Финансовые результаты деятельности предприятия и методы их анализа

 

     Из  табл. 2.4. видно, что кредиторская задолженность поставщикам увеличивается с каждым годом. В 2007 г. увеличилась на 154% (58966,5-23214,4/23214,4*100) по сравнению с 2006 г., а в 2008 г. по сравнению с 2007 г. она выросла на 10,8% (65322-58966,5/58966,5*100). Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков отсутствует.

     Следует рассмотреть показатели, характеризующие  структуру и состояние активов  предприятия, и обеспеченность их источниками  покрытия (пассивами).

     Они делятся на 2 группы:

     - показатели, определяющие состояние  оборотных средств;

     - показатели, определяющие состояние  основных средств.

     Показатели, определяющие состояние оборотных  средств.

     Коэффициент, обеспеченности материальных запасов.

     Показывает, в какой мере материальные запасы покрывают собственными источниками  и не нуждаются в привлечении  заемных средств.

     2006.

     2007.

     2008.

     Коэффициент маневренности собственных оборотных  средств.

     Показывает, какая часть собственных средств  находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать  этими средствами. С финансовой точки  зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое положение  предприятия.

     2006.

     2007.

     2008.

     Расчеты показывают, что собственных оборотных  средств на предприятии за отчетный период практически не было.  Материально  – производственные запасы с 2006 г. по 2008 г. повысились на 38,5% (799-576,92/576,92*100), но собственные оборотные средства у предприятия почти отсутствуют.

     Коэффициент маневренности функционального  капитала.

     Для запасов и затрат в том объеме средств, который остается свободным  для оплаты текущих обязательств после погашения краткосрочных  обязательств.

     2006.

     2007.

     2008.

     Его значения всегда больше 1. Очень низкое значение показателя свидетельствует  об улучшении положения. К 2008 году он увеличился до 0,28, хотя в 2007 году было отрицательное значение коэффициента (-0,01).

     Показатели, характеризующие  состояние собственных  основных средств.

     Индекс  постоянного актива.

     Коэффициент отношения основных средств и  внеоборотных активов к собственным средствам, или доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сложение коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива всегда даст единицу. Собственными источниками покрываются как основные, так и оборотные средства предприятия, поэтому сумма основных средств и внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии в составе источников долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств. В этих условиях увеличение коэффициента маневренности возможно лишь за счет снижения индекса постоянного актива и наоборот.

     Такая ситуация существует практически, если предприятие не пользуется долгосрочными  кредитами и займами на капитальные  вложения. Как только в составе источников средств появляются долгосрочные заемные средства, ситуация изменяется: можно достигать увеличения обоих коэффициентов.

     2006.

     2007.

     2008.

     Коэффициент реальной стоимости  имущества.

     Определяет, какую долю в стоимости имущества  составляют средства производства.

     Реальные  активы

     Общая сумма капитала

     2006.

     2007.

     2008.

     Нормативом  для этого коэффициента является показатель 0,5 и выше. Наш показатель выше норматива почти в 2 раза, хотя и снизился к концу 2007 года до 0,9. А сама стоимость реальных активов в 2007 году увеличилась на 36,26% (657357,951-482411,686/482411,686*100), но в 2008 году они уменьшились по отношению к 2007 году на 12,33% (657357,951-585224/585224*100).

     Коэффициент соотношения текущих  активов и недвижимости.

     Текущие активы

     Недвижимость

     2006.

     2007.

     2008.

     Минимальная финансовая стабильность предприятия  достигается при условии, когда  обязательства покрываются текущими активами, т.е. коэффициент соотношения  текущих активов и недвижимости должен быть больше коэффициента соотношения  собственных и заемных средств: 2006. 0,07 > 0,05 – 2007.0,01 < 0,1 – 2008. -  0,12 > 0,1. Сравнив данные, можно сделать вывод, что только лишь в 2007. финансовое состояние предприятия было не стабильным.

Таблица 2.5.

Сводная таблица показателей финансовой устойчивости.

 

     Данные  табл. 2.5. свидетельствуют о том, что предприятие располагает определенным запасом прочности. Высокий уровень производственного потенциала, показатели автономии на то, что предприятие имеет возможность выйти из кризисного состояния. За период практически не увеличилась доля заемных средств. Это значит, предприятие работало за счет собственных средств. Высокий уровень маневренности функционального капитала свидетельствует о том, что значительная часть средств, вложенных в материально – производственные запасы бездействуют. И все же предприятие, может выйти из кризисного состояния реализовав, часть ненужных и излишних  материально – производственных запасов основных средств.

2.2.3 Оценка рентабельности

     Рентабельность  работы предприятия определяется прибылью, которое оно получает. Показатели рентабельности отражают, насколько  эффективно предприятие использует свои средства в целях получения  прибыли. Существуют две группы рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность продаж.

      Коэффициент рентабельность капитала.

     При расчете коэффициентов используется баланс прибыли и чистой прибыли (за минусом платежей в бюджет).

1. Рентабельность всего капитала предприятия – показывает, сколько денежных единиц прибыль (коп.) получено предприятием с единицы стоимости активов (1 руб.) независимо от источников средств. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.

     2006. %

     2007.

     2008.

     Аналогично  рассчитывается рентабельность активов  по чистой прибыли.

     2006.

      2007.

     2008.     

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Этот коэффициент играет важную роль при оценке уровня котировки акций акционерных компаний на бирже.

     2006.

     2007.

     2008.

     Аналогично  рассчитывается рентабельность собственного капитала по чистой прибыли.

     2006.

     2007.

     2008.

     Разницы между показателями рентабельности всех активов и собственного капитала практически нет, только лишь в 2006 году. Это означает, что предприятие не привлекает внешних источников финансирования. Хотя в 2006 году данные показывают, что были привлечены заемные денежные средства.  Если заемные средства приносят больше прибыли, чем уплата процентов, на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты уплачиваемые на заемные средства, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно.

3. Коэффициент рентабельности основной деятельности (норма прибыли).

     2006.

     2007.

     2008.

     Коэффициент рентабельности основной деятельности по чистой прибыли

     2006.

     2007.

     2008.

     Оценка  эффективности производства производится исходя из анализа ещё нескольких групп показателей, объединяемых в  общую группу: производительность, фондовооруженность, капиталоотдача.

     Чтобы оценить качественные составляющие эффективности работы предприятия, целесообразно рассмотреть динамику показателей производительности.

     Производительность  труда определяется как объём валового дохода на одного работающего.

     Производительность  труда = объём чистой реализации/ среднесписочная  численность персонала.

     2006. 1291,085/56=23

     2007. 831,136/49=17

     2008. 7418,2/43=172

     Важны варианты определения производительности в расчете на работников занятых  в основном производстве.

     Прибыль на одного работающего = чистая прибыль/ среднесписочная численность персонала.

     2006. 6728/56=120

     2007. -9945/49= - 203