Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Учредители общества – ООО «ТПГК  Комус» (96% уст. капитала) и физ. лицо Хлибко И.П. (4% уст. капитала)

Структура ООО «ТЦ Комус» довольно сложна, на предприятии имеется четыре уровня управления. На первом генеральный директор и заместители генерального директора, заведующие двумя основными центрами, на втором – различные дивизионы, департаменты и службы, на третьем – секретариат, отделы, бухгалтерия, на четвертом – группы и отделы, подчиняющиеся 3-ему уровню.

В состав департамента экономики и  финансов входит бухгалтерия, служба управленческого  учета, управление движения денежных средств  и бюджетное управление, которые являются третьим структурным уровнем предприятия.

Бухгалтерский учет на предприятии  осуществляется бухгалтерской службой, возглавляемой главным бухгалтером.

Показатели	Начало 2010 г., тыс.руб.	Конец 2010.г / начало 2011 г., тыс.руб.	Конец 2011 г., тыс.руб.	Темп роста, %			Удельный вес в валюте баланса, %
				цепной		базисный	Н.г. 2010	К.г. 2010/ н.г. 2011	К.г. 2011
				2010г.	2011 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
АКТИВ БАЛАНСА
Внеоборотные активы, в том числе:	41519	74063	56518	178,38	76,31	136,13	6,10	10,64	2,74
Нематериальные активы	29	27	23	93,10	85,19	79,31	0,00	0,00	0,00
Основные средства	29356	73392	53949	250,01	73,51	183,78	4,31	10,55	2,62
Незавершенное строительство	11424	-	33	0,00	0,00	0,29	1,68	0,00	0,00
Долгосрочные финансовые вложения	10	148	2258	1480,0	1525,68	22580,0	0,00	0,02	0,11
Отложенные налоговые активы	699	497	255	71,10	51,31	36,48	0,10	0,07	0,01
Оборотные активы, в том числе:	639242	621892	2005067	97,29	322,41	313,66	93,90	89,36	97,26
Запасы	13641	6614	22317	48,49	337,42	163,60	2,00	0,95	1,08
НДС	2055	956	2027	46,52	212,03	98,64	0,30	0,14	0,10
Краткосрочная дебиторская задолженность	596654	586529	646393	98,30	110,21	108,34	87,65	84,28	31,35
Краткосрочные финансовые вложения	-	752	1259035	-	167424	-	0,00	0,11	61,07
Денежные средства	20003	14093	66074	70,45	468,84	330,32	2,94	2,02	3,21
Прочие оборотные активы	6889	12948	9220	187,95	71,21	133,84	1,01	1,86	0,45
ПАССИВ БАЛАНСА
Капитал и резервы, в том числе:	30167	56202	89037	186,30	158,42	295,15	4,43	8,08	4,32
Уставный капитал	8	8	1000	100,00	12500,0	12500,0	0,00	0,00	0,05
Нераспределенная прибыль	30124	55160	88002	183,11	159,54	292,13	4,43	7,93	4,27
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Долгосрочные обязательства	50	47	139	94,00	295,74	278,00	0,01	0,01	0,01
Краткосрочные обязательства, в том числе:	650543	640706	1972409	98,49	307,85	303,19	95,56	92,06	95,67
Займы и кредиты	2748	-	-	0,00	0,00	0,00	0,40	0,00	0,00
Кредиторская задолженность,  в том числе:	647794	640706	1972409	98,91	307,85	304,48	95,16	92,06	95,67
Поставщики и подрядчики	640520	617969	1933682	96,48	312,91	301,89	94,09	88,79	93,80
Задолженность перед персоналом	-	2397	2292	0,00	95,62		0,00	0,34	0,11
Задолженность перед гос.внебюдж. фондами	-	-	6753	0,00	0,00		0,00	0,00	0,33
Задолженность по налогам и сборам	6539	19329	26621	295,60	137,73	407,11	0,96	2,78	1,29
Прочие кредиторы	736	1011	3062	137,36	302,87	416,03	0,11	0,15	0,15
ВАЛЮТА БАЛАНСА	680760	695956	2061585	102,23	296,22	302,84	100,00	100,00	100,00

Для анализа ликвидности и платежеспособности в качестве источников информации в выпускной квалификационной работе используются бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2) за 2010-2011 гг. Данная отчетность содержится в Приложениях А и Б данной выпускной квалификационной работы. 

 

 

 

2.2. Анализ  динамики и структуры статей баланса ООО «ТЦ Комус»

Проведение анализа платежеспособности предприятия начинается с рассмотрения формы отчетности №1, а именно бухгалтерского баланса предприятия. В первую очередь  стоит обратить внимание на ликвидность  баланса, которая заключается в  сравнении активов, сгруппированных  по степени ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по срокам погашения. 

Далее следует рассмотреть  эти соотношения в динамике.

Аналитический сравнительный  баланс предприятия ООО «ТЦ Комус», содержащий показатели динамики и структуры, приведен в таблице 1.

