Учет фактора риска при финансовом оздоровлении предприятия

      FOB означает, что продавец снимает с себя ответственность после выгрузки товара с борта судна.

Группа С включает ситуации, когда экспортер, продавец заключают с покупателем договор на транспортировку, но не принимают на себя никакого риска. Это следующие конкретные ситуации:

      CFK означает, что продавец оплачивает стоимость транспортировки до порта прибытия, но риск и ответственность за сохранность товара и дополнительные затраты берет на себя покупатель;

      CIF означает, что кроме обязанностей, как в случае CFR, продавец обеспечивает и оплачивает страховку рисков во время транспортировки;

      CPT означает, что продавец и покупатель делят между собой риски и ответственность. В определенный момент (обычно какой-то промежуточный пункт транспортировки) риски полностью переходят от продавца к покупателю;

      CIP означает, что риски переходят от продавца к покупателю в определенном промежуточном пункте транспортировки, но, кроме этого, продавец обеспечивает и платит стоимость страховки товара.

Последняя группа терминов D означает, что все транспортные риски ложатся на продавца. К этой группе относятся следующие конкретные ситуации:

      DAF означает, что продавец принимает на себя риски до определенной государственной границы. Далее риски принимает на себя покупатель;

      DES означает, что передача рисков продавцом покупателю происходит на борту судна; 

      DEQ означает, что передача рисков происходит в момент прибытия товара в порт загрузки;

      DDU означает, что продавец принимает на себя транспортные риски до определенного договором места (чаще всего это склад) на территории покупателя;

      DDP означает, что продавец ответствен за транспортные риски до определенного места на территории покупателя, но покупатель оплачивает их.

Следует отметить тот факт, что в отечественной экономической литературе часто коммерческий риск отождествляется с предпринимательским риском, однако коммерческий риск — это один из видов риска предпринимательского.

Финансовый риск.

Под финансовым понимается риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок, исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства.

К финансовому риску относятся:

      валютный риск;

      кредитный риск;

      инвестиционный риск.

Поскольку в последнее время для отечественных предпринимателей все большую актуальность приобретает учет валютного риска, рассмотрим данный вид экономического риска более подробно.

Валютный риск — это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему. Валютный курс, устанавливаемый с учетом покупательной способности валют, весьма подвижен.

Среди основных факторов, влияющих на курс валют, нужно выделить состояние платежного баланса, уровень инфляции, межотраслевую миграцию краткосрочных капиталов. В целом на движение валютных курсов оказывает воздействие соотношение спроса и предложения каждой валюты. Помимо экономических, на валютный курс влияют политические факторы.

В свою очередь валютный курс оказывает серьезное воздействие на внешнеэкономическую деятельность страны, являясь одной из предпосылок эквивалентности международного обмена. Тот или иной его уровень в значительной мере влияет на экспортную конкурентоспособность страны на мировых рынках. Заниженный валютный курс позволяет получить дополнительные выгоды при экспорте и способствует притоку иностранного капитала, одновременно дестимулируя импорт. Противоположная экономическая ситуация возникает при завышенном курсе валюты (снижается эффективность экспорта и растет эффективность импорта).

Значительные непредвиденные колебания, отрыв валютного курса от соотношений покупательной способности усиливают напряженность в валютно-финансовой сфере, нарушают нормальный международный обмен.

Валютный риск включает в себя три разновидности:

      экономический риск;

      риск перевода;

      риск сделок.

Экономический риск для предпринимательской фирмы состоит в том, что стоимость ее активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в национальной валюте) из-за будущих изменений валютного курса. Это также относится к инвесторам, зарубежные инвестиции которых — акции или долговые обязательства — приносят доход в иностранной валюте.

Риск перевода имеет бухгалтерскую природу и связан с различиями в учете активов и пассивов фирмы в иностранной валюте. В том случае, если происходит падение курса иностранной валюты, в которой выражены активы фирмы, стоимость этих активов уменьшается.

Следует иметь в виду, что риск перевода представляет собой бухгалтерский эффект, но мало или совсем не отражает экономический риск сделки. Более важным с экономической точки зрения является риск сделки, который рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток платежей, а, следовательно, на будущую прибыльность предпринимательской фирмы в целом.

Риск сделок — это вероятность наличных валютных убытков по конкретным операциям в иностранной валюте. Риск сделок возникает из-за неопределенности стоимости в национальной валюте инвалютной сделки в будущем. Данный вид риска существует как при заключении торговых контрактов, так и при получении или предоставлении кредитов и состоит в возможности изменения величины поступления или платежей при пересчете в национальной валюте.

Кроме этого, следует различать валютный риск для импортера и риск для экспортера. Риск для экспортера — это падение курса иностранной валюты с момента получения или подтверждения заказа до получения платежа и во время переговоров. Риск для импортера — это повышение курса валюты в отрезок времени между датой подтверждения заказа и днем платежа.

Таким образом, при заключении контрактов необходимо учитывать возможные изменения валютных курсов. Одним из важнейших видов рисков деятельности предпринимательской фирмы в условиях рыночной экономики является кредитный риск. Кредитный риск связан с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы внешнего займа. Следовательно, кредитный риск возникает в процессе делового общения предприятия с его кредиторами: банком и другими финансовыми учреждениями; контрагентами: поставщиками и посредниками; а также с акционерами.

