Анализ инвестиционной деятельности предприятия

      

      где     П – сумма прибыли; ОС_ср – среднегодовая стоимость основных средств; ОбС_ср – средние за год остатки оборотных средств.

      Этот  показатель характеризует эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия, отражая при какой величине использованного капитала получена данная масса прибыли.

      Повышению уровня рентабельности способствуют, увеличение массы прибыли, снижение себестоимости продукции, улучшение использования производственных фондов. Показатели рентабельности используют при оценке финансового состояния предприятия.

      Таблица 10

      Рентабельность  ООО «Керама» в 2006-2010 гг.

 

      Как мы видим по таблице на предприятие происходит снижение рентабельности за два последних года, причём по информации из компетентных источников рентабельность за последний 2007 г и за первое полугодие 2008 опустилась до 0.

      Стоит отметить, что это связано, прежде всего, с резким ростом уровня себестоимости производимой продукции.

      Инвестиционная  активность предприятия остаётся на очень низком уровне. Исходя из данных за 2007-2010 гг. инвестиционная деятельность на предприятие не проводилась. По информации из компетентных источников предприятие планирует запустить кондитерское производство, и даже уже производит некоторую продукцию кондитерского цеха (например, мармеладную продукцию).

        На каком этапе находится реализация  инвестиционного проекта на сегодняшний момент, узнать не предоставляется возможным из-за отсутствия достоверных данных. 

      Таблица 11

      Финансовый  отчёт за 2007-2010 гг (тыс. р.)

 

      Что касается инновационной деятельности, то она на предприятии присутствует:

      - Расширяется ассортимент продукции

      - Устанавливается новое оборудование

      Улучшается  структура управления  

2.3. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия

      ООО "Керама" намерено приобрести новую  производственную линию для изготовления своей продукции.

      Стоимость оборудования составляет 17,5 млн. руб.

      Установка и монтаж 17,5 млн. руб.

      Закупка оборудования производится в 2010 году, установка и монтаж в начале 2009 года.

      Ввод  в эксплуатацию – июль, 2009 год

      Проектная мощность оборудования – 1 400 тонн сыра/год

      Цена  реализации  – 73  тыс. руб./тонна

      Срок  работы до капитального ремонта – 5 лет

      Ремонт  запланирован на июль – сентябрь 2010 года и будет производиться собственными силами.

      Упрощения, принятые в данном проекте:

      Финансовая  деятельность не ведется;

      Инфляционный  процесс отсутствует;

      Дебиторская и кредиторская задолженности отсутствуют;

      Потребность в запасах и материалах отсутствует;

      Рассматривается только один сценарий;

      Бюджетное финансирование проекта отсутствует.

      Период  расчета -  6 лет

      Шаг расчета – 1 год

      Налоги:

      на  прибыль – 24  %;

      на  пользователей автодорог – 1 % от выручки без НДС;

      на  имущество – 1 % от среднегодовой  стоимости имущества;

      НДС (кроме сырья)– 20 %, на сырье – 10 %;

      ЕСН – 35,6 % от фонда оплаты труда.

      Безрисковая ставка определена как средняя ставка по депозитам в банках высшей категории  надежности – 13,2 %

      Налог на безрисковый доход – 24 %

      Премия  за риск – 10 %

      На  основе расчета и анализа интегральных показателей экономической эффективности следует определить целесообразность принятия данного инвестиционного проекта.

      Таблица 11

      Инвестиционный  план

 

      В таблице 11 содержится информация по рассматриваемому инвестиционному проекту: затраты на приобретение производственной линии и оплата необходимых услуг по ее установке и монтажу. Также приведена общая сумма затрат по проекту, равная 35 млн. руб., включая НДС.

      Таблица 12

Состав  и структура основных средств  по пусковым комплексам

 

      Данная  таблица позволяет провести анализ состава и структуры основных средств по пусковым комплексам. Общие  затраты по приобретению производственной линии без НДС в момент ввода оборудования в эксплуатацию, включая стоимость самого оборудования, а также стоимость монтажных работ на месте эксплуатации, в 2009 году составят 29 167 тыс. руб. однако основные средства, как известно, подвержены износу, денежным выражением которого является амортизационный фонд.

      В данном случае используется линейная система начисления амортизации, исходящая  из предположения о том, что процесс  износа основного капитала будет  происходить равномерно в течение  всего срока его службы. Поэтому  величина ежегодного амортизационного фонда является величиной постоянной и равна 2 916,7 тыс. руб.

      Поскольку производственная линия начнет действовать  с июля 2009 года, то стоимость амортизации  за данный период будет рассчитываться за полгода и составит 50 % от годовой величины, а именно 1 458,4 тыс. руб.

      С течением времени фактический износ  увеличивается, уменьшая тем самым  остаточную фактическую стоимость  оборудования, которая к концу  срока службы до капитального ремонта (в 2009 году) составит 12 760,6 тыс. руб.

      Таблица 13

      Расчет  ликвидационной стоимости в 2013 году

 

      Рассчитанный  показатель чистой ликвидационной стоимости  оборудования в 2013 году равен рыночной стоимости (остаточной фактической в конце срока службы) и составляет 12 760,56 тыс. руб. это происходит из-за того, что при расчете ликвидационной стоимости был получен убыток от прироста стоимости оборудования, следовательно, и операционный убыток, на сумму которого не начисляется налог на прибыль.

      Таблица 14

      План  производства и реализации продукции