Международные экономические отношения

Составным элементом  эк. союза может стать валютный союз, когда страны переходят к  унификации валютно-финансовой политики. Эк. выгоды валютного союза  легко  м.б. просчитаны. Эта ликвидации потерь, связанных с изменением курса  валюты, ликвидация расходов на конвертацию валюты, рост прозрачности рынка, возникающей в связи с тем, что единая валюта может использоваться на всей территории стран участниц. Внутри валютного союза исключается возможность движения спекулятивного капитала. Страны участницы не нуждаются в валютных резервах для финансирования диспропорции платежного баланса. Наконец, немаловажным фактором является повышение эффективности фискальной политики. Основная проблема, которую приходится решать в стране присоединяющейся к валютному союзу, - компенсация возможных потерь, связанных с отказом от применения такого средства, как корректировка валютных курсов. Выгода от участия в валютном союзе тем выше и потери тем ниже, чем более гибко реагируют зарплата и цены на производимые страной товары, на неблагоприятные изменения в платежном балансе страны. Обязательным условием эффективного существования валютного союза является наличие единого фин. центра, который мог бы компенсировать потенциальные потери.

Фактическая программа  создания валютного союза прошла несколько этапов. Еще в начале 80-ых была предпринята попытка ограничить пределы колебаний валют. В 78-м году создалась европейская валютная система. Её задача заключалась в минимизации колебаний валют. Основой системы является европейская денежная единица (экю). Каждая европейская валюта имела фиксированный курс по отношению к экю. Этот курс будучи зафиксирован, мог быть изменен только в результате общего решения стран участниц. Страны участницы обязались проводить такую денежную политику, которая обеспечивала колебания в пределах определенных рамок. Чтобы принять участие в валютном союзе, страна должна выполнить ряд критериев. Темпы инфляции не должны превышать аналогичный показатель в трех странах с наименьшим ростом цен более чем на полтора процентных пункта; процентные ставки по долгосрочным кредитам не должны превышать соответствующий показатель для трех стран с наименьшим ростом цен более чем на 2%, дефицит госбюджета не должен превышать более 3% ВВП. Назначение данных критериев вполне очевидно – без бюджетной и финансовой дисциплины валютный союз долго не продержится. На политическом уровне единую денежную политику Евросоюза формулирует Совет путем принятия решений квалифицированным большинством голосов после консультации с европарламентом и европейским центральным банком. 
 
 
 

4. Основные этапы  развития западноевропейской  интеграции.

Процесс  развития  западноевропейской  экономической  интеграции  можно условно подразделить на четыре этапа:

 Первый этап (конец 50-х – середина 70-х гг.) ознаменовался досрочным созданием таможенного  союза, сравнительно успешным формированием единого аграрного рынка,  вступлением  в ЕЭС трех новых стран: Великобритании, Дании, Ирландии.

В апреле 1951 года был подписан договор о  Европейском  объединении угля и стали (ЕОУС), в который  вошли  шесть  стран  —  Франция, ФРГ,  Италия,  Бельгия,  Нидерланды,  Люксембург.  В 1955 г.  те же  страны  подписали  договоры  о создании Европейского сообщества по атомной энергии (Евратом) и в 1957 г. Европейского  экономического  сообщества  (ЕЭС)  (Римский договор). В 1967 году создается единая структура европейский организаций, которая называется Европейское сообщество. В рамках этой стр-ры создаются европейский парламент, европейская комиссия, европейский совет и европейский суд.     

Второй этап (середина 70-х – середина 80-х гг.) вошел в историю тем, что в 1978 году  удалось  принять  программу  европейского   валютного   сотрудничества, создать  механизм  внешнеполитических  консультаций.  Все  же   проявившиеся негативные  тенденции  привели  в   этот   период   к   серьезному   кризису западноевропейской экономической интеграции. Этот  кризис  получил  название «евросклероз». В 70-х и начале 80-х гг.  разрыв  в  уровнях  развития  между странами ЕС увеличился. С вступлением в ЕС Греции в 1981  г.  эта  тенденция проявилась еще более отчетливо, поскольку экономика этой  страны  находилась на значительно более  низком  уровне  по  сравнению  с  другими  участниками Сообщества.

Третий этап (вторая половина 80-х – начало 90-х гг.) – этап дальнейшего расширения состава Сообщества. В 1986 г. присоединение Испании и  Португалии привело к обострению  ранее  существовавших  межстрановых  диспропорций. Вместе с тем именно этот период  характеризуется  новыми импульсами  в  развитии  западноевропейской  интеграции,  связанными  прежде всего с принятием в 1986 году Единого Европейского Акта (ЕЕА), который явился правовой основой для европейского рынка.

Четвертый этап (середина 90-х гг. XX в. – начало XXI в.). В  соответствии с Единым Европейским Актом  с  1  января  1993  г.  было  введено  свободное передвижение факторов производства внутри границ  Сообщества.  Фактически  в рамках Сообщества возникло единое экономическое пространство,  что  означало вступление ЕС в качественно новый этап экономической интеграции. На основании Маастрихтского договора (февраль 1992 г.) с 1  января  1994  г. ЕЭС  трансформировалось  в  Европейский  союз   с   числом   стран-участниц, возросшим до 15., а в 1999 году вступил в силу валютный союз. 

5. Международное   движение   капитала   как   форма   международных экономических отношений.

Мировой рынок  капиталов - неотъемлемая часть мирового хозяйства - на международном уровне играет все более возрастающую роль. С функциональной точки зрения международный рынок капиталов представляет собой сложный экономический механизм, систему рыночных отношений, которая обеспечивает аккумуляцию и перераспределение финансовых средств (ресурсов) между странами и регионами. Внешнеэкономические связи длительное время осуществлялись чаще всего в виде ввоза и вывоза товаров, импорта и экспорта. По мере упрочнения капиталистического способа производства в число вывозимых и ввозимых товаров попадает и такой специфический товар, как капитал. Этому способствует как интернационализация хозяйственной жизни, так и процесс перерастания домонополистического капитализма в свою высшую стадию - монополистический капитализм. На этом этапе развития в условиях обострения конкурентной борьбы уже между целыми странами и регионами вывоз многих товаров и услуг (как самостоятельное явление) становится затруднительным или даже невозможным без мощной поддержки более сильного, универсального товара - товара-капитала.

Интернационализация рынков капитала связана с приграничным объединением рынков ценных бумаг и в меньшей степени рынков прямых капиталовложений, банковских займов и депозитов. Она измеряется объемом операций на международных рынках и соответствующих операций на внутренних рынках. Объем и изменение операций в стоимостном отношении показывают доступ на международные рынки капиталов. Этот показатель растет по всем секторам рынка капиталов. Так, выпуск ценных бумаг все больше осуществляется на международных рынках. Показатели международных операций на рынках капиталов также быстро растут. Ведущей силой активизации международных операций выступает процесс институционализации сбережений, сосредоточения их в руках небанковских кредитных учреждений. Соотношение операций, пересекающих границы, и держание портфелей ценных бумаг подтверждает наличие тенденции к интернационализации рынков капитала. Постоянное перемещение капитала через национальные границы, обусловленное углубленной интернационализацией производства, превратило международные кредитные отношения в неотъемлемую часть мирохозяйственных связей. Начиная с последней трети прошлого столетия, кредитные рынки стали функционировать как совокупности, объединенные общими закономерностями развития, что позволяет говорить о формировании мировой кредитно-финансовой системы, включающей движение облигационных, банковских займов, портфельных, прямых капиталовложений, а также экономическую мощь. 

6. Причина и сущность  вывоза и ввоза  капитала.

Вывоз капитала можно определить как процесс  изъятия части капитала из нац-го оборота в дан. стране и перемещение его в соответст-х формах в эк-ку зарубеж.стран.

Вывоз капитала, его международная миграция, стали  одной из наиб. характерных черт совр.мировой эк-ки.

Целью вывоза капитала явл-ся извлечение предпринимат-ой прибыли  или получение ссудного % и завоевание новых сегментов мир.рынка и закрепление на них.

Междунар. статистика свидет-ет, что значение иностр.капитала для национ-й эк-ки к началу 21 века существенно возросло.

Вывоз и ввоз капитала в совок-ти образуют международ.торговлю, и предст-ют собой междунар. движение капитала. Вывоз и ввоз капитала означает формирование устойчивых связей между странами. Причины вывоза различны.1.избыток капитала.2.стремление обойти тариф. и нетариф. ограничения проникновения импортных товаров на нац.рынки. 3.возм-ть диверсифицировать эк.и полит. риски, получить доступ к более точной информации о конъюнктуре и перспективах сбыта. Опред значение имеет и стремление утвердиться в странах, рынки которых в будущем могут стать полем приложения капитала. Кроме того, не утратили своего значения и идеологические соображения. В ряде случаев экспорт госуд-го капитала ставит целью либо поддержать политические режимы, либо способствовать их трансформации. 

7. Основные формы  движения капитала. Прямые и портфельные  инвестиции.

