Виготовлення бізнес-плану роботи косметологічного кабінету

Коефіцієнт трансформації

Коефіцієнт трансформації (Ктt) в періоді t визначається як відношення річної суми виручки до накопичених до періоду t інвестиціям:

Коефіцієнт трансформації дозволяє визначити, скільки рублів виручки можна отримати за один рік, проинвестировав один рубель в даний бізнес (скільки рублів виручки отримуємо з кожного проінвестованого в підприємство рубля). Таким чином, коефіцієнт трансформації показує, в який оборот трансформується кожен рубель інвестицій.

У вірогідному сценарії коефіцієнт трансформації коливається в межах 4 - 7 разів на рік. Максимальне значення – 20,3.

Запас фінансової міцності

Для визначення даного показника необхідно розрахувати точку беззбиткової.

У вірогідному сценарії в лютому 2006 р. запас фінансової міцності підприємства негативний, в подальші періоди – позитивний і складає близько 7-12%.

9.4.            Оцінка фінансової стійкості

Для оцінки фінансової стійкості (платоспроможності) підприємства проводиться розрахунок коефіцієнта покриття довга і відсотків, і коефіцієнта заборгованості.

Коефіцієнт покриття довга і відсотків

(коефіцієнт покриття довгострокових зобов'язань)

Коефіцієнт покриття довга і відсотків розраховується по формулі:

,

де - коефіцієнт покриття довга і відсотків в t-м періоді; - залишок вільних грошових коштів на початок періоду t, руб.; Чпt - чистий прибуток в t-м періоді, руб.; Пt - процентні платежі в t-м періоді, руб.; Аt - амортизаційні відрахування в t-м періоді, руб.; Іукt - вкладення в статутний капітал в t-м періоді, руб.; Пзсt - отримання позикових коштів в t-м періоді, руб.; Іt - інвестиції, здійснені в t-м періоді, руб.; Пдt - витрати по погашенню довга в t-м періоді, крб.

Коефіцієнт показує, наскільки підприємство здатне здійснювати в поточному періоді платежі по кредитах (погашення довга і сплата відсотків) відповідно до кредитного договору.

У даному інвестиційному проекті у вірогідному сценарії після початку операційної діяльності в рамках проекту мінімальний розмір коефіцієнта покриття довга і відсотків рівний 1,5, що свідчить про практичну відсутність риски по невиконанню кредитного договору.

Коефіцієнт заборгованості

(коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів)

Коефіцієнт заборгованості (Кзt) в розрахунковому інтервалі планування визначається як відношення довгострокової заборгованості до загального об'єму капіталізованих засобів (сума власних коштів і довгострокових позик):

Даний показник характеризує потенційні можливості підприємства для запозичення додаткових засобів з боку, і аналізується банками при рішенні питання про надання йому довгострокового кредиту.

У даному інвестиційному проекті у вірогідному сценарії максимальне значення даного показника в кожному інтервалі планування не перевершує 75%.

9.5.            Оцінка ефективності інвестиційної діяльності

«Для оцінки ефективності інвестиційної діяльності підприємства були розраховані наступні показники:

-         термін окупності (PBP)

-         рентабельність інвестицій (ROI)

-         чистий дисконтований дохід (чиста поточна вартість, NPV)

-         внутрішня норма прибутковості (IRR)»

Термін окупності (PBP)

Терміном окупності (payback period) називається відрізок часу від початкового моменту (початок першого (нульового) інтервалу планування) до моменту окупності. Для визначення моменту окупності використовується допоміжний показник - коефіцієнт фінансового повернення. Моментом окупності нцеазывается той момент часу в розрахунковому інтервалі планування, в якому значення коефіцієнта фінансового повернення досягає і надалі залишається вищим 100%.

Окупність інвестицій (без урахування дисконтування) у вірогідному сценарії досягається через 2 ј роки.

Рентабельність інвестицій (ROI)

Рентабельність інвестицій характеризує економічну ефективність інвестицій, вкладених в проект, і визначається як економічний ефект, що отримується підприємством в результаті реалізації інвестиційного проекту.

Рентабельність інвестицій за даним проектом після завершення інвестиційного періоду складає 41-51% річних.

Чистий дисконтований дохід (NPV)

Чистий дисконтований дохід (чиста поточна вартість, NPV) - важливий показник ефективності, що характеризує сумарний дисконтований економічний ефект даного інвестиційного проекту, що досягається до кінця горизонту прогнозування. NPV можна також визначити як чистий абсолютний розмір виграшу, що отримується інвесторами при вкладенні засобів в дане підприємство порівняно з альтернативною можливістю використання капіталу,  ставкою дисконтування, що характеризується.

При коефіцієнті дисконтування 12% в рік чистий дисконтований дохід проекту у вірогідному сценарії стає позитивним в 2 кварталі 2008 р. На кінець горизонту прогнозування (4 кв. 2010 р.) чистий дисконтований дохід складає 2млн 15 тис. 300 крб.

