Оценка конкурентоспособности предприятия: финансовый аспект

Автор: Пользователь скрыл имя, 21 Февраля 2012 в 11:29, курсовая работа

Описание работы

Цель работы: раскрыть теоретический подход к оценке конкурентоспособности предприятия на основе анализа его финансового состояния; применить данный подход для оценки конкурентоспособности реального хозяйствующего субъекта; сделать соответствующие выводы и разработать рекомендации по улучшению финансового состояния.

Содержание

Введение
1. Теоретические подход к оценке конкурентоспособности предприятия: финансовый аспект
1.1. Предварительный анализ
1.1. Расчет и оценка финансовой устойчивости предприятия
1.2. Расчет и оценка ликвидности баланса предприятия
1.3. Расчет и оценка платежеспособности предприятия
1.4. Расчет и оценка эффективности использования оборотных средств
1.5. Расчет и оценка эффективности деятельности предприятия
1.6 Расчет и оценка инвестиционной привлекательности предприятия
2. Методика анализа конкурентоспособности предприятия на примере ОАО «Реактив»
3. Разработка рекомендаций по повышению конкурентоспособности ОАО «Реактив»
Заключение
Список литературы

Работа содержит 1 файл

оценка конкурентоспособности предприятия.doc

— 537.00 Кб (Скачать)

Название: Характеристика показателей ликвидности

* в случае, если  по окончании финансового года ЧА < УК, то АО обязано объявить и зарегистрировать уменьшение УК до величины ЧА, если же ЧА < min УК (минимальной величины УК, установленной законом), то общество подлежит ликвидации.. т.к. в данном случае организация существует за счет средств других организаций.

 

1.3.   Расчет и оценка платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия – это его способность вовремя и в полном объеме погасить свои займы при наступлении оговоренного срока, независимо от источника покрытия, т.е. рассчитаться по своим обязательствам торгового, кредитного и прочего характера.

Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния организации. Для анализа платежеспособности (ПС) предприятия рассчитываются следующие показатели.

1. Коэффициент платежеспособности за период:

Чем выше ПСпер, тем выше платежеспособность организации. Данные для нахождения этого коэффициента берутся из Формы 4 «Отчет о движении денежных средств».

Кпер можно рассчитывать каждый день:

2. Степень платежеспособности по текущим обязательствам. Этот показатель установлен распоряжением федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству «О мониторинге финансового состояния организации и учете их платежеспособности». Данный коэффициент является главным критерием определения платежеспособности или неплатежеспособности предприятия.

 

Среднемесячная выручка рассчитывается как отношение валовой выручки (включая выручку от продаж за отчетный период по оплате НДС и др. обязательных платежей) и количества месяцев в отчетном периоде.

Показатель платежеспособности по текущим обязательствам характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности предприятия перед его кредиторами.

В зависимости от значения показателя организации ранжируются на 3 группы:

1. платежеспособные организации, у которых значение данного показателя не превышает 3 месяцев;

2. неплатежеспособные предприятия I категории, у которых значение показателя составляет от 3 до 12 месяцев;

3. неплатежеспособные предприятия II категории, у которых значение показателя превышает 12 месяцев.

3. Общая степень платежеспособности – показатель, который согласно указанному распоряжению Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству используется для целей мониторинга финансового состояния организации.

 

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризуют хозяйственную деятельность организации.

4. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам:

 

 

5. Коэффициент задолженности другим организациям:

 

6. Коэффициент задолженности фискальной системе:

 

7. Коэффициент внутреннего долга:

             

Все указанные выше показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами (банками, другими организациями, бюджетом, работниками предприятия и пр.) при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами. Данные коэффициенты характеризуют надежность предприятия, являются одними из главных показателей конкурентоспособности предприятия.

1.4.   Расчет и оценка эффективности использования оборотных средств

Основные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. Характерная их особенность – скорость оборота. Основные средства – оборотный капитал – оборотные активы.

Оборотные средства – средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла, т.е. денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и других операций.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные.

К собственным оборотным средствам относятся средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыль и др.). В процессе движения собственные оборотные средства (СОС) могут замещаться средствами, являющимися по сути частью собственных, авансированными на оплату труда, но временно свободными (в связи с единовременностью выплат по заработной плате). Эти средства называют приравненными к собственным, или устойчивыми пассивами.

Заемные оборотные средства включают в себя кредиты банка, кредиторскую задолженность и прочие пассивы.

Оборотные средства предприятия постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Оборачиваемость – это способность организации наиболее эффективно использовать свои средства.

Итак, можно выделить следующие особенности ОС:

1. полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос их стоимости на вновь созданную продукцию;

2. нахождение в постоянном обороте;

3. в течение одного оборота ОС меняют свою форму с денежной на товарную, затем с товарной на денежную, проходя стадии закупки, потребления и реализации;

4.  в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат организации, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

Показатели эффективности использования оборотных средств (см. Таблицу 1.4)

Таблица 1.4

Показатель

Назначение

Расчетная формула

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

 

Показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обраще­ния

КООК = Объем чистой выручки / Средняя стоимость активов

КООК = Выручка / Итог баланса

Коэффициент оборачиваемости основных средств

 

Характеризует эффектив­ность использования основ­ных производственных фондов

 

КООсС = Выручка от реализации  / Средняя величина основных средств

 

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов за анализируемый период

 

КОбОС = Объем чис. выр. от реал. / Ср. стоим. мат. ОС и кр. цен. бум.

КОбОС = Выручка / Оборотные активы

 

 

Продолжение таблицы 1 4

1

2

3

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

 

Показывает скорость оборота вложенного собственного капитала за анализируемый период

 

КОСК = Объем  чистой  выручки от  реализации  / Средний объем собственного капитала

 

Коэффициент оборачиваемости постоянного капитала

 

Показывает скорость оборота постоянного капитала (собственный и долгосрочный заемный капитал) за период

 

КОПК = Объем чистой выручки от реализации / Средняя величина постоянного капитала

 

Коэффициент оборачиваемости материальных средств

 

Показывает скорость оборота материальных средств за анализируемый период

 

КОМС = Выручка / Запасы

Длительность одного оборота

Показывает период времени нахождения средств в обороте. Чем меньше длительность одного оборота, тем эффективнее используются ОС

Дл = Т (или Период времени) / КобОС = (средн. ОС / выручка от продаж)*Т = средн. ОС / единовременная выручка

Коэффициент закрепления основных средств

Сколько предприятие имеет основных средств на 1 рубль выручки (или оборота). Чем больше Кзакр., тем эффективнее используются ОС

Кзакр = средн. ОС / объем выручки от продаж

Название: Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия

Итак, анализ данных строится на необходимости ускорения оборачиваемости активов предприятия. В этом случае анализируемый показатель совершает максимальное число циклов и, соответственно, оборот средств занимает минимальное время, что, в свою очередь, высвобождает значительные денежные средства.

1.5.   Расчет и оценка эффективности деятельности предприятия

Эффективность производства относится к числу ключевых категорий рыночной экономики, которая непосредственно связана с достижением конечной цели развития общественного производства в целом и каждого предприятия в отдельности.

Устойчивое функционирование предприятия зависит от его способности приносить достаточный объем дохода (прибыли). Эта способность оказывает влияние на платежеспособность организации.

Рентабельность (доходность) работы фирмы представляет собой качественную характеристику полученной прибыли. По абсолютной величине нельзя судить об эффективности работы предприятия. Действительно, одна и та же прибыль может быть получена за счет разных ресурсов и затрат, и соответственно организации имеют совершенно разную эффективность.

Экономический смысл значений показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных и заемных), вложенных в предприятие.

Используется определенная система показателей эффективности деятельности организации, среди них автор остановится на самых основных.

Рентабельность активов (имущества):

 

Данный коэффициент показывает, какую долю прибыли получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

Данный показатель можно рассчитать с помощью чистой прибыли, и тогда он будет показывать, какую долю чистой прибыль получает фирма с каждого рубля, вложенного в активы:

 

Рентабельность текущих активов:

 

 

Данные коэффициенты показывают, какая доля прибыли и прибыли от продаж предприятия соответственно, приходится на текущие активы.

Этот показатель можно рассчитать с помощью чистой прибыли:

 

Рентабельность собственного капитала. Акционеры вкладывают в предприятие свои средства в целях получения прибыли от этих вложений, поэтому, с их точки зрения, наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал:

 

Используя в расчетах величину чистой прибыли, можно определить финансовую рентабельность:

 

Рентабельность инвестиций. Если хозяйствующий субъект ориентирует свою деятельность на перспективу, ему необходимо разработать инвестиционную политику (при этом под инвестированием понимается постоянное и долгосрочное финансирование). Информация о средствах, инвестированных в предприятие, может быть получена по данным баланса, как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств, или как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств:

 

 

 

Рентабельность продаж характеризует доходность основной деятельности предприятия. Менеджеры используют этот показатель для контроля над взаимосвязью между ценами, количеством реализованного товара и величиной издержек производства и реализации продукции.

 

(Приб. от  продаж = Выр. от пр. – Себест. – Коммерч. и Управленч. Расходы)

 

 

 

 

 

Этот коэффициент показывает, какую прибыль имеет организация с каждого рубля реализованной продукции. Этот показатель может быть ориентиром в оценке конкурентоспособности предприятия, так как снижение рентабельности продаж может означать и падение спроса на нее.

Однако следует заметить, что существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной продукции:

 

Эта формула вытекает из следующего равенства:

 

 

 

Иначе говоря, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и доли чистой прибыли в выручке от объема реализации и средней величины активов.

Рентабельность основной деятельности показывает, насколько выгодно для организации заниматься своим основным видом деятельности, т.е. сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в затраты основной деятельности (сумма себестоимости продукции, коммерческих и управленческих расходов):

 

Рентабельность производственных фондов раскрывает, какую долю прибыли предприятие получить за каждый рубль, вложенный в основные производственные фонды:

 

 

1.6   Расчет и оценка инвестиционной привлекательности предприятия

Инвестиционная привлекательность предприятия – целесооб­разность вложения в него свободных денежных средств.

Информация о работе Оценка конкурентоспособности предприятия: финансовый аспект