потери.

В коэффициенты ликвидности (абсолютная, быстрая, текущая) возрастают в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 0,033; 0,029; 1, 272 соответственно.

Таким образом, полученные данные позволяют заключить, что ОАО  «Минская птицефабрика имени Крупской»  за отчетный период имеет достаточную  финансовую устойчивость, оно устойчиво  во времени, и оно может сохраняться под воздействием внутренних и внешних факторов. Следовательно, ОАО «Минская птицефабрика имени Крупской» имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля для привлечений инвестиций, в получение кредитов, в выборе поставщиков.

Также в ходе дипломной  работы было ещё раз доказано, что  анализ финансового состояния предприятия  служит не только средством привлечения  деловых партнеров, но и базой  принятия управленческого решения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности /Под ред. В.И.Стражева. Мн.: Вышэйшая школа, 2005.
2. Артеменко В.Г.,Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИСД,1999.
3. Донцова Л.В.,Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. М.:" Бухгалтерский учет", 2002.
4. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: Совр.шк, 2006.
5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: "Бухгалтерский учет", 2002.
6. «Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности» утвержденная Постановлением Минфина Республики Беларусь, Минэкономики и Минстата и анализа от 14.05.2004 № 81/128/65, в редакции от 27.04.2007 № 69/76/52 // Консультант Плюс: Версия Проф. Технология 3000 [Электронный ресурс], ООО "ЮрСпектр" - Минск: 2008.
7. Киреева Н.В. Комплексный экономический анализ. М.: ИД «Социальные отношеия», 2007.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2000.
9. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. М.:ИКЦ "ДИС", 1997.
10. Панков Д.А. Современные   методы   анализа   финансового положения.

Мн.: ООО "Профит", 1995.

11.   Савицкая  Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности М.:ИНФРА-М, 2007.

12.Савицкая Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М, 2008.

13.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК./Учебник для вузов. 7-е изд. М.: Новое знание, 2007.

14.Савицкая Г.В. Анализ  финансового состояния предприятия  .-М:Изд-во Гревцова,2008. - 200 с. - (Серия «Бизнес от А до Я»).

15.Савицкая Г.В. Экономический  анализ /13-е изд. Учебник для  вузов М.: Новое знание, 2007.

16.Савицкая Г.В. Анализ  производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий: Учебник для средних специальных учебных заведений. М.: ИНФРА-М, 2007.