Теоретические аспекты анализа системы управления финансовой деятельности предприятия

Рассматривая структуру актива баланса можно сказать следующее: произошло увеличение общей стоимости имущества на 87673 млн. руб. (320325 – 232652), что составляет 37,7%.  Наибольший удельный вес в составе актива ор­ганизации приходится на оборотные  активы:  около 63 %, а на долю внеоборот­ных активов приходится 37 %. Изменение структуры активов в сторону увеличения доли оборотных средств, которая рассматривается как формирование мобильной струк­туры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организа­ции; отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров, продукции, работ и услуг организации и прочих дебиторов. Увеличение удельного веса запасов и расходов в составе оборотных активов характеризует­ся как: наращиванием производственного потенциала организации, стремление за счет вложений в производственные запасы и расходы защитить денежные активы организации от обесценивания, нерациональность выбранной хозяйст­венной стратегии.

Рассматривая структуру пассива баланса можно сказать следующее, что к 2009 году наблюдается тенденция снижения доли собственного капитала в составе пассива баланса по сравнению с 2008 и 2007 годами. Доля заемного капитала в составе пассива баланса увеличилась: доля долгосрочных обязательств к 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 1,7 %; доля краткосрочных обязательств в 2009 году увеличилась на 2,3 % по сравнению с 2007 годом.

Данное изменение было вызвано увеличением доли кредитор­ской задолженности к 2008 году по сравнению с 2007 годом на 6,2 %, а в 2009 году по срав­нению с 2008 годом - на 3,3 %.

Коэффициент текущей ликвидности  на протяжении трех лет был ниже норматива, что неблагоприятно сказывается на предприятии.

         Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

ниже норматива и говорит о том, что в конце 2009 года предприятие использует 17 % собственного капитала в формировании оборотных средств (при нормативе более 20%). Аналогичная ситуация наблюдается за весь анализируемый период, показатель ниже норматива, что говорит об неудовлетворительной структуре баланса.

                   Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами должен быть не более 0,85 и в 2009 году составил 0,53. Это положительный фактор и говорит о том, что предприятие способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

       Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами входит в нормативное значение и в 2009 году составил 0,46,что характеризует способность предприятия рассчитываться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов.

В результате анализа, проведенного во второй главе было установлено, что рассчитанные  нами показатели не подходят под первый и второй тип финансовой устойчивости, однако результаты показателей подходят под третий тип финансовой устойчивости (1,2 < 0; 3 > 0). Следовательно, предприятие РУП «ГЗЛиН» на 2008 – 2009 находилось в неустойчивом (предкризисном) состоянии, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, повышения нормально кредиторской задолженности над дебиторской и др.

Для уменьшения дебиторской задолженности в курсовом проекте было предложено использование факторинга.

Экономический эффект от проведения факторинговой операции заключается в предотвращении инфляционного обесценения средств, временно замороженных в дебиторской задолженности.

Факторинговая операция будет выгодна в том случае, если сумма выплачиваемого фактору дисконта будет меньше суммы обесценения дебиторской задолженности.