Исследование финансового состояния холдинговой компании «Дальморепродукт»: разработка антикризисной программы

       Наблюдаемое увеличение затрат и себестоимости продукции на самом деле является лишь результатом увеличения объемов выпускаемой продукции, как следствие ведения разумного внешнего управления. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Финансовый  анализ ОАО ХК «Дальморепродукт»

 

1. Анализ  структуры баланса

 

       Основой для проведения финансового анализа  ОАО ХК "Дальморепродукт" стал бухгалтерский баланс (Форма №1) за 2005-2007 г.г. 

Таблица 2.3.1.1-Аналитический агрегированный баланс ОАО ХК «Дальморепродукт» в динамике, 2005-2007 г.г.

Статья баланса	Код строки	2006, январь	2007, январь	2008, январь
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные  активы	110	14,00	14,00	14,00
Основные  средства	120	719372,00	864883,00	1053156,00
Незавершенное строительство	130	105181,00	3649,00	0,00
Долгосрочные  финансовые вложения	140	683691,00	694124,00	545588,00
Итого по разделу I	190	1508258,00	1562670,00	1598758,00
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	144160,00	226400,00	219488,00
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	56699,00	62468,00	65138,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	2062568,00	2005692,00	1439751,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты)	240	214740,00	153943,00	108576,00
Краткосрочные финансовые вложения	250	1469,00	4593,00	942,00
Денежные  средства	260	34,00	0,00	0,00
Прочие  оборотные активы	270	266,00	0,00	0,00
Итого по разделу II	290	2479936,00	2453096,00	2810795,00
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	3988194,00	4015766,00	4409553,00
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной  капитал	410	1176851,00	1176851,00	1176851,00
Добавочный  капитал	420	2499713,00	2499589,00	2359648,00
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	470	-3801703,00	-3420560,00	-3018478,00
Итого по разделу III	490	-234445,00	255880,00	518021,00
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	48223,00	25491,00	216894,00
Отложенные  налоговые обязательства	515	43113,00	39820,00	26385,00
Итого по разделу IV	590	91336,00	65311,00	243279,00
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	809485,00	926682,00	946279,00
Продолжение таблицы 2.3.1.1
Кредиторская  задолженность, в том числе:	620	3291862,00	2739439,00	2673945,00
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630	11783,00	11783,00	11783,00
Прочие  краткосрочные пассивы	660	17772,00	16671,00	16246,00
Итого по разделу V	690	4131303,00	3694575,00	3648253,00
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	3988194,00	4015766,00	4409553,00

 

       В графическом виде структура имущества ОАО ХК "Дальморепродукт" на протяжении всех рассматриваемых периодов представлена на рисунке 2.3.1.1

Рис. 2.3.1.1 – Изменение структуры имущества ОАО ХК "Дальморепродукт", 2005-2007 г.г.

       Структура актива баланса и изменения в  анализируемом периоде представлены в таблицах 2.3.1.2 и 2.3.1.3.

Таблица 2.3.1.2-Изменение структуры актива  баланса  в относительном выражении, %

СТАТЬЯ БАЛАНСА	Код строки	2006, январь	2007, январь	2008, январь
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	0,0%	0,0%	0,0%
Основные  средства	120	18,0%	21,5%	23,9%
Незавершенное строительство	130	2,6%	0,1%	0,0%
Доходные  вложения в материальные ценности	135	0,0%	0,0%	0,0%
Долгосрочные  финансовые вложения	140	17,1%	17,3%	12,4%
Отложенные финансовые активы	145	0,0%	0,0%	0,0%
Прочие  внеоборотные активы	150	0,0%	0,0%	0,0%
Итого по разделу I	190	37,8%	38,9%	36,3%
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	3,6%	5,6%	5,0%
- сырье, материалы и другие  аналогичные ценности		45,5%	0,0%	0,0%
- животные на выращивании и  откорме		0,0%	0,0%	0,0%
- затраты в незавершенном производстве		0,0%	0,0%	0,0%
- готовая продукция и товары  для перепродажи		24,8%	0,0%	0,0%
- товары отгруженные		0,0%	0,0%	0,0%
- расходы будущих периодов		134,8%	0,0%	0,0%
- прочие запасы и затраты		0,0%	0,0%	0,0%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	1,4%	1,6%	1,5%
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	51,7%	49,9%	32,7%
- в том числе покупатели и заказчики		0,0%	0,0%	0,0%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	5,4%	3,8%	24,6%
- в том числе покупатели и заказчики		0,0%	0,0%	0,0%
Краткосрочные финансовые вложения	250	0,0%	0,1%	0,0%
Денежные  средства	260	0,0%	0,0%	0,0%
Прочие  оборотные активы	270	0,0%	0,0%	0,0%
Итого по разделу II	290	62,2%	61,1%	63,7%
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	100,0%	100,0%	100,0%

 
 
 

Таблица 2.3.1.3-Изменение структуры актива баланса  в абсолютном выражении, тыс.руб.

СТАТЬЯ БАЛАНСА	Код строки	2006, январь	2007, январь	2008, январь
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные  активы	110	14,0	0,0	0,0
Основные  средства	120	719 372,0	145 511,0	188 273,0
Незавершенное строительство	130	105 181,0	-101 532,0	-3 649,0
Доходные  вложения в материальные ценности	135	0,0	0,0	0,0
Долгосрочные  финансовые вложения	140	683 691,0	10 433,0	-148 536,0
Отложенные  финансовые активы	145	0,0	0,0	0,0
Прочие  внеоборотные активы	150	0,0	0,0	0,0
Итого по разделу I	190	1 508 258,0	54 412,0	36 088,0
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	144 160,0	82 240,0	-6 912,0
- сырье, материалы и другие  аналогичные ценности		1 814 215,0	-1 814 215,0	0,0
- животные на выращивании и  откорме		0,0	0,0	0,0
- затраты в незавершенном производстве		0,0	0,0	0,0
- готовая продукция и товары  для перепродажи		989 740,4	-989 740,4	0,0
- товары отгруженные		0,0	0,0	0,0
- расходы будущих периодов		5 374 794,8	-5 374 794,8	0,0
- прочие запасы и затраты		0,0	0,0	0,0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	56 699,0	5 769,0	2 670,0
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	2 062 568,0	-56 876,0	-565 941,0
- в том числе покупатели и заказчики		0,0	0,0	0,0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	214 740,0	-60 797,0	-73 533,0
- в том числе покупатели и заказчики		0,0	0,0	0,0
Краткосрочные финансовые вложения	250	1 469,0	3 124,0	-3 651,0
Денежные  средства	260	34,0	-34,0	0,0
Прочие  оборотные активы	270	266,0	-266,0	0,0
Итого по разделу П	290	2 479 936,0	-26 840,0	357 699,0
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	3 988 194,0	27 572,0	393 787,0

 
 
 
 
 

       Анализируя  актив баланса видно, что общая  величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом, незначительно увеличилась. По сравнению с концом янв. 2006 года активы и валюта баланса  выросли на 0,7%, что в абсолютном выражении составило 27572,0 тыс.руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 4015766,0 тыс.руб.

       В наиболее значительной степени это  произошло за счет увеличения статьи 'Основные средства'. За прошедший период рост этой статьи составил 145511,0 тыс.руб. ( в процентном соотношении рост этой статьи составил 20,2%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Основные средства' достигло 864883,0 тыс.руб.

       В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на конец янв. 2006 года составляла 1508258,0 тыс.руб., возросли на 54412,0 тыс.руб. (темп прироста составил 3,6%), и на конец янв. 2007 их величина составила 1562670,0 тыс.руб. (38,9% от общей структуры имущества).

       Величина  оборотных активов, составлявшая на конец янв. 2006 года 2479936,0 тыс.руб. напротив снизилась на -26840,0 тыс.руб. (темп уменьшения оборотных активов составил -1,1%), и на конец янв. 2007 года их величина составила 2453096,0 тыс.руб. (61,1% от общей структуры имущества).

       Доля  основных средств в общей структуре активов на конец янв. 2007 составила 21,5%, что говорит о том, что предприятие имеет 'легкую' структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества ОАО ХК "Дальморепродукт".

       Как видно в таблице 2.3.1.2, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (61,1%), что говорит о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. 
 

         Однако наблюдается отрицательная тенденция: по сравнению с базовым анализируемым периодом, в отчетном периоде удельный вес оборотных активов в общей структуре баланса снизился на -1,1%, что в динамике может привести к снижению оборачиваемости. 

       В структуре внеоборотных активов  наибольшее изменение было вызвано  увеличением статьи 'Основные средства' на 145511,0 тыс.руб. по сравнению с базовым периодом. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано  уменьшением статьи 'расходы будущих периодов' на -5374794,8 тыс.руб.

         Размер дебиторской задолженности за анализируемый период значительно не изменился.

       В структуре дебиторской задолженности  долгосрочная задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев превышают краткосрочную дебиторскую задолженность, что означает проблемы с выведением денег из оборота.

         Кроме того, рассматривая дебиторскую  задолженность 'ОАО ХК "Дальморепродукт"' следует отметить, что предприятие   на конец января 2007 года, как и на конец января 2008 года имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 579804,0 тыс.руб. [34]

       В общем, динамику изменения актива баланса  можно назвать положительной, но следует обратить внимание на следующие моменты и сделать вывод о том, что настоящая стратегия внешнего управления ведется разумно для исследуемого предприятия. 
 
 
 
 
 

   Структура пассива баланса и изменения  в анализируемом периоде представлены в таблицах 2.3.1.4 и 2.3.1.5 

Таблица 2.3.1.4 - Изменения структуры пассива баланса в относительном выражении,%

ПАССИВ	Код строки	2006, январь	2007, январь	2008, январь
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной  капитал	410	29,5%	29,3%	26,7%
Собственные акции, выкупленные у акционеров		0,0%	0,0%	0,0%
Добавочный  капитал	420	62,7%	62,2%	53,5%
Резервный капитал, в том числе:	430	0,0%	0,0%	0,0%
- резервы, образованные в соответствии с законодательством		0,0%	0,0%	0,0%
- резервы, образованные в соответствии с учредительными документами		85,5%	0,0%	0,0%
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	470	-95,3%	-85,2%	-68,5%
Итого по разделу III	490	-5,9%	6,4%	11,7%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		0,0%	0,0%	0,0%
Займы и кредиты	510	1,2%	0,6%	4,9%
Отложенные  налоговые обязательства	515	1,1%	1,0%	0,6%
Прочие  долгосрочные пассивы	520	0,0%	0,0%	0,0%
Итого по разделу IV	590	2,3%	1,6%	5,5%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	20,3%	23,1%	21,5%
Кредиторская  задолженность, в том числе:	620	82,5%	68,2%	60,6%
- поставщики и подрядчики		0,0%	0,0%	0,0%
- задолженность перед персоналом  организации		0,0%	0,0%	0,0%
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами		0,0%	0,0%	0,0%
- задолженность по налогам и  сборам		34,9%	0,0%	0,0%
- прочие кредиторы		0,0%	0,0%	0,0%
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630	0,3%	0,3%	0,3%
Доходы  будущих периодов (98)	640	0,0%	0,0%	0,0%
Резервы предстоящих расходов и платежей (96)	650	0,0%	0,0%	0,0%
Прочие  краткосрочные пассивы	660	0,4%	0,4%	0,4%
Итого по разделу V	690	103,6%	92,0%	82,7%
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	100,0%	100,0%	100,0%