К тому же с помощью сделок РЕПО кредит могут получить заемщики, не удовлетворяющие  традиционным требованиям банков к  кредитоспособности или имеющие  короткую кредитную историю. Главное - обладать ликвидным "залогом" (ценными  бумагами или другим имуществом).

Налогообложение результатов сделки РЕПО

     Налоговым кодексом РФ установлен специальный  порядок налогообложения результатов  сделок РЕПО (ст. 282 НК РФ), отличный от общего порядка налогообложения доходов  и расходов при купле-продаже  ценных бумаг (ст. 280 НК РФ).  
Специальный порядок распространяется лишь на те виды операций РЕПО, предметом которых являются эмиссионные ценные бумаги (акции, облигации и др.). К примеру, продажа и обратная покупка векселей для целей налогообложения не признается операцией РЕПО, поэтому к такой сделке применяются общие правила, установленные ст. 280 НК РФ.

     Кроме того, срок, на который заключается  сделка РЕПО, не должен превышать шесть  месяцев. При этом его разрешается  пролонгировать на число дней, считая от даты исполнения сделки до конца  соответствующего отчетного периода. Например, если дата исполнения сделки 16 июня, то договор можно пролонгировать до 30 июня.  
Специальный порядок налогообложения результатов сделок РЕПО нельзя применять, если обратный выкуп имущества не состоялся (не выполнена вторая часть сделки РЕПО). В этом случае налогообложение доходов и расходов по первой части сделки производится в общеустановленном порядке.

     Доходы  и расходы по сделкам РЕПО, удовлетворяющим  вышеуказанным требованиям, для  целей налогового учета рассчитываются как процент за пользование денежными  средствами (или процент по займу  в ценных бумагах). Другими словами, участники сделки определяют разницу  между ценами продажи (покупки) ценных бумаг по второй и первой частям РЕПО. Если эта разница положительная (то есть цена обратного выкупа больше цены первоначальной продажи), то у  продавца (покупателя) по первой части  РЕПО она признается расходом (доходом) по выплате процентов по привлеченным средствам. Если же разница отрицательная, то она является доходом (расходом) в виде процентов по займу, предоставленному в ценных бумагах.

     Такой порядок выгоднее, чем раздельное налогообложение операций купли-продажи  ценных бумаг, по двум причинам.

     Во-первых, налоговая база по операциям с  ценными бумагами учитывается налогоплательщиком (кроме профессиональных участников рынка ценных бумаг) отдельно (п. 8 ст. 280 НК РФ). Поэтому расходы от реализации ценных бумаг относятся лишь на уменьшение доходов от реализации таких же ценных бумаг. И если расходы превышают  доходы, то эти убытки могут быть учтены только в последующих периодах и в пределах новых доходов  от продаж ценных бумаг (п. 10 ст. 280 НК РФ). Расходы же в виде процента по сделке РЕПО уменьшают основную налоговую  базу по налогу на прибыль (с учетом ограничений, установленных в ст. 269 НК РФ).

     Во-вторых, налоговый результат по сделкам  РЕПО рассчитывается на основании договора РЕПО независимо от рыночной стоимости  ценных бумаг на дату их купли-продажи. По обычным сделкам купли-продажи  ценных бумаг выручка от их реализации для целей налогообложения должна быть увеличена до рыночной стоимости этих ценных бумаг (пункты 5 и 6 ст. 280 НК РФ). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава III. Особенности налогового регулирования отношений между связанными лицами

     В соответствии с Налоговым кодексом РФ, дивидендами считаются доходы, полученные акционером (участником) от организации при распределении  прибыли, которая остается после  налогообложения, по принадлежащим  акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально  долям акционеров (участников) в  уставном (складочном) капитале этой организации (ст. 43 НК РФ).

     Налоговый кодекс указывает также, что к  дивидендам также относятся любые  доходы, получаемые из источников за пределами  Российской Федерации, относящиеся  к дивидендам в соответствии с  законодательствами иностранных государств.