Одним из факторов глобализации экономики стало международное  движение капитала. Ввоз и вывоз  капитала являются основными формами  движения капитала и в совокупности и представляют собой международное  движение капитала. МД капитала  - процессы встречного движения капиталов между странами мирового хозяйства независимо от уровня их социально-экономического развития, приносящие доходы их собственникам. Размещение части национального капитала за границей и привлечение иностранного капитала в национальную экономику означают формирование устойчивых экономических связей между странами, поскольку экспортируемый капитал становится частью воспроизводственного процесса.

Причины вывоза капитала: получение дополнительных прибылей, установление контроля над  другими субъектами, обход протекционистских барьеров на пути движения товарных потоков, приближение производства к рынкам сбыта, получение доступа к новейшим технологиям, сохранение производственных секретов путем создания зарубежных филиалов, экономия на налоговых платежах, особенно при создании или регистрации предприятий в оффшорных и свободных экономических зонах, снижение расходов на охрану окружающей среды. Причины ввоза капитала: возможность развития определенных новых и старых производств, привлечение дополнительных валютных ресурсов, расширение научно-технического потенциала, создание дополнительных рабочих мест.

МДК является определяющим элементом в функционировании м/э, развитии форм и условий хозяйственных  международных связей всех видов. М/торговля товарами, услугами, технологиями затрагивает валютно-финансовые аспекты: при осуществлении экспортно-импортных операций проводятся международные расчеты или требуются международные кредиты, при международной миграции раб/силы переводятся трансферты зарплаты – все это показывает значимость МДК.

Различают 2 вида вывоза предпринимательского капитала: прямые зарубежные инвестиции – долгосрочные зарубежные вложения капитала, в результате которых экспортером капитала организуется или ведется производство на территории страны, принимающей капитал; портфельные инвестиции – форма вывоза капитала путем его вложения в ц/б зарубежных предприятий, не дающая инвесторам возможности непосредственного контроля над их деятельностью.

Прямые инвестиции служат основой интеграционных тенденций в мировом хозяйстве. Формы поддержки прямых инвестиций со стороны государства: государственные гарантии, страхование зарубежных инвестиций, урегулирование инвестиционных споров, исключение двойного налогообложения.

Международное движение капитала реализуется путем заключения двусторонних и многосторонних инвестиционных соглашений, в последнее время стал актуальным вопрос о заключении единого для всех стран международных соглашений (вашингтонская конвенция 1965 г и Сеульская конвенция 1985 г.)   

8. Основные институты  мирового рынка  капитала.

Институты мирового рынка капитала

Основными институтами  рынка являются:

- Банковские  компании. На первом этапе экономического  развития коммерческие банки  доминируют. На среднем и высшем уровнях развития возрастает значение специализированных посредников и рынков ценных бумаг. Процесс интернационализации кредитно-финансовой инфраструктуры привел к созданию банковских синдикатов для разовых операций по сбыту и распределению облигаций промышленных компаний. По мере удлинения сроков предоставляемых кредитов группы крупных банков различных стран начали создавать устойчивые консорциумы для предоставления средне- и долгосрочных займов. Международные ассоциации крупнейших банков были образованы для совместного обеспечения своих клиентов всеми видами банковских услуг.- Гос-во, которое выступает в виде центральных и местных органов власти, казначейства или др.уполномоченных учреждений и может выполнять функции кредитора, заемщика или играть роль гаранта и поручителя по внешним обяз-вам частных юр. лиц. Для осущ-ния гос-го страхования экспортных кредитов во многих странах были созданы, а позднее реорганизованы специальные институ-ты. В одних случаях они явл-ся гос. организациями (США), в других - полугосударственными(Британия, Франция), а в третьих - частными компаниями, оперирующими от имени и за счет правительства(Германия). В большинстве индустриальных стран экспорт кредитуется частной банковской системой. Практика гос. кредитования внешнеторговых операций распространяется повсюду, и прежде всего, через деят-сть гос. И полугосударственныхвнешнеторговых банков.- Межгосударственные банки и валютные фонды.Банк международных расчетов (БМР) наблюдает за состоянием еврорынка и обеспечивает регулирование валютных и кредитных отношений во всем мире.- Транснациональные корпорации (ТНК) являются крупными субъектами международных кредитных отношений. Они располагают гигантскими внутрикорпоративными накоплениями и покрывают за счет самофинансирования более половины потребности в своих ресурсах.Тем не менее ТНК постоянно нуждаются в средствах для обслуживания растущего произ-ва и сбыта продукции. ТНК используют все типы рынков - национальные,иностранные и международный еврорынок. ТНК используют рынок ссудных к-лов не только для получения кредитов на обслуживание текущих платежей или долгосрочных вложений, но и для наиболее выгодного размещения принадлежащих им денежных и финансовых требований.