Основные формы и разновидности кредита в международной торговле

     Подавляющее большинство форфейтинговых платежных обязательств принимает форму простого или переводного векселя. Простые векселя выписываются должником-импортером в пользу бенефициара-экспортера. Переводные векселя выставляются экспортером на импортера и акцептуются последним.

     Другой формой долгового обязательства при форфетировании могут быть аккредитивы (срочные или с отсрочкой платежа), предусматривающие переуступку права требования. Право требования по аккредитиву переуступается в пользу форфейтера, после того как негоциирующий банк подтвердил получение транспортных документов в полном соответствии с условиями аккредитива. Ограничением для использования аккредитива является то, что платежное обязательство объединено в одном документе, выписанном в пользу бенефициара и зачастую не подлежащем переуступке третьим лицам без соответствующим образом оформленного согласия должника. Далее, использование аккредитива требует от всех участников операции знания юридической и деловой практики в стране должника.

     Долговое обязательство, оформленное векселем, в операциях форфетирования практически всегда подкрепляется дополнительным обеспечением банка-гаранта. Гарантом, как правило, выступает банк в стране импортера. Дополнительное обеспечение, во-первых, позволяет форфейтеру ограничить риски и, во-вторых, при необходимости перепродать долговые обязательства на вторичном рынке форфетирования. Наиболее распространенными формами обеспечения являются аваль и гарантия банка.

     Аваль как форма вексельного поручительства – это безусловное обязательство авалиста (гаранта) произвести платеж в оговоренный срок, как если бы он сам был должником. Простота совершения аваля и его абстрактность (безусловность) позволили ему стать наиболее предпочтительной формой обеспечения операций форфетирования.

     В качестве дополнительного обеспечения обязательства должника может использоваться также гарантия банка, которая должна быть безусловной. Спецификой гарантии, обеспечивающей форфейтинговую операцию, является четкое согласование сумм и сроков платежа с ходом основной сделки. В гарантии указывается не общая гарантируемая сумма задолженности, а конкретные суммы платежа, поскольку на их основе рассчитывается абсолютная величина дисконта. Такая гарантия должна быть безусловно переуступаемой. Это существенное отличие данной гарантии, поскольку обычно банки неохотно идут на включение условия о переуступке права требования по гарантии [3, c. 282].

     Как показала практика, форфейтинг как  метод трансформации коммерческого  кредита в банковский предоставляет кредитору (экспортера, поставщика) ряд преимуществ:

     1) Ослабляются экономические, валютные, политические риски при экспорте в развивающиеся страны.

    2) Снижаются риски, связанные с изменением финансового положения должника.

   3) Коммерческие банки применяют, как правило, фиксированную процентную ставку.

    4) Ускоряется и гарантируется поступление средств за экспортируемый товар.

    5) Улучшаются структура баланса и ликвидность предприятия за счет частичного освобождения от дебиторской задолженности.

Дорогостоящее экспортное страхование становится излишним.

     Недостатки  форфетирования для экспортера сводятся к более высоким затратам по осуществлению сделки, однако финансовые издержки, как правило, ниже в сравнении с расходами на страхование экспорта [8, c. 33].

     Таким образом, форфейтинг обладает существенными  достоинствами, что делает его привлекательной  формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством этой формы является то, что форфейтер берет на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, ее привлекательность возрастает в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хроническим недостатком во многих развивающихся странах валюты для оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и некоторыми иными обстоятельствами.

     Развитие  лизингового кредита в международных  отношениях во многом обусловлено потребностями  научно-технического прогресса и экономического роста. Для повышения эффективности национальной экономики и поддержания ее конкурентоспособности многие государства стремятся импортировать из развитых стран передовые технологии, изготовленные на их основе машины и оборудование.

     Лизинг  – это специфическая форма  финансирования инвестиций в основные фонды (главным образом, машины и оборудование) посредством их приобретения специализированной лизинговой компанией (банком) и предоставления пользователю для производительного использования на условиях аренды при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора [3, c. 341].

     Одной из разновидностей лизинга является международный лизинг. Под международным лизингом понимают финансовую сделку, при которой субъекты лизинговых отношений находятся на территории разных государств, или когда кто-либо из участников лизинговой сделки является нерезидентом данного государства.

     Международный лизинг в свою очередь подразделяется на:

  – экспортный;

  – импортный;

  – транзитный.

     При экспортном лизинге лизинговая компания покупает средства производства у национального производителя, а затем предоставляет их лизингополучателю, находящемуся в другой стране. Лизинговые платежи производятся только в иностранной валюте. Данный вид лизинга только получает свое развитие в Республике Беларусь (в частности, лизинг автомобилей МАЗ в Российскую Федерацию).

     При импортном лизинге производитель  находится в одной стране, а  лизинговая компания и лизингополучатель в другой. Эта форма лизинга наиболее распространена на территории Республики Беларусь, в частности при лизинге большегрузных иностранных автотранспортных средств. В настоящее время в Республике Беларусь на условиях лизинга работает несколько тысяч такой техники. Широкое распространение обусловлено потребностью в новейших видах техники и оборудования и нехваткой средств для ее приобретения на условиях немедленной оплаты с одной стороны, а с другой - производители данной продукции испытывают сложности со сбытом своей продукции. Преимуществами такого лизииги является возможность уплаты лизинговых платежей наряду с иностранной валютой в национальной валюте.

     Транзитный  лизинг предполагает, что все участники  лизинга находятся в разных странах. Данный вид лизинга используется в основном для выбора наиболее льготных вариантов осуществления лизинговой деятельности.