Разнообразие видов кредитных операций предопределяет особенности и причины возникновения кредитного риска: недобросовестность заемщика, получившего кредит; ухудшение конкурентного положения конкретной предпринимательской фирмы, получившей коммерческий или банковский кредит; неблагоприятная экономическая конъюнктура; некомпетентность руководства предпринимательской фирмы и т. д.

Зарубежные экономисты выделяют имущественный, моральный и деловой кредитные риски. Деловой риск, как правило, связывается со способностями предпринимателя производить прибыль за определенный период времени. Под моральным риском подразумевается та часть риска, которая имеет отношение к займу денег и зависит от моральных качеств заемщика. Имущественный риск определяется тем, достаточно ли собственных активов заемщика для покрытия объема кредита.

2.КРАТКАЯ ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА  ФИЛИАЛА «ХЛЕБОКОМБИНАТ»

2.1. Статус  филиала «Хлебокомбинат» и структура аппарата управления

Филиал «Хлебокомбинат» Погарского райпотребсоюза, в дальнейшем именуемый Хлебокомбинат создан на неопределенный срок в исполнение ГК РФ, закона РФ «О потребительской кооперации, потребобществах и их союзах в Российской Федерации, в соответствии с постановление Совета райпотребсоюза №2 от 19.05.99 г. на базе реорганизованного предприятия райпотребсоюза «Хлебокомбинат», правопреемником которого является райпотребсоюз.

Филиал «Хлебокомбинат» является структурным подразделением Погарского райпотребсоюза без права юридического лица и выступает в гражданских правоотношениях от имени райпотребсоюза. Полное официальное наименование – Филиал Погарского районного союза потребительских обществ «Хлебокомбинат», сокращенное название – Филиал «Хлебокомбинат». Место нахождения филиала: р.п. Погар, ул. Октябрьская, дом 87.

Филиал имеет печать со своим наименованием, незаконченный баланс (в части нераспределенной прибыли), расчетные счета в банках.

Филиал создан в целях удовлетворения потребностей пайщиков потребительской кооперации и обслуживаемого населения в товарах народного потребления, продукции производственно-технического назначения:

      заготовительная деятельность;

      строительно-ремонтная деятельность;

      коммерческая и посредническая деятельность;

      розничная и оптовая торговля;

      общественное питание;

      оказание услуг населению;

      внешнеэкономическая деятельность;

      иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется Федеральным Законом, филиал может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Филиал имеет право:

      от имени Погарского райпотребсоюза заключать сделки и совершать иные правовые акты как на территории Российской Федерации, так и за рубежом в соответствии с задачами деятельности филиала;

      от имени райпотребсоюза выступать в суде по спорам, касающимся деятельности филиала;

      самостоятельно вести переписку с юридическими лицами, территориальными органами государственного управления и власти, общественными организациями;

      отвечать на заявления, жалобы, предложения граждан;

      пользоваться текущим и расчетным счетами, открытыми филиалу в учреждениях банков для осуществления расчетов с поставщиками и покупателями, оформления и получения кредитов, приобретения лимитированных чековых книжек;

      приобретать основные и оборотные средства за счет имеющихся у него финансовых ресурсов по согласованию с райпотребсоюзом;

      планировать свою деятельность и определять перспективы развития исходя из спроса покупателей на товары, выполняемые работы и оказываемые услуги;

      осуществлять от имени райпотребсоюза коммерческую деятельность (в том числе внешнеэкономическую) путем заключения хозяйственных договоров;

      осуществлять административно-распорядительную деятельность по управлению филиалом, принимать и увольнять работников в соответствии с действующим законодательством и настоящим Положением;

      пользоваться услугами систем государственного социального обеспечения, медицинского и социального страхования;

      райпотребсоюз определяет и устанавливает формы и системы оплаты труда, а также другие формы поощрения, определяет штатное расписание (штатное расписание руководителей, специалистов и рабочих утверждает председатель Совета райпотребсоюза по представлению директора филиала).

Филиал обязан:

      всю деятельность филиала строить на договорной основе. Филиал отвечает за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности и выполнения обязательств перед поставщиками, потребителями, бюджетом, банками, райпотребсоюзом;

      отношения филиала с другими предприятиями, организациями, учреждениями, гражданами, органами государственного и муниципального управления регламентируются соответствующим законодательством РФ;

      нести ответственность перед райпотребсоюзом за сохранность закрепленного за филиалом имущества, эффективное его использование, нарушения договорных, кредитных, расчетных, налоговых и других обязательств;

      обеспечивать соблюдение финансовой дисциплины, производить внутрихозяйственные отчисления райпотребсоюзу в установленном порядке;

      заключать в соответствии с законодательством РФ трудовые договоры с работающими по найму гражданами;

      осуществлять социальное, медицинское и иные виды обязательного страхования граждан, работающих по найму, обеспечивать им для трудовой деятельности условия соответствующие законодательству РФ и коллективному договору;

      вести оперативный, бухгалтерский и статистический учет и отчетность в порядке установленном действующим законодательством и райпотребсоюзом;

      своевременно начислять и уплачивать налоги в порядке и размерах, определяемых законодательством и райпотребсоюзом (кроме налога на прибыль);

      проводить маркетинговые исследования на внутреннем рынке;

      обеспечивать повышение квалификации работников филиала, охрану труда, технику безопасности и производственную санитарию, соблюдать правила пожарной безопасности и гражданской обороны.

Структура аппарата управления филиала «Хлебокомбинат» представлена на рис.2.