Анализ инвестиционной деятельности предприятия

 

      При составлении плана производства и реализации продукции основным ориентиром является показатель объема производства, рассчитанный на основе величины проектной мощности. Анализируя расходы по производству с учетом НДС, куда входят фонд оплаты труда, ЕСН, текущие расходы, топливо и энергия, сырье, вспомогательные материалы, налог на пользователей автодорог, налог на имущество, амортизация, видно, что наибольший удельный вес в общем объеме расходов составляют расходы на сырье (≈70 %).

      Общая выручка от реализации продукции, рассчитываемая путем произведения цены единицы  продукции и объема производства, растет с увеличение объема производства (темп роста равен 1,04) на протяжении всего рассматриваемого периода. 

      Таблица 15

      Расчет  прироста оборотных активов (НДС  к возмещению)

 

      Баланс  НДС включает следующие показатели:

      НДС к уплате

      НДС к возмещению

      НДС, уплаченный в бюджет

      Таблица 16

      Затраты на производство и сбыт продукции  без НДС

 

      В данной таблице представлены переменные, постоянные и общие издержки по производству и реализации продукции без НДС. Переменные издержки непосредственно зависят от объема производства и включают в себя ФОТ, ЕСН, сырье, вспомогательные материалы, расходы на топливо и энергию, текущие расходы, а также налог на пользователей автодорог, составляющий 1 % от общей выручки от реализации без НДС. Наибольшее значение переменных издержек наблюдается в 2009 году (64 497,4 тыс. руб.) при максимальном за рассматриваемый период объеме производства (1 350 тонн/год).

      Постоянные  издержки не зависят от объема производства и включают в себя налог на имущество и амортизацию.

      В таблице также приведены общие  затраты, полученные путем суммирования переменных и постоянных издержек, их которых налоги (налог на пользователей  автодорог и налог на имущество) составляют, например, в 2009 году 1 708,8 тыс. руб., т.е. 2,5 % от общей величины затрат.

      После определения затрат на производство и сбыт без НДС перейдем к расчету денежного потока инвестиционного проекта.

      В нашем случае поток от операционной положительный, что свидетельствует о том, что доходы от производства превосходят расходы. Что касается потоков инвестиционной деятельности, то на первых шагах он отрицателен, а затем, начиная с 2009 года, приобретает положительное значение. Однако суммарный инвестиционный поток (-22 843,3 тыс. руб.) отрицателен, следовательно, первоначально вложенные инвестиции не окупаются за счет ликвидационной стоимости оборудования.

      Как видно из таблицы, накопленные денежные средства положительны, начиная с 2011 года, что свидетельствует о финансовой состоятельности проекта с этого момента. Отметим, что накопленные денежные средства являются исходными данными для расчета и анализа эффективности инвестиционного плана.

      Для оценки эффективности инвестиционных проектов, как правило, применяются стандартные методы расчета: чистой приведенной (дисконтированной) стоимости – NPV (net present value), срока окупаемости - PB (payback period) и внутренней нормы доходности – IRR (internal rate of return). Названные показатели вычисляются на основе плана денежного потока инвестиционного проекта.

      Ставка  дисконтирования составляет 20%.

      Таблица 18

      Расчет  показателей эффективности

 

      Чистый  дисконтированный доход (NPV) представляет собой оценку сегодняшнюю стоимость потока будущих доходов. Это величина положительна и составляет 6 408,39 тыс. руб. Следовательно, выполняется необходимое условие эффективности проекта (NPV>0), означающее превышение приведенных результатов над приведенными затратами. Таким образом, в результате реализации проекта ценность фирмы возрастает, а проект считается приемлемым.

      Из  таблицы видно, что индекс доходности имеет положительную динамику, к 2011 году на вложенные 100 руб. мы будем  получать 145 руб.

      В свою очередь, индекс доходности дисконтированных затрат составил в конце срока 1,31, это свидетельствует о превышении денежных оттоков над денежными притоками в 1,31 раза.

      Основываясь на вышеперечисленных показателях, инвестор может принять решение  о нецелесообразности инвестиционных вложений в данное предприятие.

      Проведенный анализ интегральных показателей экономической  эффективности инвестиций позволяет  сделать вывод о том, что рассмотренный инвестиционный план по закупке оборудования для производства сыров является достаточно привлекательным для инвестора и его следует рекомендовать для принятия и дальнейшего применения на практике с целью получения дохода. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 3. Разработка и анализ эффективности инвестиционного проекта

3.1. Организационная  часть и  рекламно - информационное  обеспечение инвестиционного проекта

      Современный маркетинг- это система организации  деятельности фирмы по разработке, производству и сбыту товаров  и предоставлению услуг на основе комплексного изучения рынка и реальных запросов покупателей с целью получения высокой прибыли.

      Можно с уверенностью сказать, что вся  рыночная деятельность любой компании, в частности, формирование всех разделов инвестиционный бизнес-плана, происходит на основе маркетинговых исследований рынка, на базе широкомасштабного использования всего потенциала маркетинга.

      Главное в маркетинге - двойной и взаимодополняющий  подход.

      С одной стороны, это то, что вся  деятельность компании, в том числе  и формирование ее производственной программы, научно-технические исследования, капиталовложения, финансовые средства и рабочая сила, а также программы сбыта, технического обслуживания и др., должны основываться на глубоких и достоверных знаниях потребительского спроса и  его изменений.¹⁰

        Необходимо выявление неудовлетворенных  запросов покупателя с тем,  чтобы ориентировать производство  на их обеспечение. 

      С другой стороны важно активное воздействие  на рынок и существующий спрос, на формирование потребностей и покупательских предпочтений.

      Основным  принципом маркетинга является ориентация конечных результатов производства на требования и желания потребителей.

      Для решения сложного комплекса задач  создания товара и его реализации маркетинг должен выполнять следующие  функции: аналитическую производственную и сбытовую.

      Аналитическая функция включает в себя изучение: потребителей, конкурентов, товаров, цен, товародвижения и продаж, системы стимулирования сбыта и рекламы, внутренне среды предприятия.

      В рамках производственной функции: организация  производства новых товаров, разработка более совершенных технологий; обеспечение  материально-технического снабжения; управление качеством и конкурентоспособностью готовой продукции.

      В сбытовую (функцию продаж) входит: организация  системы товародвижения; организация сервиса; организация системы формирования спроса и стимулирования сбыта; проведение целенаправленной товарной политики; проведение ценовой политики.

      Огромное  значение в маркетинге имеет и  функция управления и контроля, которая подразумевает: организацию стратегического и оперативного планирования на предприятии; информационное обеспечение управления коллективом; система коммуникаций на предприятии; организацию контроля маркетинга (обратные связи, ситуационный анализ).

      Выбор системы распространения товара ООО “ Керама” представлен  на рис. 8.

              

                Производитель                          Потребитель 

  Рис. 8. Схема распространения продукции ООО “Керама” 

      Ценовая политика предприятия “Керама” отражена в таблице из анализа которой  можно сделать вывод, что сущность ценовой политики данного предприятия заключается в вытеснении конкурента за счет снижения цены.

      Для  заполнения ряда строк таблицы необходимо установить цены на нашу продукцию, сделав для этого следующие вычисления.