Бизнес-план тур фирмы

     Увеличение  оборотных средств свидетельствует не только о расширении производства или инфляции, но и о замедлении их оборота, что вызывает потребность в увеличении их массы.

     Рост  дебиторской задолженности по расчётам с покупателями и заказчиками  свидетельствует о том, что предприятие  активно использует стратегию товарных ссуд для своих потребителей.

     Денежные  средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее легко реализуемыми активами и увеличение их доли можно  рассматривать как положительную  тенденцию. 
 
 

     3.3 Анализ  соотношения между ликвидностью активов и сроками погашения пассивов 
 

     Ликвидность – степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность должен быть равен сроку погашения обязательств.

     Для выполнения данного подпункта активы предприятия были сгруппированы по степени убывания (уменьшения) ликвидности, а пассивы   по срокам их погашения (таблицы 3.3.1 и 3.3.2).  
 
 
 
 
 

Таблица 3.3.1 – Показатели ликвидности активов предприятия    

 
 

Таблица 3.3.2 – Показатели обязательств предприятия (пассивы)

 

     Далее проводится сравнение ликвидности средств предприятия (активов), устанавливается степень их соответствия имеющимся у предприятия обязательствам (пассивам), строятся столбиковые диаграммы соотношения группировок А1 и П1, А2 и П2, А3 и П3.  

Рисунок 3.3 – Соотношение актива и пассива бухгалтерского баланса 

     Оптимальным является соотношения, когда каждая отдельная группа активов больше или равна соответствующей группе пассивов.

     В заключение, необходимо определить сумму  чистых активов  и их долю в общей валюте баланса предприятия или реальный уровень собственного капитала, который отражает остаток средств  предприятия после погашения всех имеющихся обязательств (долгов).

     Пример  расчета чистых активов приведен в таблице 3.3.3. 

Таблица 3.3.3 – Расчет стоимости чистых активов предприятия

 

     Сумма чистых активов определяется как разность между активами и всеми видами долгосрочных и краткосрочных обязательств, включая кредиторскую заложенность, расчеты с участниками по доходам (дивидендам) и резервы предстоящих расходов. Величина чистых активов должна быть больше уставного  фонда. Если она меньше, то предприятию необходимо сосредоточить свои усилия на повышение рентабельности и прибыли и сокращение обязательств (задолженностей). 
 

     3.4 Анализ финансового  состояния и платежеспособности  предприятия 
 

     Оценка  финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия  проводится с использованием «Инструкции  по анализу и контролю финансового  состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской  деятельности».

     Для оценки платежеспособности (неплатежеспособности) предприятия необходимо рассчитать следующие показатели:

- коэффициент текущей ликвидности (K1);

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (K2);

- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (K3).

     Коэффициент текущей ликвидности (К₁) характеризует общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для расчетов по срочным (краткосрочным) обязательствам. Он рассчитывается как отношение итога раздела II актива баланса к итогу раздела V пассива баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов». 

  К₁= = = 1,642 

  К₁= = = 1,60 
 

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К₂) характеризует обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для поддержания финансовой  устойчивости. Он рассчитывается как отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов. 

  К₂= = = - 0,128 

  К₂= = = - 0,131 
 

         Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К₃)   характеризует способность предприятия рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Он определяется как отношение всех обязательств предприятия (без учета резервов предстоящих расходов) к общей стоимости активов. 

  К₃= = = 0,404 
 
 

  К₃= = = 0,449 
 
 

     Рассчитанные  значения коэффициентов сводятся в таблицу  3.4.  

Таблица 3.4 – Показатели платежеспособности предприятия     

 

     В качестве дополнительных экономических индикаторов (показателей) при анализе необходимо  провести расчет  и других коэффициентов.

     Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2. 

  К_абс= = = 0,126 

  К_абс= = = 0,120 
 

     Коэффициент финансовой автономии характеризует степень полной финансовой самостоятельности предприятия в осуществлении своей хозяйственной деятельности, рассчитывается как отношение собственного капитала к валюте баланса. Чем он ниже, тем выше риск неплатежеспособности, а также потенциальная опасность возникновения дефицита денежных средств. 

  К_фин= = = 0,596 

  К_фин= = = 0,551 
 

     Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) характеризует степень формирования активов предприятия наиболее надежными источниками финансирования. Он рассчитывается как отношение суммы собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к сумме активов.  Чем выше этот коэффициент, тем больше постоянного капитала в общей его сумме.   

  К_{долг.фин}= = = 0,756 

  К_{долг.фин}= = = 0,748 
 

     Коэффициент погашения долгов собственным капиталом характеризует финансовые возможности предприятия оплачивать свои обязательства как текущие (краткосрочные), так и в долгосрочной перспективе, рассчитывается как отношение собственных средств ко  всем обязательствам предприятия. 

  К_{пог.долг.}= = = 1,473 
 

  К_{пог.долг.}= = = 1,226 

     Коэффициент финансового риска характеризует степень превышения обязательств (долгов) по сравнению с имеющимися у предприятия финансовыми возможностями. Он рассчитывается как отношение всех обязательств предприятия к собственным средствам.