     В последнее время все большее  распространение получает так называемый косвенный международный лизинг. В этом случае все три участника лизинго-вой сделки являются юридическими лицами одной страны, а финансово-кредитное учреждение, финансирующее сделку путем предоставления займа лизин-говой компании, находится в другой стране.

     Международный лизинг может осуществляться как  непосредственно, т.е. когда иностранная  лизинговая компания передает имущество в лизинг национальному лизингополучателю (или наоборот), так и через посредников. В последнем случае иностранная лизинговая компания действует через посредника   – национальную лизинговую компанию [2, с. 234].

     Устойчивый  рост аренды в последние десятилетия в первую очередь обусловлен ее преимуществами в сравнении с другими формами как финансирования, так и торговли. Преимущество лизинга для арендатора состоит прежде всего в том, что вопрос приобретения и финансирования оборудования решается одновременно. Обеспечивается, как правило, 100 %-ное финансирование сделки.

     При лизинге смягчается проблема ограниченности ликвидных средств (при международном лизинге – валютных средств); затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов. Не привлекается заемный капитал и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов.

     Также лизингу присуща высокая гибкость. Лизинговое финансирование позволяет оперативно реагировать на изменение рыночной конъюнктуры при закупке необходимого оборудования. Широкий спектр услуг, предоставляемых по лизингу, и возможность заключения сложных, многоступенчатых сделок обеспечивают высокую степень адаптации к потребностям арендатора.

     Практически на условиях лизинга можно получить объект «под ключ», предоставив осуществление  всех формальностей лизинговой компании. Расходы по предоставляемым лизинговой компанией услугам включаются в состав арендной платы. Лизинг позволяет использовать налоговые преимущества, связанные с законодательством страны арендодателя или арендатора. При международном лизинге имеют значение таможенные правила, применяемые в стране арендатора. Закупка предоставляемого по лизингу оборудования осуществляется по оптимальным рыночным ценам. Компания лизингодатель заинтересована в закупке оборудования у поставщика по минимальным ценам с целью возможной его пересдачи в аренду или перепродажи в случае неплатежеспособности арендатора. Как правило, арендодатель благодаря своим устоявшимся рыночным связям имеет больше, чем арендатор, возможностей для достижения минимальных контрактных цен.

     К недостаткам, которые могут сопутствовать  лизинговой сделкам, можно отнести то, что в некоторых случаях лизинг может оказаться кумулятивно дороже, чем покупка в счет банковской ссуды. Иногда лизинг промышленного оборудования (особенно краткосрочный) при неблагоприятной конъюнктуре может быть убыточным для арендатора. Реальная рыночная цена оборудования по окончании срока аренды может оказаться ниже зафиксированной в контракте остаточной стоимости. Недостатком является и то, что арендатор, не будучи собственником товара, ограничен в распоряжении имуществом, полученным в аренду [7, c.745].

     Таким образом, лизинг во внешнеэкономической деятельности играет большую роль. Он освобождает лизингополучателя от необходимости еди-новременной и полной оплаты стоимости приобретаемого имущества, является эффективным способом доступа к новейшим достижением НТП, позволяет значительно расширить рынок сбыта за счет стимулирования экспорта и т.д. Применение лизинга эффективно как с точки зрения лизингополучателя, так и с точки зрения лизингодателя.  
 

 

     

2. Анализ  состояния и перспективы  развития кредитования внешней торговли в Республике Беларусь

 
 

    2.1 Роль международного  кредита во внешнеторговой деятельности Республики Беларусь 
 

    Больше всего мировая финансовая нестабильность повлияла на международную торговлю. Даже принципы свободы перемещения товаров ВТО не спасли мировую экономику от вала заградительных мер против «чужой» продукции. Впрочем, реакция на кризис вполне предсказуемая и понятная. И ничего серьёзного для белорусской экономики в ней нет: необходимо диверсифицировать рынки сбыта, чем активно занимались многие промышленные предприятия в прошлом году. Вполне естественно, что необходимость перестраивать систему реализации на экспорт не самым лучшим образом сказалась на некоторых макроэкономических показателях. В том числе счете текущих операций, который, характеризует движение денежных средств через границу. Пока имеется дефицит, устранять его можно различными способами, но один из самых эффективных, имеющих большой потенциал развития в Беларуси   – использование инструментов торгового финансирования. Эти операции широко распространены во всем мире, но в республике по различным причинам своего повсеместного распространения еще не получили [9].

    Наиболее  активным белорусским банком по финансированию международной торговли Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) признает на протяжении последних нескольких лет «Приорбанк».

    Программа ЕБРР содействия торговле охватывает регион от Центральной Европы до Центральной  Азии и направлена на поддержание  и развитие внутрирегиональной и международной торговли. В настоящее время в Программе участвует 19 стран и 643 подтверждающих банков [10] . В 2003 году «Приорбанк» заключил с ЕБРР Соглашение о возобновляемом кредите и использует кредитные средства ЕБРР для подтверждения аккредитивов, гарантий, финансирования экспортных программ в отраслях нефтепереработки, телекоммуникаций, производства строительных материалов, упаковки [10].

    Как считают экспетры, в настоящее  время возможности осуществлять документарные расчеты и торговое финансирование операций клиентов расширяются практически безгранично, так как МФК и ЕБРР увеличивают объемы поддержки белорусской экономики.

    Международные финансовые организации предоставили ОАО "Белгазпромбанк" доступ к ресурсам в размере 20 млн долл. в совокупности для осуществления внешнеторгового финансирования белорусских предприятий [11].