Анализ и управление финансовой устойчивостью в организации

     Необходимость в снижении величины краткосрочных кредитов в настоящих условиях вызвана тем, что рентабельность продаж ниже банковского процента за кредит, то есть брать кредиты нерентабельно и предприятие в такой ситуации убыточно.

     Реструктуризация кредиторской задолженности регламентируется Постановление Правительства РФ от 3 сентября 1999 года N 1002 «О порядке и

 

     

сроках проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом» (с изменениями от 31 декабря 1999 года, 23 мая, 23 октября 2001 года, 21 февраля, 23 октября, 11 ноября 2002 года, 29 сентября 2003 года).

      Этим документом установлено, что реструктуризация кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом проводится: в части задолженности по налогам и сборам - путем поэтапного погашения задолженности, исчисленной по данным учета налоговых органов по состоянию на 1 -е число месяца подачи заявления о предоставлении права на реструктуризацию задолженности; в части задолженности по начисленным пеням и штрафам путем поэтапного погашения задолженности, исчисленной по данным учета налоговых органов по состоянию на дату принятия решения о реструктуризации задолженности, независимо от даты подачи заявления.

     В случае принятия решения о реструктуризации задолженности организации по обязательным платежам в федеральный бюджет ей предоставляется право равномерной уплаты задолженности по налогам и сборам в течение 6 лет, по пеням и штрафам - в течение 4 лет после погашения задолженности по налогам и сборам. Указанная задолженность погашается поэтапно на основании решения налогового органа и в соответствии с утвержденным им графиком. График погашения задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет должен предусматривать осуществление соответствующих платежей равными долями 1 раз в квартал.

      С сумм задолженности по налогам и сборам ежеквартально, не позднее 15 числа последнего месяца квартала, уплачиваются проценты исходя из расчета одной десятой годовой ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации.

      Организация утрачивает право на реструктуризацию по обязательным платежам в федеральный бюджет при наличии на 1-е число месяца, следующе-

 

      

м

го за истекшим кварталом, задолженности по уплате в федеральный бюджет текущих налоговых платежей, а также при неуплате платежей, установленных графиком, если иное не предусмотрено данным постановлением.

     Право на реструктуризацию сохраняется для организации, в отношении которой принято решение о прекращении осуществления реструктуризации по ее заявлению, поданному не позднее 90 дней после принятия такого решения, при условии уплаты организацией текущих налоговых платежей, средств в погашение реструктурируемой кредиторской задолженности и пеней, начисленных за неуплату налоговых платежей с момента возникновения нарушения условий реструктуризации, а также досрочного выполнения графика погашения реструктурируемой задолженности за один квартал вперед.

     Заявление о предоставлении права на реструктуризацию задолженности по обязательным платежам в федеральный бюджет подается организацией в налоговый орган.

К заявлению прилагаются:

      а) справка о задолженности по обязательным платежам в федеральный 
бюджет на 1-е число месяца подачи заявления;

      б) проект графика погашения задолженности по обязательным платежам 
в федеральный бюджет, в случае реструктуризации задолженности по регули 
руемым налогам - согласованный с органом, уполномоченным принимать ре 
шение от имени субъекта Российской Федерации;

      в) справка налогового органа, подтверждающая фактическое поступление 
текущих платежей по налогам и сборам в сумме обязательных начислений.

     Налоговый орган в течение 30 рабочих дней со дня получения заявления рассматривает эти документы и принимает решение. Решение о реструктуризации задолженности по обязательным платежам должно содержать:

     а) полное наименование, юридический адрес и идентификационный но 
мер налогоплательщика;

     б) общую сумму задолженности перед федеральным бюджетом с указа 
нием сумм задолженности по налогам и сборам, а также начисленным на них

 

     

t#

пеням и штрафам (в случае реструктуризации задолженности организации по обязательным платежам в федеральный бюджет одновременно с задолженностью перед бюджетами соответствующего субъекта Российской Федерации;

в) график погашения задолженности организации;

     г) указание на обязанность организации осуществлять платежи в погаше 
ние задолженности (в соответствии с установленным графиком), а также теку 
щие обязательные платежи своевременно и в полном объеме.

     Далее приводятся некоторые меры по улучшению оборачиваемости дебиторской задолженности:

      1. Предоставить скидки за быстрое возвращение задолженности. Напри 
мер, чтобы получить примерно 3000 тыс.руб. просроченной задолженности, 
через 20 дней (снизить ее оборачиваемость с 42 дней до 22), то можно рассчи 
тать экономию от неиспользования дополнительной ссуды банка (при ставке 
25 процентов годовых):

2S%      20 
3000 х ^— х — = 41,67 тыс.руб. 
100%   360 ^^J

     Таким образом, можно предоставить скидку не более 1,4 процента от суммы 3000 тыс.руб. (41,67:3000-100%). В результате в обороте появятся дополнительные свободные средства в размере 2958,33 тыс.руб.

      2. Для более быстрого привлечения дебиторской задолженности в оборот 
также можно использовать факторинговые услуги банка. Эта процедура рег 
ламентируется Гражданским кодексом Российской Федерации (глава 43 «Фи 
нансирование под уступку денежного требования»). Опрос курганских банков 
по проведению факторинга показал, что этим не занимаются по той причине, 
что кроме Гражданского кодекса РФ никаких нормативных документов по ре 
гулированию этих отношений нет.

     В результате проведенных мероприятий по возврату дебиторской задолженности высвободятся в оборот средства для уменьшения краткосрочных кредитов и снизится потребность в привлечении акционерного капитала, реструктуризация кредиторской задолженности уменьшатся краткосрочные обязательства и увечится перманентный капитал. Расчеты по результатам реструктури-

 

     

я?

зации кредиторской задолженности и возврата дебиторской задолженности представлены в табл.3.5. Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается делением ее средней величины на однодневный объем реализации. Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается делением ее средней величины на однодневный объем затрат и прироста запасов.

                                                             Таблица 3.5 Результаты реструктуризации кредиторской задолженности и возврата

дебиторской задолженности 

 

     Расчеты показали, что дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, и у предприятия появляются в обороте свободные средства. Поступающих от покупателей средств хватает не только на погашение кредиторской задолженности, но и на погашение задолженности банку по краткосрочному кредиту. Величина высвободившихся средств в оборот определяется разницей между суммой средств, поступивших от дебиторов за период погашения кредиторской задолженности, и суммой, которую надо заплатить кредиторам. Таким образом, если условия расчетов не изменятся, то на эту сумму - 1633 тыс.руб. - можно уменьшить краткосрочные кредиты банка.

     Таким образом, при проведении реструктуризации и работы с дебиторской задолженностью, последняя была снижена на 4591 тыс.руб., кредиты банков снизились также на эту сумму, кредиторская задолженность снизилась на 3154 тыс.руб., на эту же сумму увеличился перманентный капитал, валюта баланса снизилась на 4591 тыс.руб. За счет реструктуризации кредиторской задолженности (перевод ее в ранг долгосрочной) предприятие может снизить для себя нормальный уровень коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками и коэффициента текущей ликвидности и тем самым увеличить акционерный капитал на сумму меньше, чем была рассчитана в п.3.1.

     Рассчитаем структуру пассивов после проведенных мероприятий и необходимую величину собственного капитала для обеспечения необходимых уровней ключевых коэффициентов финансовой устойчивости. Расчет будем производить также по коэффициенту обеспеченности запасов собственными источниками. Расчеты представлены в табл.3.6.

                                                       Таблица 3.6 Структура активов и пассивов для обеспечения нормальных уровней ключевых коэффициентов финансовой устойчивости