Внутрішня норма прибутковості

Внутрішня норма прибутковості (внутрішня норма повернення, внутрішня норма дисконту, внутрішня норма рентабельності, IRR) обчислюється як річний відсоток, при якому дисконтована на його основі чиста поточна вартість (NPVT) звертається в нуль.

Даний показник є базою для порівняння даного інвестиційного проекту з іншими альтернативними можливостями вкладення капіталу, і дає інтегральну оцінку ефективності проекту для інвестора.

Для даного інвестиційного проекту внутрішня норма прибутковості у вірогідному сценарії починає приймати позитивні значення в 1 кварталі 2008 року, а в кінці прогнозного періоду вона складає 58,9%.

10. Ризики і аналіз чутливості проекту

При реалізації даного інвестиційного проекту можливе виникнення наступних видів комерційних рисок:

1)     зменшення відвідуваності косметичних процедур по тілу і/або падіння цін на них, із-за зниження платоспроможного попиту, у зв'язку з погіршенням економічною ситуацією в країні;

2)     підвищення цін на косметику “Thalgo”;

3)     кумулятивні ризики, що виникають при одночасній несприятливій зміні два і більш за чинники.

Дані про стійкість всіх груп показників проекту до впливу основних чинників риски приведені в табл. 10.1.

Зменшення відвідуваності процедур на 4%, так само як і підвищення цін на косметику “Thalgo” на 4% вимагають додаткових запозичень в порівнянні з базовими умовами реалізації і зменшують чистий дисконтований дохід даного інвестиційного проекту. Одночасне підвищення цін на косметику ”Thalgo”  і зниження відвідуваності процедур не дозволяє в даний період (до 4 кв. 2010г.) отримати економічний ефект від інвестиційного проекту.

Слід зазначити, що вірогідність одночасного підвищення цін на косметику “Thalgo” і зниження об'єму реалізації мала.

Таким чином, слід визнати, що проект чутливий до ризиків, але вірогідність їх одночасного настання мала.

Для зниження можливості негативного впливу рисок на результати діяльності косметичного комплексу, першочерговим завданням є розробка планів заходів щодо наступних напрямів:

1)     пошуку додаткових джерел власних засобів для фінансування інвестицій (за умови збереження значення коефіцієнта заборгованості на рівні не вище 75%);

2)     продажу абонементів відвідувачам і укладення договорів з постачальниками, які дозволять обмежити можливості по зміні цін в рамках певного діапазону в середньостроковому періоді.

   Таблиця 10.1

Дія рисок на стійкість і ефективність реалізації проекту

ВИСНОВОК

Море- невичерпне джерело чистоти. Фахівці «Thalgo»- професіонали в морській косметології більше 40 лет- створюють нові і нові програми для догляду за будь-яким типом шкіри. Для чоловіків і для жінок. Фахівці фірми «Thalgo» піклуються про наший красі, молодості і здоров'ї, створюючи нові програми і навчаючи специалистов-кометологов.

Відвіку відомий вираз «в здоровому теле- здоровий дух». Косметичні центри, салони краси відводять своїх клієнтів в сяючий світ гармонії, краси і здоров'я, в світ плотських запахів і феєричних відчуттів.

Активні компоненти косметичних ліній по догляду за тілом вбирають в себе всю силу і потужність екзотичних місць, в яких були народжені, для того, щоб потім віддати енергію життя, енергію вічної молодості прекрасним відвідувачкам салонів краси.

Яскравим прикладом може бути Algue Blue Vitale- головний активний компонент в одній з нових косметичних ліній “Thalgo”. Крім того, що він стимулює оновлення кліток і володіє антивіковою дією, що доведене науковими дослідженнями, він увібрав в себе всю силу озеро Кламат, якому близько 6 тис. років і яке відоме серед корінних американців під назвою Цілюще озеро. Магію чарівного перетворення подарує ця косметична лінія чоловікам, для яких спеціально призначена.

Неухильне зростання, поява нових і нових салонів красоты- безперечне свідоцтво прагнення до краси і нев'янучої молодості наших співвітчизників, тим паче, що тільки салони краси можуть подарувати своїм гостям райське блаженство, свіжість морського ранку, нове сяйво фарб в казкових процедурах, що проводяться на нових косметичних лініях. Тому чудових фахівців, справжніх майстрів, - працівників салонів і косметичних центров- можна сміливо назвати служителями Краси.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1.      Ворст Й., Ревентлоу П. «Економіка фірми», М., «Вища Школа», 1994г.

2.      Глухов в.В. «Менеджмент», Спб., «Спеціальна Література», 2002г.

3.      Ефімова м.Р. «Фінансово-економічні розрахунки: допомога для менеджерів», М., «ІНФРА-М», 2004г.

4.      Зелль А. «Бізнес-план: Інвестиції і фінансування, планування і оцінка проектів», М., «Вісь-89», 2002г.