Учет фактора риска при финансовом оздоровлении предприятия

Данные таблицы свидетельствуют что, выручка от реализации на протяжении трех лет неуклонно возрастала. Так за анализируемый период времени ее величина увеличилась на 20902 тысячи рублей, в результате чего на конец 2009 года объем реализации по предприятию сложился в сумме 86333 тысячи рублей. Учитывая то, что выручка является очень важным показателем хозяйственной деятельности предприятия, можно отметить тот момент, что ее увеличение наблюдается не в натуральных единицах, а только в стоимостных, то есть рост данного показателя обусловлен возрастающим темпом инфляции.

Среднегодовая стоимость основных фондов также возросла за последние три года на 104,7% или на 195 тысяч рублей. При этом если рассматривать этот показатель в разрезе отдельных периодов, то можно заметить, что такая ситуация наблюдалась на предприятии последние три года. Это связано с тем, что руководство хлебокомбината вкладывает денежные средства в закупку нового оборудования по производству хлебобулочных изделий.

Фондоотдача за исследуемый период времени возросла на 125,9%, это вызвано было тем, что выручка возрастала более быстрыми темпами чем стоимость основных фондов. Так, если в 2007 году фондоотдача составляла 15,8 единиц, то к концу отчетного периода она возросла на 4,1 единицу и составила 19,9 единиц.

Показатель фондовооруженности практически не изменился, его значение на протяжении отчетных лет колебалось от 68,1% до 70,2%, это свидетельствует о том, что роста производительности труда также практически не произошло.

Балансовая прибыль, была самой низкой в 2007 году – 8038 тысяч рублей. Но уже за два года она увеличилась и составила на конец отчетного года 11347 тысяч рублей. Как следствие возросла рентабельность основных фондов. И если в базисном периоде она была равна 1,9%, то уже в 2009 году ее значение составило 2,6%.

Интегральный показатель эффективности использования основных фондов, выражается в натуральных единицах. Его значение за последние три года возросло, что связано в первую очередь с повышением фондоотдачи. В итоге, если в 2007 году его величина составляла 5,6 единиц, то уже к концу отчетного периода она возросла на 1,6 единиц и составила 7,2 единицы. Таким образом, все вышеперечисленные показатели могут характеризовать относительно эффективное использование основных фондов исследуемого предприятия.

Методика анализа финансово – хозяйственной деятельности представляет собой совокупность аналитических процедур используемых для определения финансово – хозяйственного состояния предприятия.

Далее рассмотрим показатели финансово – хозяйственной деятельности филиала «Хлебокомбинат» за 2007-2009 года и проанализируем динамику изменения показателей хозяйственной деятельности, где фактические результаты сравним с результатами прошлых лет и оценим в какой из анализируемых периодов, исследуемая организация наиболее эффективно функционировала.

Таблица 4

Анализ динамики показателей финансово – хозяйственной деятельности филиала «Хлебокомбинат» за 2007-2009гг.

Из данных таблицы следует, что выручка предприятия в суммарном выражении в фактических ценах растет каждый год, так в период с 2007 года по 2009 год она увеличилась с 65431 тысячи рублей до 86333 тысяч рублей, при этом темп роста составил 131,9%. В сопоставимых ценах при сравнении тех же периодов темп роста  выручки от реализации составил 110,7%.

Темп роста валовой прибыли за период с 2007 года по 2009 год составил 141,2% в фактических ценах, то есть сумма прироста за изучаемый период в денежном выражении была равна 3309 тысячи рублей. В сопоставимых ценах к 2007 году сумма валовой прибыли, получаемая предприятием снизилась и составила 860,1 тысячи рублей, темп роста в сопоставимых ценах при этом составил 110,7%.

Также мы видим, что за весь анализируемый период постоянно возрастает сумма издержек обращения. Их величина увеличилась к 2008 году с 7335 тысячи рублей до 9055 тысяч рублей, и к 2009 году возросла еще на 809 тысяч рублей. В целом же, если рассматривать в сопоставимых ценах то издержки увеличились в период с 2007год по 2009год на 784,8 тысячи рублей. Темп роста при этом составил в фактических ценах 134,5%, а в сопоставимых 110,7%.

Из данных таблицы видно, что увеличился такой показатель как  прибыль от реализации, его величина возросла с 703 тысяч рублей в 2007 году до 1483 тысяч рублей в 2009 году, в сопоставимых ценах этот показатель возрос на 75,2 тысячи рублей. Это свидетельствует о том, что предприятие увеличило объем выпускаемой продукции и стало наращивать темпы производства.

В итоге прибыль от финансово – хозяйственной деятельности предприятия в 2009 году увеличилась в сравнении с базисным периодом на 3309 тысячи рублей и составила 11347 тысячи рублей. В сопоставимых ценах в 2009 году по сравнению с 2007 годом эта разница составила 860,1 тысячи рублей. Темп роста при этом в фактических ценах составил 141,2%, а в сопоставимых 110,7%. Уровень чистой прибыли в выручке от реализации филиала «Хлебокомбинат» за весь изучаемый период вырос с 0,1% до 0,4% в 2009 году.

Исходя из данных  таблиц второй главы, мы видим, что на предприятии произошло увеличение объема выпускаемой продукции, произошло увеличение капитала как собственного, так и заемного. Из этого можно бы было сделать вывод о выходе предприятия из кризисной ситуации, однако при возрастании вышеуказанных показателей, увеличились также издержки предприятия, что свидетельствует о неустойчивости финансового положения филиала «Хлебокомбинат».

3. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА ФИЛИАЛА «ХЛЕБОКОМБИНАТ»

3.1.Оценка ликвидности филиала «Хлебокомбинат»

Для оценки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 < П4 ,где

А1 – быстрореализуемые активы; А2 – среднереализуемые активы; А3 – медленнореализуемые  активы; А4 – труднореализуемые активы; П1 – наиболее срочные обязательства; П2 – краткосрочные пассивы; П3 – долгосрочные пассивы; П4 – постоянные пассивы.

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства фирмы, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Таблица 5

Анализ и оценка ликвидности

филиала «Хлебокомбинат» за 2007-2009гг

Анализируя данную таблицу, мы видим, что в 2007-2008гг не выполняется первое неравенство, а именно: кредиторская задолженность превышает превышает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. В 2007 году это превышение составило 8445 тысяч рублей, а в 2008 году – 7867 тысяч рублей. В отчетном году наблюдается аналогичная тенденция, при этом собственный капитал меньше чем внеоборотные активы на 180 тысяч рублей.

Из всего вышеуказанного можно сделать вывод о неликвидности данного предприятия, так как оно финансируется в основном за счет заемных источников, а не собственных средств.

Для более детального анализа ликвидности рассчитаем основные показатели ликвидности, которые дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

1.      Коэффициент текущей ликвидности:

КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

2.      Коэффициент быстрой ликвидности:

КБЛ=(А1+А2)/(П1+П2)

3.      Коэффициент абсолютной ликвидности:

КАЛ=А1/(П1+П2)

4.      Обобщающий коэффициент платежеспособности:

ОТП=(А1*а1+А2*а2+А3*а3)/(П1*а1+П2*а2+П3*а3), где

а1=1, а2=0,5, а3=0,3 – весовые коэффициенты, показывающие весомость или значимость данных групп.

Таблица 6

Оценка платежеспособности (ликвидности)

филиала «Хлебокомбинат» за 2007-2009гг.