Прийняття рішень з управління фірмою в умовах невизначеності

Обычно рост финансового показателя сопровождается улучшением состояния предприятия (δi = 1). Однако есть и исключения: например, цена обслуживания обязательств или стоимость рабочей силы. Рост этих показателей сопряжен с ухудшением самочувствия предприятия.

Выстроим показатели Хi по порядку убывания значимости для анализа. Далее будем считать, что набор функций принадлежности  1-5,i по каждому показателю Хi построен. Этому набору отвечает система Т-чисел {}. Получим промежуточные коэффициенты:

,

    ,  k =1,…,5,                                                                 (2.20)

где i имеет вид (2.19), а pik строится по схеме (2.14).

Оптимальным способом построения V является его согласование с выбранной системой чисел {}. Это предполагает поиск V в нечеткой форме:

  ,                                             ( 2.21)

где знак “” выражает операцию умножения действительного числа на нечеткое число.

Переход от нечеткого числа V к действительному виду, пригодному для использования ЛПР, осуществим следующим образом, используя (2.13):

                   V&M = (v2 + v3)/2.                                                      (2.22)

Если полученное в ходе анализа значение  к(V&M) > 0, к=1,…,5, то считаем, что состояние предприятия описывается лингвистическим значением подмножества Ак с уровнем соответствия  к(V&M). В прочих случаях принадлежности V&M другим подмножествам Ак нет. Вообще говоря, при нашем выборе системы { } принадлежность возможна не более чем двум пересекающимся подмножествам.

И тогда, с учетом (2.11), (2.21) и (2.22):

V&M = 0.075  Y1 + 0.3  Y2 + 0.5  Y3 + 0.7  Y4 + 0.925  Y5           (2.23)

Правило для распознавания состояния предприятия, построенное на основе (2.11), имеет вид табл. 2.4. В соответствии с результатом распознавания по табл. 2.3. оценивается степень риска банкротства.

Таблица 2.4

ПРАВИЛО РАСПОЗНАВАНИЯ

ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Блок принятия решения является заключительным в сконструированной структурно-функциональной модели. Он дает четкий вариант решения изначально поставленной проблемы. 

Учитывая непостоянство внутренних и внешних факторов, воздействующих на деятельность предприятия, в модели следует применять элемент имитационного моделирования – обратную связь с целью принятия правильных решений по управлению предприятием.

2.4 Выводы к разделу 2

Во второй главе мною были рассмотрены основные методы риска банкротства предприятия такие, как метод Альтмана, модель Лиса, модель Чессера, модель Давыдовой-Беликова, модель Тоффлера и Тисшоу, метод рейтинговой оценки финансового состояния предприятия Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадикова, подход Аргенти. Однако основной проблемой использования изложенных методик при анализе риска банкротства является отсутствие общепризнанных измерителей того или иного качественного фактора, и эти измерители не прошли классификацию на предмет уклонения фактических их значений от неких допустимых нормативов.

Все вышеизложенные методы хотя и являются привлекательными, однако у них есть ряд недостатков. Я считаю, что применение нечетких множеств к финансовому анализу предприятий сглаживает эти недостатки, а именно позволяет анализировать риск банкротства, настраиваясь не только на страну, период времени, отрасль, но и на само предприятие, на его экономическую и управленческую специфику.  

РАЗДЕЛ 3

РЕАЛИЗАЦИЯ СТРУКТУРНО-ФУНКЦИОНАЛЬНОЙ МОДЕЛИ

3.1. Расчет финансовых показателей

Проведем анализ финансовых показателей малого предприятия                  ООО «Апекс».

Для анализа возьмем финансовую отчетность (форму №1-м «Баланс», форму №2-м «Отчет о финансовых результатах»).

Из данной финансовой отчетности определим финансовые показатели, которые в дальнейшем потребуются нам для анализа. Финансовые показатели рассчитаем с помощью Microsoft Excel. Выпишем данные, которые потребуются нам для расчета финансовых показателей с учетом формул (табл.3.1).

Таблица 3.1

ОСНОВНЫЕ ДАННЫЕ

В Microsoft Excel это будет выглядеть так (рис. 3.1):

Рис. 3.1. Основные данные в Microsoft Excel

В Microsoft Excel финансовые показатели рассчитаем с помощью формул (табл.. 3.2).

Таблица 3.2

Формульный вид финансовых показателей

Рассчитанные показатели приведены в таблице 3.3.

Таблица 3.3

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Предположим, что в нашем случае для анализа достаточно будет определенной системы показателей {X}. Этими показателями будут:

1.      коэффициент автономии;

2.      коэффициент промежуточной ликвидности;

3.  коэффициент абсолютной ликвидности;

4.      коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

5.      рентабельность всего капитала.

В результате для дальнейшего анализа построим таблицу 3.4.

Таблица 3.4

ЗНАЧЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