На основе таблицы 1 будет  проведен анализ ликвидности баланса  по абсолютным показателям, выявлены факторы, повлиявшие на положительную или  отрицательную динамику ликвидности  баланса, а также оценено общее  финансовое состояние предприятия  в динамике. 

 

 

 

Таблица 1 – Динамика и структура активов и пассивов на предприятии ООО «ТЦ Комус» за 2010 – 2011 гг.

 

 

 

В рассчитанных показателях  таблицы 1 выделяется несколько особенно ярких тенденций:

1. значительно возросла валюта баланса, особенно за 2011 г. и в абсолютном и в относительном выражении. Если за 2010 г. прирост составил всего 2%, то в 2011 г. он вырос до 196%. В общем за анализируемый период валюта баланса выросла в 3 раза;
2. резко возросла сумма кредиторской задолженности, причем темп ее роста в 2011 г. оказался в 2,8 раза выше, чем темп роста дебиторской задолженности, в результате чего столь же резко изменилось соотношение долей дебиторской и кредиторской задолженностей в валюте баланса;
3. в 2011 г. организация изменила уставный капитал (он вырос в 125 раз);
4. многократно возросли краткосрочные финансовые вложения.

Если в 2010 г. прирост валюты баланса  был полностью обеспечен ростом собственных средств, то в 2011 г. его источником стал рост, в основном, рост кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Следует обратить внимание на особенности деятельности фирмы. В основном общество занимается торговлей каких-либо товаров, производством которых оно не занимается, перевозками  или оказанием агентских услуг. Работа на предприятии осуществляется по договорам комиссии. Товар предоставляется заказчикам в кредит на срок до 30 дней. Так как ООО «ТЦ Комус» представляет собой в некотором роде торгового оператора, товар не проходит 41 счет (Товары). Это объясняет малый размер запасов в оборотных активах. Кредиторская задолженность отражается на 76 счете (Расчеты с разными дебиторами и кредиторами).

После реализации товаров, часть  полученной выручки уходит на погашение  задолженности перед поставщиками. Для данного предприятия свойственно  иметь большую кредиторскую и  дебиторскую задолженности. Увеличение краткосрочных обязательств свидетельствует  о повышении деловой активности данного предприятия, если только это  не связанно с упущением сроков погашения  задолженности, т.е. если задолженность  перед поставщиками и подрядчиками не является накопленной за несколько  периодов.

С одной стороны, значительная сумма  кредиторской задолженности отражает доверие кредиторов к предприятию, позволяет получать прибыль с использования заемных средств.  С другой стороны, займы и кредиты следует в срок возвращать кредиторам, для этого предприятию стоит следить за своими дебиторами, что бы те в свою очередь, вовремя отдавали одолженные суммы. Если сравнить размеры кредиторской и дебиторской задолженностей, видно, что обязательства предприятия значительно превышают задолженность дебиторов в 2011 г. В 2010 г. эти суммы приблизительно совпадают, и ситуацию можно считать удовлетворительной.  Размеры краткосрочной дебиторской задолженности значительно не изменяются, это видно и по темпам роста, и по абсолютным величинам. А вот рост задолженности перед поставщиками и подрядчиками без соответствующего роста дебиторской задолженности, делает ситуацию на предприятии напряженной. Создается впечатление, что по каким-то причинам, предприятие просрочило возврат своих обязательств перед поставщиками. При том, что в наличии у них имелись денежные средства, которые они сочли нужным направить в краткосрочные финансовые вложения. Темп роста краткосрочных финансовых вложений составил 167424,87%. Такой огромный темп роста обусловлен тем, что ранее, судя по балансу, предприятие не занималось таким крупным вложением денежных средств. Хотя нельзя этого утверждать, так как баланс – всего лишь моментальный снимок, отражающий состояние предприятия на определенную дату, и что происходило в период с начала 2010 г. до окончания 2011 г. по нему узнать сложно. Можно только предполагать возможные варианты развития событий.  Из вышесказанного можно сделать такой вывод: согласно особенностям своего рода деятельности, предприятие вынуждено иметь большую долю краткосрочный обязательств в пассиве баланса, а также значительные размеры краткосрочной дебиторской задолженности, что и видно из анализа структуры баланса. При идеальном варианте развития событий, размеры дебиторской и кредиторской задолженностей должны совпадать, но в конце 2011 года наблюдается рост кредиторской задолженности без роста дебиторской.  Следовательно, полученные средства от дебиторов, предприятие не направило на погашение своих обязательств,  срок возврата которых,  возможно, еще не наступил, а использовало иначе, вложив средства в банк в качестве депозита. Так как вложения являются краткосрочными, предприятие в скором времени планирует изъять эти средства из банка, получив с них определенный доход, погасить задолженность в полном объеме и оставить при себе некоторую прибыль. Если выводы верны, то предприятие осуществило хороший коммерческий ход. Главное, чтобы предприятие не просрочило выплаты по  задолженностям, иначе будут нарушены сроки договоров с поставщиками, что может привести к подрыву репутации предприятия, а хорошая репутация для данной организации – один из главных факторов кредитоспособности.

