Проект створення кафе

 

Таблиця 17

Адміністративні витрати  проекту за період

№	Стаття витрат	Місяць, грн..	Рік, грн..
1	Оплата праці адміністративного  персоналу	11 600	139 200
2	Відрахування	4 408	52 896
3	Витрати на зв'язок	2 000	24 000
4	Амортизація нематеріальних активів	1 000	12 000
5	Інші адміністративні  витрати	1 000	12 000
Разом		20 008	240 096

 

Визначення витрат на рекламу. Витрати на рекламу встановлені  кошторисом в 50 000 грн., в які входять заходи з просування бренду через зовнішню рекламу, листівки та буклети а також інтернет.

Таблиця 18

Прогноз фінансових результатів  проекту за період

№	Стаття	Сума, грн.
1	Дохід від реалізації продукції	9 864 000
2	Податок на додану вартість	1 972 800
3	Чистий дохід від реалізації продукції	7 891 200
4	Собівартість реалізованої продукції	2 768 992
5	Валовий прибуток	5 122 208
6	Адміністративні витрати	240 096
7	Витрати на збут	50 000
8	Фінансовий результат  від звичайної діяльності до оподаткування: прибуток	4 832 112
9	Податок на прибуток (21%)	1 014 743,5
10	Чистий прибуток (збиток)	3 817 368,5

 

 

9. Оцінка ефективності  проекту

 

Ефективність інвестиційного проекту створення кафе «Phill Woods’ Band Club» характеризується системою показників, що відображають співвідношення затрат і результатів стосовно інтересів його учасників. Розмір коштів, які потрібні для фінансування проекту, встановлюють на основі плану доходів і витрат операційної та інвестиційної діяльності. Для цього потрібно здійснити дисконтування грошових потоків, яке передбачає приведення різночасових значень грошових потоків до теперішньої вартості за допомогою ставки дисконту.

Поточний бюджет проекту  конкретизує план доходів і витрат проекту. Це план фінансового забезпечення операційної діяльності підприємства.

Загальна вартість затрат по проекту на створення кафе «Phill Woods’ Band Club» та його запуску сягає 1 015 000 грн.

Доцільність проекту розраховують на основі інформації, що міститься  в інших розділах проекту, передусім в фінансовому плані. Використовуються дані щодо трьох фінансових потоків: інвестиційні витрати, доходи проекту, поточні витрати. Показники комерційної ефективності враховують фінансові наслідки реалізації проекту для інвестора. Грошові потоки проекту представлені у табл. 19.

 

Таблиця 19

Грошові потоки проекту

Показник	2013	2014	2015	2016
Грошовий потік від  операційної діяльності	3 817 368,5	3 817 368,5	3 817 368,5	3 817 368,5
Грошовий потік від  інвестиційної діяльності	-1 015 000	-	-	-
Чистий грошовий потік	2 802 368,5	3 817 368,5	3 817 368,5	3 817 368,5

 

Дисконтування грошових потоків, передбачає приведення різночасових значень  грошових потоків до теперішньої  вартості за допомогою ставки дисконту. Ставки дисконту коливаються в межах  від 0 до 30%. З огляду на економічну нестабільність сучасного середовища обираємо ставку дисконту на рівні 28%. Для ставки дисконту обирають відповідний коефіцієнт дисконтування. Чистий дисконтований грошовий потік проекту обчислюють як добуток чистого грошового потоку за певний період часу та коефіцієнта дисконтування за цей же період табл. 20. Накопичений дисконтова ний грошовий потік проекту за певний період обчислюють як суму чистого грошового потоку за цей період та чистого грошового потоку за попередні періоди часу.

 

Таблиця 20.