   Согласно  новым условиям, ставка налога на прибыль  для российских организаций в  отношении их дивидендного дохода устанавливается  в размере 0% при выполнении некоторых  условий. Так для применения льготы российская организация на дату получения  дивидендов должна:

• владеть в течение не менее 365 дней непрерывно;
• не менее чем 50-% вкладом (долей) в уставном (складочном) капитале (фонде) выплачивающей дивиденды организации или депозитарными расписками, дающими право на получение дивидендов, в сумме, соответствующей не менее 50 процентам общей суммы выплачиваемых организацией дивидендов;
• стоимость приобретения и (или) получения в собственность вклада (доли) в уставном (складочном) капитале (фонде) выплачивающей дивиденды организации или депозитарных расписок, дающих право на получение дивидендов, превышает 500 миллионов рублей.

   Следует отметить, что российские условия, касающиеся налогообложения холдингов выглядят менее привлекательными, чем предложения  по налогообложению холдингов в  большинстве других юрисдикций. Минимальный  порог участия в размере 50%, а  также минимальный размер участия 500 миллионов рублей в России слишком  высок по сравнению с другими  юрисдикциями (1% на Кипре, 5% в Нидерландах, 10% в Люксембурге при отсутствии минимальной суммы участия). Таким  образом, данные условия могут быть выгодны только для больших компаний, инвестиционный доход которых ограничен  дивидендами.

   Отдельно  необходимо сказать о трансфертном ценообразовании в рамках раскрытия  темы о налогообложении холдингов.

   Трансфертное  ценообразование состоит в манипулировании  расходами, доходами и затратами  в сделках между «связанными» лицами способом, отличным от тех, которые  были бы использованы в операциях, совершенных  на нормальных рыночных условиях, с  целью получения налоговой выгоды».

   Налоговый кодекс в п. 2 ст. 40 предоставил налоговым  органам право при осуществлении  контроля за полнотой исчисления налогов вправе проверять правильность применения цен в некоторых случаях:

1. между взаимозависимыми лицами;
2. по товарообменным (бартерным) операциям;
3. при совершении внешнеторговых сделок;
4. при отклонении более чем на 20 процентов в сторону повышения или в сторону понижения от уровня цен, применяемых налогоплательщиком по идентичным (однородным) товарам (работам, услугам) в пределах непродолжительного периода времени.

   В случае, если цены на товары отклоняются более чем на 20% налоговые органы вправе вынести мотивированное решение о доначислении налога и пени.

   В указанных случаях, но только если при  этом цена сделки отклоняется от «рыночной» цены более чем на 20%, налоговый  орган имеет право пересчитать  цену к рыночной, с соответствующим доначислением налога и пени.  «Рыночная» цена определяется в тексте статьи.  Понятие взаимозависимости определено ст. 20 НК РФ и в части организаций включает прямое или косвенное участие в капитале в размере более 20%.  Понятие «внешнтеорговой» сделки НК РФ не определено, но обычно понимается как любая сделка с зарубежной компанией.

   Налоговый Кодекс РФ вводит понятие «взаимозависимые лица». Взаимозависимыми лицами для  целей налогообложения признаются физические лица и (или) организации, отношения  между которыми могут оказывать  влияние на условия или экономические  результаты их деятельности или деятельности представляемых ими лиц. При этом в отношении организаций указано  следующее условие: дна организация  непосредственно и (или) косвенно участвует  в другой организации, и суммарная  доля такого участия составляет более 20 %. Доля косвенного участия одной  организации в другой через последовательность иных организаций определяется в  виде произведения долей непосредственного участия организаций этой последовательности одна в другой.

   Из  этого можно сделать вывод  о том, что при определении  размера налоговых обязательств материнской компании и дочерних обществ налоговые органы фактически приобретают некоторые дополнительные контрольные полномочия исходя из ст. 20, 40 НК РФ. При этом следует учитывать, что ст. 20 НК РФ содержит открытый перечень оснований для признания лиц  взаимозависимыми.

В данный момент для России актуальным является вопрос противодействия использованию подобных трансфертных цен связанными или контролируемыми компаниями в целях минимизации своих налоговых обязательств.

     Нормы российского законодательства в  настоящее время не позволяют  в полной мере контролировать налогообложение  при использовании трансфертного  ценообразования (речь идет о статьях 20 и 40 НК РФ, о которых говорилось выше).

     Так, действующая редакция статьи 20 НК РФ недостаточно подробно и рассчитана на признание лиц взаимозависимыми лишь в простейших случаях. Между тем, группами компаний и транснациональными корпорациями, как правило, используются достаточно сложные структуры собственности и контроля в отношении контролируемых организаций, которые не могут быть признаны взаимозависимыми в соответствии с действующим законодательством (например, действующая редакция статьи 20 НК РФ не позволяет признать взаимозависимыми две организации, являющиеся дочерними по отношению к одной и той же материнской организации).

     Анализ  судебной практики подтверждает, что  именно 20-процентное отклонение фактических  цен сделок от цен, используемых налогоплательщиками  по сделкам с сопоставимыми товарами, в большинстве случаев используется в качестве основания для доначисления налогов по статье 40 НК РФ. При этом не требуется доказывания наличия  взаимосвязи сторон сделки или их нахождения под общим контролем.

     Таким образом, российское налоговое законодательство резюмирует, что существенное отклонение цены от ранее использовавшихся является достаточным основанием предполагать наличие взаимосвязи между сторонами сделки, что, в свою очередь, должно служить основанием для контроля за ценами сделок.

     Крупные корпорации, которые действительно применяют трансфертное ценообразование и значительно минимизируют налоговые обязательства, могут находиться вне области контроля налоговых органов, т.к. формулировки ст. 20 НК РФ затрудняют доказывание взаимосвязанного характера сторон сделки, ценовые отклонения, применяемые сторонами сделок, находятся в пределах предусмотренного ст. 40 НК РФ 20% коридора (что не исключает существенных объемов налоговой оптимизации при значительных суммах сделок), а методы определения рыночных цен и источники информации о них недостаточно детально регламентированы в статье 40 НК РФ.

     В результате, действующие нормы статей 20 и 40 НК РФ не только не позволяют эффективно бороться с минимизацией налоговых  обязательств с использованием трансфертного  ценообразования, но и в ряде случаев  могут приводить к дополнительным издержкам добросовестных налогоплательщиков. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение.

     Предпринимательство является  важнейшим  фактором экономического  развития  предприятия. Под предпринимательством понимается деятельность, осуществляемая частными лицами, предприятиями или организациями по производству, оказанию услуг или приобретению и продаже товаров в обмен на другие товары или деньги к взаимной выгоде заинтересованных лиц или предприятий, организаций.

     Фирма — это обособленная специализированная организация, основанием которой является профессионально организованный трудовой коллектив, способный с помощью имеющихся в его распоряжении средств производства изготовлять нужную потребителям продукцию (выполнять работы, оказывать услуги) соответствующего назначения, профиля и ассортимента.

В первом разделе данной курсовой работы было рассмотрено понятие фирмы и  предпринимательства. Откуда стало  известно, что фирма – это организация, которая владеет и ведёт хозяйственную деятельность на этих предприятиях. Хотя большинство фирм имеют только одно предприятие, многие фирмы владеют и управляют несколькими предприятиями.

     Филиалы и представительства, которые необходимо создать на территории иностранного государства, будут создаваться  в соответствии с законодательством  этого государства. Различные страны могут обязать филиал проходить  регистрацию и в своих регистрационных  ведомствах, которые регистрируют филиалы  иностранных юридических лиц. По НК филиалы и представительства не являются самостоятельными плательщиками налогов. Юридические лица, к которым относятся данные филиалы или представительства, будут исполнять обязанности по уплате налогов на территории местонахождения обособленных подразделений, если законодательством субъекта федерации такие налоги предусмотрены.

     Чаще  всего возникают вопросы, связанные  с налогообложением налогом на доходы представительства или филиала. Законом "О налоге на прибыль" предусмотрено, что сумма прибыли, полученная за пределами РФ, включается в общую сумму прибыли, подлежащую налогообложению в РФ, и учитывается  при определении размера налога. Но если за пределами РФ сумма налога на прибыль была уплачена с этого  дохода, то при уплате налога на прибыль  в России в пределах суммы уплаченного  налога она будет вычитаться. Обязательно  нужно будет представить доказательство уплаты налога на прибыль на территории иностранного государства. Во многих случаях  она не платится на территории иностранного государства, т.к. действует соглашение об избежании двойного налогообложения. Многие из этих соглашений предусматривают, что налогом может облагаться полученный доход или прибыль как в одном договаривающемся государстве, так и в другом.