Существует  еще один предполагаемый вариант  развития событий. В 2011 году резко увеличились  запасы предприятия (в 3,4 раза по сравнению  с началом года и в 1,6 раза по сравнению  с 2010 г.). При росте кредиторской задолженности  без должного роста дебиторской задолженности, это может означать, что у предприятия возникли проблемы с реализацией товара. В таком случае, финансовый кризис, коснувшийся большинства предприятий в 2010-2011 гг., еще может сказаться на ООО «ТЦ Комус» в дальнейшем.

Изменение уставного капитала до 1 млн.руб. может  быть вызвано  поддержкой имиджа предприятия. Уставный капитал представляет собой то имущество, которым хозяйственный субъект отвечает за свою деятельность. Некорректно организации с такими высокими оборотами, иметь в уставном капитале 8 тыс.руб., это может навлечь подозрения крупных заказчиков и кредиторов. Ко всему прочему, согласно законодательству Российской Федерации, размер уставного капитала общества должен быть не менее чем десять тысяч рублей. [5] Значительный уставный капитал привлекателен как для кредитов, так и для дебиторов и инвесторов. Высокий уставный капитал говорит о его владельце как о надежном партнере.

Наблюдается рост нераспределенной прибыли, что естественно для  коммерческого предприятия, цель которого - получение максимальной прибыли, при  его стабильной и эффективной  работе. Рост нераспределенной прибыли является фактором повышения финансовой устойчивости предприятия. В данном случае,  капитализация прибыли направлена на приращение суммы собственных средств, удельный вес которых очень мал на предприятии.  И хотя в 2009 году темп роста нераспределенной прибыли составил 159,54% (в 2008 году он был больше - 183,11%), ее доля в валюте баланса сократилась с 7,93% до 4,27%. Это связано с большим темпом роста кредиторской задолженности (307,85%).

Огромный темп роста долгосрочных обязательств (295,74%) в абсолютных величинах очень мал. И их доля в валюте баланса не меняется, по-прежнему, составляя 0,01%. Иногда долгосрочные обязательства приравнивают к собственным средствам, которыми в критических случаях предприятие может рассчитаться по своим краткосрочным задолженностям. Это повышает платежеспособность предприятия, его финансовую устойчивость, надежность.  В ООО «ТЦ Комус», даже с привлечением долгосрочных обязательств и займов, собственных средств не хватит на покрытие и половины кредиторской задолженности, доля которой, на протяжении 2010 и 2011 годов, составляет около 95%. Нормативом считается, когда собственные средства предприятия составляют 30%-50% от всей суммы источников финансирования. В данной организации этот норматив не соблюдается. Степень финансовой независимости (доля собственных средств) чрезвычайно низка (менее 5% в конце 2011 г.), к тому же снизилась по сравнению с 2010 г., несмотря на резкий рост в абсолютном выражении. Однако, этих средств предприятию хватает для достижения абсолютной финансовой устойчивости к концу 2011 г., так как из-за специфики структуры актива и мер, принятых для повышения стоимости собственных средств, доля собственных средств превышает стоимость и долю внеоборотных активов и запасов вместе взятых.

Не велика доля и основных средств, которая в 2011 году еще и  снижается. Но это связанно со спецификой деятельности - предприятие практически  не нуждается в основных средствах, как в способе производства товаров. Основные средства для ООО «ТЦ  Комус», часть из которых арендуется - это не станки и приборы, а офисные  помещения, вычислительная техника, транспорт.  К тому же, в абсолютных величинах, внеоборотные активы составляют около 50-70 млн.руб.( в разные отчетные периоды).

Это основное, что можно  выделить в анализе баланса предприятия, чтобы понять его структуру, особенности  и динамику, и что может пригодиться  для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

2.3. Анализ абсолютных показателей  ликвидности и платежеспособности  ООО «ТЦ Комус» 

 

Перейдем к анализу  ликвидности баланса. На основе данных, содержащихся в таблице 1, и теоретического материала, содержащегося в главе 1 данной выпускной квалификационной работы, можно составить таблицу для анализа платежного излишка (недостатка). В первом столбце таблиц 2 и 3 содержатся активы, разбитые  по степени ликвидности на 4 группы, в четвертом столбце пассивы – сгруппированные по срокам погашения. Платежный излишек (недостаток) на начало периода рассчитывается как разница пассивов и активов на начало года. Конец года рассчитывается аналогично.  

 

Таблица 2 – Анализ платежного излишка (недостатка) в  ООО «ТЦ  Комус» за 2010 г.

	Сумма, тыс.руб.			Сумма, тыс.руб.		Платежный излишек (недостаток), тыс.руб.
Активы	Н.г.	К.г.	Пассивы	Н.г.	К.г.	Н.г.	К.г.
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	20003	14845	П1	647794	640706	-627791	-625861
А2	596654	586529	П2	2748	-	593906	586529
А3	22585	20518	П3	50	47	22535	20471
А4	41519	74063	П4	30167	55202	11352	18861

 

 

 

Сопоставив полученные результаты, получаем следующие неравенства  и на начало и на конец периода: