Анализ финансового состояния предприятия

      В тоже время менее ликвидные средства - дебиторская задолжность составила на начало 1999 года 14,2 % от всех оборотных средств, а на конец года - 41,9 %, такое резкое увеличение говорит о проблемах в системе платежей..

      На ООО «Ревимэкс» данная задолжность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие не погашенной дебиторской задолжности на конец 1999 года в сумме 666,4 тыс. руб. свидетельствуют об отвлечении части текущих активов на кредитование готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

      Большими  темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 3658 тыс. руб. в 1995 году, при их снижении в 1999 году на 1078,8 тыс. руб.. Доля их в общем объеме оборотных средств в 1999 году снизилась с 49,1 % до 32,3 %..

      Эффективность оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Таким образом, перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их элементов. Оценка оборачиваемости производится путем сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчетный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.

,

где ВР- выручка от реализации без НДС

       СО- средняя стоимость оборотных средств

2. Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости оборотных средств к выручки от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

,

где Т - число календарных дней в анализируемом периоде

      Со скоростью оборота оборотных средств связаны:

• минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств, например проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям.
• потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них
• сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением
• величина уплачиваемых налогов

      Также на  длительность нахождения средств в обороте влияют внешние и  внутренние факторы. К числу внешних факторов можно отнести:

• сферу деятельности предприятия, например, скорость обращения средств в промышленности намного меньше, чем в торговле.
• отраслевую принадлежность предприятия
• масштабы предприятия. Высокая скорость обращения средств на малых предприятиях является одним из важных преимуществ малого бизнеса.
• экономическую ситуацию в стране. Так например инфляционные процессы, отсутствие у предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накоплению запасов, что уменьшает скорость обращения средств.

      Но  на период нахождения средств  в обороте также большее влияние оказывают внутренние условия деятельности предприятия, а в первую очередь принятая стратегия управления активами. К ней относятся принятая ценовая политика, структура активов, методика оценки товарно-материальных запасов.

      Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств произведем в таблице 8. 
 
 
 
 
 

Таблица 8

Показатели оборачиваемости оборотных средств за 1995 -1999 года 

      Из данных таблицы 8 видно,  что произошло повышение оборачиваемости почти всех видов оборотных средств. Только оборачиваемость дебиторской задолжности снизилась по сравнению с 1995 годом с 35,7 оборота до 16,8 оборота в 1999 году. Это говорит о том, что уменьшилась скорость обращения дебиторской задолжности, в 1995 году время оборота составляло 10,2 дня, а в 1999 году - 21,7 дня.

      Увеличилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 0,95 до 8,9. Соответственно время оборота уменьшилось с 385,2 до 40,6 дней.

      Представим более наглядно изменение времени оборота по каждому виду оборотных средств при помощи графика 4. 

График 4

Динамика изменения времени оборота видов мобильных активов с 1995 года по 1999 год.

      Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производственную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые непосредственно принимают участие в производственном процессе.:

• основные средства
• сырье, материалы и другие аналогичные ценности
• МБП
• затраты в незавершенном производстве (издержки обращения).

      Рассчитаем стоимость реальных активов и их долю в имуществе.

      На начало 1995 года стоимость реальных активов составила 422,9 тыс. руб. (3+419,9), а их доля 91 %. На конец 1995 года - 4123,2 тыс. руб. (44,9+4078,3), а их доля 91,9 %.

      На начало 1999 года стоимость реальных активов составила 2273,4 тыс. руб. (680,1+1593,3), а  их доля 53,8 %. На конец 1999 года -1246,3 тыс. руб. (731,8+514,5), а их доля 48,1 %. В 1995 году стоимость реальных активов увеличивалась, а в течение 19999 года уменьшалась. И к концу анализируемого периода она достигла уровня 1246,3 тыс. руб., т.е. 48,1 % от всей стоимости имущества.

2.4. Характеристика источников средств предприятия.

 

      Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных (привлеченных) источников.  Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходит за счет собственных источников (перераспределенная  прибыль, уставный капитал, резервы, и т.д. ), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошел за счет заемных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно насторожить. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.  

 

Таблица 9  

Источники финансирования хозяйственной деятельности ООО «Ревимэкс»

тыс. руб.

