Анализ финансового состояния предприятия

Таблица 5

Сравнительный аналитический баланс ООО «Ревимэкс» за 1999 год.

тыс. руб.

      Из данных таблицы 5 видим, что за отчетный период имущество предприятия уменьшилось  на 1636,8 тыс. руб. или на 61,26 %. Данное изменение произошло в основном за счет уменьшения мобильных активов на 1653,9 тыс. руб., причем уменьшилось в основном статья запасы и затраты на 1078,8 тыс. руб., а также денежные средства на 346,2 тыс. руб.. Дебиторская задолжность увеличилась на 206,9  тыс. руб. В то же время недвижимое имущество увеличилось на 17,1 тыс. руб., что составляет 1,7 % от величины на начало года..

      Рассмотрим структуру актива и пассива баланса при помощи  диаграмм.  

График 1

Структура имущества предприятия на конец 1999 года

 

      После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить, так называемые «больные» статьи баланса. Их можно разделить на две группы:

1. Сразу свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относятся «непокрытый убыток отчетного года» (стр. 475).(Приложение №). На ООО «Ревимэкс» на начало и конец 1999 года такая статья отсутствует, что свидетельствует о не плохой работе предприятия за 1999 год. На  анализируемом предприятии присутствует «нераспределенная прибыль отчетного года» в размере 36,6 тыс. руб., что составляет 1,4 % от стоимость имущества, что также говорит о нормальной работе предприятия в 1999 году.
2. Статьи, говорящие об определенных недостатках предприятия:

      На ООО «Ревимэкс»  отсутствует долгосрочная дебиторская задолжность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на  предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолжность в сумме 666,4 тыс. руб. на конец года, увеличившаяся  за год на 206,9 тыс. руб.

      Несмотря на то, что дебиторская задолжность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме 666,4 тыс. руб. характеризует отвлечение оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

      На балансе ООО «Ревимэкс» в конце 1999 года резко снизилась   доля денежных средств, на  начало  1999 года она составляла 11,2 %,  на  конец -   4,9 %, ,это приводит к снижению наиболее ликвидных активов и к уменьшению общей ликвидности баланса.

      Изменение в пассивной части баланса произошло в основном  за счет снижения заемных средств на.1023,5 тыс. руб. , в том числе за счет уменьшения кредиторской задолжности на 1263,5 тыс. руб.. Краткосрочных кредитов и займов на начало периода нет, а к концу 1999 года они составили 240 тыс. руб.

      Удельный вес собственных средств  в структуру баланса  составляет 31 %, к концу периода произошло уменьшение их доли на 5 %.

      Одной из самых «больных» статей в ООО «Ревимэкс»  является кредиторская задолжность. Наибольший вес в ней имеет задолжность поставщикам и подрядчикам 91,8 % от суммы кредиторской задолжности по неоплаченным в срок расчетным документам и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

      Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ООО «Ревимэкс»  за 1999 год, можно сделать вывод об удовлетворительной работе предприятия и уменьшения больных статей в 1999 году. Наиболее важным достижением руководства предприятия является значительное снижение суммы кредиторской задолжности. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.

2.2. Оценка ликвидности баланса

      Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

      Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется ка величина, обратная времени. Необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени, которое потребуется чтобы данный вид активов превратился в деньге тем выше их ликвидность. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, строка 250 + строка 260.

А2- быстро реализуемые активы - дебиторская задолжность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (строка 240)

А3 - медленно реализуемые активы -  запасы и затраты, дебиторская задолжность, платежи по которой ожидаются через  12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы, строки 210+220+230+270. 

А4- труднореализуемые активы- внеоборотные активы. стр. 190

      Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1- Наиболее срочные обязательства к ним относится кредиторская задолжность и ссуды, не погашенные в срок.

П2- Краткосрочные пассивы- это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы (стр. 610+660)

П3- долгосрочные пассивы- это долгосрочные кредиты и заемные средства, раздел 4

П4 - постоянные или устойчивые пассивы- раздел 3  за минусом строк 465 и 475 и плюс строки  640, 650.

      Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву. Сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведен в таблице № 6.  

Таблица 6

Анализ ликвидности баланса.

тыс. руб.

      Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

             начало 1998 конец 1998  начало 1999 конец 1999

А1V³ П1 146,9<3624,1 473,2<2930,5 473,2<2930,5 127<1667

А2 V³П2 0,4<499,8  655,5>0  655,5>0  864,3>240

А3V³ П3 4427,5>0  2116,6>0  2116,6>0  514,5>0

А4_£ П4 793,4<1244,3 980<1294,8  980<1294,8  997,1>681,5 

      Выполнение первых трех неравенств  с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  практически существенным является  сопоставление итогов первых трех групп. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время имеет глубокий экономический смысл, его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

      Исходя из полученных неравенств можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Ревимэкс» как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до трех месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяют условия абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту  промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность и такая ситуация продолжается с 1998 года.

      Сравнение итогов А2 и П2 в сроке до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалеком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. На начало 1998 году данное неравенство не соответствовало условию абсолютного баланса.

      Текущая ликвидность на конец 1999 года равна:

       (А1+А2)-(П1+П2)=(127+864,3)-(1667+240)= -915,7 тыс. руб.

      Т.е. на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как первое и второе неравенства не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А1<П1), то даже при погашении ООО «Ревимэкс» краткосрочной дебиторской задолжности предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства, и ликвидность не будет положительна. Следует также отметить, что в конце 1999 года четвертое неравенство не соответствует условия абсолютного баланса. (997,1>681,5). Это говорит о том, что у предприятие не хватает собственных средств даже на покрытия внеоборотных активов. Проводимый по изложенной схеме анализ является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который проведем чуть позже.  

 

2.3. Характеристика имущества предприятия.

      Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные ( мобильные) и необоротные (мобилизованные). Имущества- это основные фонды, оборотные средства и другие ценности стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчетов приведены в таблице № 7.

Таблица 7

Оценка имущества предприятия   

тыс. руб.

 

      Для большей наглядности представим данные таблицы на графике 2.

График 2

Структуры внеоборотных активов на конец 1999 года

      Анализируя в динамике показатели таблицы 7 можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия уменьшилась за отчетный год на 1637 тыс. руб., в то время как за 1995 год данный показатель увеличился  на 4022 тыс. руб. или на 969 %. Снижение стоимости имущества предприятия в 1999 году можно охарактеризовать как положительное, т.к. его снижение  произошел за счет снижения стоимости заемных средств.

      Величина внеоборотных активов в 1999 году увеличилась на 17тыс. руб., когда в 1995 году  на 57 тыс. руб. Доля внеоборотных средств в имуществе предприятия также увеличивалась на протяжении пяти анализируемых лет. На конец 1995 года она составляла 1,3 %, а на конец 1999  года уже 38,5 %,  в то время как доля оборотных средств на конец 1995 года - 98,7 %, а на конец 1999 г. - 61,5 %..

      Повышение стоимости внеоборотных активов в 1995 году произошло за счет увеличения стоимости основных средств на 42 тыс. руб. и  стоимости долгосрочных финансовых вложений на 15 тыс. руб.

      Повышение стоимости внеоборотных активов в 1999 году произошло в основном за счет увеличения стоимости основных средств на 52 тыс. руб., при их удельном весе на конец  1999 года 73,4 %.

      В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, а наименьшую - долгосрочные финансовые вложения.

График 3

Структура мобильных активов на конец 1999 года

 

      В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 77 %. За отчетный год они уменьшились на 1653,9 тыс. руб., а их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился до 61%.

      Доля наиболее мобильных денежных средств  уменьшилась на 346,2 тыс. руб. в отчетном году. При этом в начале 1995 года доля мобильных средств составляла  1,3 %, а на конец года -2,1 %, а на конец 1999 года она стала 8 %. Такая тенденция говорит об увеличении наиболее  ликвидных средств и тем самым увеличении общей ликвидности баланса.