Управление денежными потоками на предприятии

ustify">Страховые резервы образуются страховщиками с целью обеспечения предстоящих выплат страховых сумм и страхового возмещения в зависимости от видов страхования.

Страховые резервы подразделяются на технические резервы и резервы по страхованию жизни (математические резервы).

Страховщики в соответствии с объемами страховой деятельности обязаны поддерживать надлежащий уровень фактического запаса платежеспособности.

Фактический запас платежеспособности страховщика определяется вычетом из стоимости имущества (общей суммы активов) страховщика суммы нематериальных активов и общей суммы обязательств, в том числе страховых.

На любую дату фактический запас платежеспособности страховщика должен превышать расчетный нормативный запас платежеспособности.

Нормативный запас платежеспособности страховщика, осуществляющего виды страхования, иные, чем страхование жизни, на любую дату равен большей из определенных величин, а именно:

- первая – исчисляется путем умножения суммы страховых премий за предшествующие 12 месяцев на 0,18. При этом сумма страховых премий уменьшается на 50 % страховых премий, принадлежащих перестраховщикам;

- вторая – исчисляется путем умножения суммы страховых выплат за предшествующие 12 месяцев на 0,26. При этом сумма страховых выплат уменьшается на 50 % выплат, которые компенсируются перестраховщиками согласно заключенным договорам перестрахования.

Определим нормативный запас платежеспособности страховщика.

 

2009 год: 17189413*0,18- 854490*0,5 = 2 666 849 тыс.руб.

2010 год: 12013555*0,18-1386491*0,5 = 1 469 194 тыс. руб.

2011 год: 15010631*0,18-1029542*0,5 = 2 187 143 тыс. руб.

 

Нормативный запас платежеспособности страховщика, осуществляющего страхование жизни на любую дату, равен величине, которая определяется путем умножения общей величины резервов долгосрочных обязательств на 0,05.

Общая величина резерва долгосрочных обязательств (математического резерва) равна сумме резервов долгосрочных обязательств, которые определяются на любую дату по каждому договору страхования жизни.

Рассмотрим оценку надежности страховой организации с позиций страхователей.

Не все и не в любых ситуациях страхователи — юридические и физические лица — имеют возможность и умеют оценить надежность страховых организаций, используя и анализируя их отчетные данные.

Определение показателей количественной оценки финансовой устойчивости, платежеспособности для них, особенно для физических лиц, менее доступно.

Хотя, публикуемые страховщиками сокращенные годовые бухгалтерские балансы и отчеты о прибыли и убытках, позволяют страхователям сделать определенные выводы о деятельности страховых организаций.

В частности, по опубликованным страховщиками данным об уставном капитале, о размере собственных средств и страховых резервов, прибыли (убытках) страхователи — юридические лица и часть физических лиц, разбирающихся в отчетных показателях предприятий, — в состоянии сформировать собственное мнение о финансово-экономическом положении той или иной страховой компании.

Сравнение величины уставного капитала страховщика с минимально необходимым его размером, установленным Законом Украины «О страховании» для различных видов страховой деятельности, а также с размерами уставных капиталов других, в том числе крупных, средних и мелких страховых организаций, позволяет более точно оценить финансовую устойчивость страховщика.

Этому же будет способствовать и оценка размера собственных средств в целом, страховых резервов данного страховщика и сравнение их с размерами других страховых организаций.

Следует иметь в виду и то, что надежными для страхователей могут быть не только крупные страховые компании, но и средние и ниже средних, которые имеют соответствующие законодательству размеры уставного капитала, собственных средств, передают часть ответственности по крупным рискам (договорам) в перестрахование, профессионально разрабатывают условия страхования и проводят страховые операции.

Работать без лицензии (разрешения) на право проведения страховой деятельности в настоящее время практически никто не отваживается. Однако, обратив внимание на страховую организацию как потенциального страховщика по публикациям в газетах «Экономика и жизнь», «Финансовая газета», в журнале «Страховое дело» и других изданиях или по отзывам владельцев страховых полисов, а также по причине территориальной близости, размещения расчетных счетов в одном банке и т.п., страхователь все равно должен убедиться в наличии подлинника лицензии и выбранного вида страхования, который должен быть указан в приложении к лицензии наряду с другими видами страхования данной страховой организации.

Если в приложении к лицензии интересующего страхователя вида страхования нет, то страховщик не вправе заключать по этому виду договоры страхования.

Наличие лицензии хотя и не гарантирует надежность страховой организации, но оно подтверждает право ее владельца на проведение страхования и соответствие правил, стандартных договоров страхования и страховых тарифов действующему законодательству, нормативно-методическим документам органа по надзору за страховой деятельностью.

При нарушении страховщиком требований законов, ведомственных нормативных актов и отступлениях от условий страхования, представленных в документах, на основании которых была выдана лицензия, после дачи предписаний на устранение недостатков, ограничения и приостановления действия лицензии государственный орган страхового надзора отзывает лицензию.

Собственные средства страховщика являются гарантией исполнения им своих обязательств перед страхователями.

Условия лицензирования страховой деятельности устанавливают ограничение максимального объема страховой ответственности страховщика по отдельному риску по договору страхования в размере не более 10 % от величины его собственных средств.

Поэтому если страхователь (например, физическое лицо) решил застраховать свой легковой автомобиль «от угона» на страховую сумму, равную действительной стоимости транспортного средства, то страховщик, принимающий на себя этот объем ответственности, должен иметь собственные средства в размере, большем стоимости легкового автомобиля в10 раз..

Но такой риск может быть застрахован этим же страховщиком при условии передачи соответствующей части ответственности по риску другой страховой организации (перестраховщику) или путем совместного страхования (сострахования). Страхователь при этом вправе знать, кто перестраховщик или участник совместного страхования и насколько он надежен.