 Данные таблицы 9 показывают, что общее уменьшение источников составило в 1999 году в 1636,8 тыс. руб. или 61 %. Это снижение получено за счет уменьшения стоимости заёмных средств предприятия (1023,5 тыс. руб. или 65%), в основном в результате снижения кредиторской задолжности. В тоже время доля собственных средств  уменьшилась на 613,3тыс. руб.

      Рассмотрим соотношение собственных и заемных средств ООО «Ревимэкс» на графике 5.

График 5

Соотношение собственных и заемных средств в анализируемом периоде.

 

      Анализ собственных средств в ООО «Ревимэкс»

      Удельный вес собственных средств предприятия в 1995 году уменьшился на 12,4 %, а в 1999 году их удельный вес сократился на 4,31 % и составил  к концу анализируемого периода 26,3 %, от средств предприятия. При этом собственные средства составляют менее 50%, то есть у предприятия собственных средств меньше, чем заёмных. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать, что продав принадлежащую предприятию часть активов оно сможет полностью погасить свою задолжность разным кредиторам, у нас менее 50%.

Анализ собственных оборотных средств.

      На конец 1995 года наличие собственных оборотных средств составило 21,1 тыс. руб. и за счет этого источника покрывалось  0,6% (21,1/3857,4*100) материальных оборотных средств при нормативе 50 % и более. На конец 1999 года стоимость собственных оборотных средств составила -315,6 тыс. руб., что  вообще не покрывает  материальных оборотных средств, это говорит об очень большом недостатке собственных оборотных средств.

      Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

Таблица 10

Расчет собственных оборотных средств

тыс. руб.

 

      Из данных таблицы 10 видно, что на начало 1995 года наличие собственных оборотных средств составляло 63 тыс. руб. и за счет этого источника покрывалось 15 % (63/419,9*100%) материальных оборотных средств, при нормативе 50 %.  На конец 1995 года этот показатель снизился до 21 тыс. руб., что покрывает всего лишь 0,6 % материальных оборотных средств.

      На конец 1999 года наблюдается полное отсутствие  собственных оборотных средств -309,6 тыс. руб.

      Из приведенных данным можно сделать вывод о том, что руководству срочно надо принимать меры по изменению структуры актива и пассива баланса, иначе такой большой недостаток собственных оборотных средств приведет предприятие в банкротству..  

      Анализ заемных средств ООО «Ревимэкс»

      Поскольку доля собственных средств сократилась, а доля заемных средств увеличилась до 73,6 % то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.

      Долгосрочные займы в отчетном и 1995 году отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 240 тыс. руб. на конец 1999 года или 12,6 % от всех заемных средств, при их отсутствии на начало 1999 года.

      На 1263,5 тыс. руб. снизилась  кредиторская задолжность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах - 87,4 % на конец года. Причем её абсолютное значение 1667тыс. руб. на конец 1999 года не перекрывается наличием денежных средств. Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолжности. Рассмотрим таблицу 11.  
 
 

Таблица 11

Анализ кредиторской задолжности

   

      Анализирую изменения в составе и структуре кредиторской задолжности можно отметить, что произошло существенное изменение в следующих статьях:

• задолжность поставщикам и подрядчикам уменьшилась в отчетный период на 1297 тыс. руб., при удельном весе во всей кредиторской задолжности 91,8 %, в 1995 году данная статья увеличилась на 3902 тыс. руб. (с удельным весом     99,7 % на конец года).
• статья «Прочие кредиторы» в балансе 1995 годе не присутствовала, а на насало1999 году она составила 18,5 тыс. руб., а на конец 12,3 тыс. руб.
• задолжность по оплате труда на начало 1995 года составляла 0,8 тыс. руб., а к концу 1999 года она увеличилась до 28 тыс. руб. Это говорит о том, что начавшееся в 1995 году ухудшение по выплате заработной платы не прекратилось и в 1999 году.
• произошло увеличение задолжности перед бюджетом на 38,4 тыс. руб.,. Надо отметить негативную тенденцию её увеличения. Так как за эту задолжность предприятие платит пени  и штрафы в бюджет.

      В целом по предприятию ухудшение структуры кредиторской задолжности.. Негативным моментом структуры кредиторской задолжности является большая доля задолжности сторонним предприятиям (её доли), что связано с взаимными неплатежами и рост таких статей, как «задолжность по оплате труда», «задолжность бюджету».