Останавливая свой выбор для страхования отдельного риска или определенной совокупности рисков на той или иной страховой организации, страхователь обычно (кроме случаев повторного страхования) изучает правила, стандартные договоры страхования, страховые тарифы нескольких таких же потенциальных страховщиков.

Страхователю при этом важно знать:

­                      от каких рисков и по каким страховым тарифам проводится страхование;

­                      какие события и их последствия не признаются страховыми случаями и не покрываются страхованием;

­                      предоставляется ли рассрочка в уплате страховой премии;

­                      обязанности сторон при страховых случаях и условия получения страхового возмещения или обеспечения (страховой суммы);

­                      какие льготы и при каких условиях предоставляются страхователям;

­                      виды ответственности сторон договора страхования.

 

2.2. Анализ денежных потоков субъекта хозяйствования

 

Проанализируем денежные потоки предприятия на основании Отчета о движении денежных средств.

Для проведения анализа составим таблицу 2.7.

Таблица 2.7. Динамика денежных потоков СК «Северная Казна» в 2009-2011 гг.

Денежные потоки	Тыс. руб.					Абсолютное отклонение ,(+, -)				Относительное отклонение, %
	2009 год	2010 год			2011 год	2011 к 2009		2011 к 2010		2011 к 2009		2011 к 2010
Остаток денежных средств на начало периода	1217248	1665659			3027111	1809863		1361452		248,7		181,7
Денежные потоки по текущей деятельности
Поступления денежных средств по текущей деятельности, в т.ч.	22924191	15577306			24639339	1715148		9062033		107,5		158,2
Поступило по договорам страхования	22058632	15022015			24152027	2093395		9130012		109,5		160,8
Прочие доходы	865559	555291			487312	-378247		-67979		56,3		87,8
Расходование денежных средств по текущей деятельности	-12512629	-7788197			-20691235	-8178606		-12903038		165,4		265,7
на выплаты по договорам страхования и перестрахования	-8322497	-5020438			-17772291	-9449794		-12751853		213,5		354,0
на оплату труда	-2087681	-1458657			-1389723	697958		68934		66,6		95,3
на оплату приобретенных материалов и других аналогичных ценностей, работ, услуг	-839010	-367695			-687294	151716		-319599		81,9		186,9
на выплату дивидендов, процентов	-1350	-1230			-960	390		270		71,1		78,0
на оплату налогов и сборов	-449520	-359835			-415626	33894		-55791		92,5		115,5
Прочие расходы	-812571	-580342			-425341	387230		155001		52,3		73,3
Чистые денежные средства от текущей деятельности	10411562		7789109	3948104			-6463458		-3841005		37,9		50,7
Денежные потоки по инвестиционной деятельности
Поступления по инвестиционной деятельности	64664		500485	521308			456644		20823		806,2		104,2
Расходование средств по инвестиционной деятельности	-10027815		-6928142	-5241325			4786490		1686817		52,3		75,7
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	-9963151		-6427657	-4720017			5243134		1707640		47,4		73,4
Итого положительный поток	22988855		16077791	25160647			589539		-771913		135,4		74,5
Итого отрицательный поток	-22540444		-14716339	-25932560			-3392116		-11216221		115,0		176,2
Чистый денежный поток	448411		1361452	-771913			-1220324		-2133365		-172,1		-56,7
Остаток денежных средств на конец периода	1665659		3027111	2255198			589539		-771913		135,4		74,5

 

Финансовая деятельность у СК «Северная Казна» отсутствует.

Из таблицы 2.7. можно сделать выводы об изменении положительных и отрицательных денежных потоков предприятия.

Так, чистый денежный поток от текущей деятельности – положительный. По состоянию на конец 2011 года величина чистых денежных средств от текущей деятельности составила 3 948 104 тыс. руб., чистый денежный поток от инвестиционной деятельности – отрицательный и составляет по итогам работы за 2011 год -4 720 017 тыс. руб., что более чем в два раза больше результата инвестиционной деятельности за 2009 год.

Остаток денежных средств в 2011 году составил 225 198 тыс. руб., что выше уровня 2009 года на 589 539 тыс. руб. или на 35,4 % и ниже уровня 2010 года на 771 913 тыс. руб. или 25,5 %.

На рисунке 2.5. представлена динамика денежного потока ООО СК «Северная Казна» в 2009-2011 гг.

 

Рис. 2.5. Динамика денежного потока ООО СК «Северная Казна» в 2009-2011 гг.

 

Из рисунка 2.5. наблюдается превышение отрицательного денежного потока над положительным в течение 2009-2010 гг. В 2011 году отрицательный денежный поток превысил положительный.

Таким образом, можно сделать вывод о недостаточно эффективном управлении денежными потоками страховой компании.

Динамика чистого денежного потока СК «Северная казна» представлено на рисунке 2.6.

Рис. 2.6.  Динамика чистого денежного потока ООО СК «Северная Казна» в 2009-2011 гг.

 

Из рисунка 2.6. видно, что по итогам деятельности 2011 года СК «СЕВЕРНАЯ КАЗНА» имеет отрицательный денежный поток в сумме 771 913 тыс. руб. Отрицательная величина чистого денежного потока характеризует деятельность СК «Северная Казна» отрицательно. В п. 2.3 проанализируем эффективность управления денежного потока СК «Северная Казна».

 

2.3. Оценка эффективности управления денежными потоками хозяйствующего субъекта

 

Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств, в определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью страховой организации. При этом может использоваться как прямой, так и косвенный метод. Основным документом для анализа денежных потоков является "Отчет о движении денежных средств" (форма N 4-страховщик), с помощью которого можно установить:

- степень финансирования операционной, инвестиционной, финансовой деятельности за счет собственных источников;