Дисконтовані грошові потоки

№		2013	2014	2015	2016
1	Чистий грошовий потік  від усіх видів діяльності	2 802 368,5	3 817 368,5	3 817 368,5	3 817 368,5
2	Ставка дисконту	28%	28%	28%	28%
3	Коефіцієнт дисконтування	1,0000	0,7813	0,6104	0,4768
4	Чистий дисконтова ний  грошовий потік проекту	2 802 368,5	2 982 510	2 330 012,7	1 820 121,3
5	Накопичений дисконтова ний  грошовий потік проекту	2 802 368,5	5 784 878,5	8 114 891,2	9 935 012,5

 

Останнім етапом оцінки ефективності проекту є аналіз показників: чистої теперішньої вартості (Net Present Value – NPV) та внутрішньої норми рентабельності (Internal Rate of Return - IRR) та терміну окупності проекту (Payback Period – TO).

Чиста теперішня вартість (NPV) – це накопичений дисконтований грошовий потік проекту за розрахунковий період (увесь термін реалізації проекту). NPV обернено пропорційно залежить від ставки дисконтування – чим більша величина ставки дисконту, тим менше значення NPV.

Чиста теперішня вартість (NPV) обчислюється за формулою:

NPV = Ʃ Грошовий потік за період часу / (1 + ставка дисконту)^{період часу} , або NPV = Ʃ (грошовий потік за період часу × коефіцієнт дисконтування за цей період)

Визначивши чисту теперішню  вартість проекту кафе (як накопичений дисконтований грошовий потік проекту за термін його реалізації), маємо NPV, що становить 9 935 012,5 грн.

Критерієм прийняття інвестиційного проекту є позитивня (додатня) величина чистої теперішньої вартості проекту в кінцевому часовому інтервалі. Від’ємна величина  NPV свідчить про збитковість проекту.

Отже, усі показники ефективності свідчать про те, що кафе є вигідною інвестицією для вкладання коштів інвестора даного проекту.

Термін окупності проекту  – це часовий проміжок, коли накопичений  дисконтова ний грошовий потік проекту  стає додатнім числом, тобто коли повністю покриваються всі капітальні витрати  проекту і проект приносить доходи. Провідні спеціалісти з оцінки інвестиційних  проектів радять рахувати ТО з використанням  дисконтування. Термін окупності з  дисконтуванням – це період, в межах  якого NPV = 0, і за який повертаються інвестиційні втрати проекту, враховуючи процент за кредит.

Отже, термін окупності проекту  кафе становить – менше одного року (п’ять місяців, на п’ятому місяці проект принесе прибуток у розмірі 152 653,5 грн.), що є високим показником зважаючи на рівень конкуренції.

Внутрішня норма рентабельності (IRR) – це ставка дисконту, при якій чиста теперішня вартість проекту = 0. Внутрішню норму рентабельності визначають шляхом підстановки різних ставок дисконтування (коефіцієнтів дисконтування) у таблицю для визначення NPV. Причому, якщо NPV проекту додатня величина, то значення ставки дисконту поступово збільшують, якщо навпаки – зменшують. Процедура, яка використовується для розрахунку IRR та ж сама, що і для розрахунку чистої теперішньої вартості – електронні таблиці, стандартні фінансові функції. Проект вважається прийнятним (ефективним), якщо величина IRR є помітно більшою від прийнятої ставки дисконту.

Визначити внутрішню норму  рентабельності, при якій чиста теперішня  вартість буде рівна 0. Для даного проекту  IRR становить приблизно 50%.

 

10. Висновки

 

Проект полягає у створенні у формі приватного підприємства закладу громадського харчування – кафе «Phill Woods’ Band Club» в стилі американських кафетеріїв 1950-60 років, з власним джаз-бендом, та орієнтацією на проведення періодичних виступів молодих колективів джазової музики. До проекту будуть залучені кошти інвестора в сумі 1 015 000 гривень для кредитування витрат пов’язаних з орендою приміщення, здійсненням ремонтних робіт, закупівлею обладнання та інших витрат з реалізації проекту, джазовий колектив окуповуватиме себе самостійно, шляхом отримання виручки від замовлень клієнтів. Бізнесову діяльність планується розгорнути в Галицькому районі міста Львова за адресою площа Різні, 5, навпроти готелю «Львів».

Даний проект спрямований  на створення якісної системи  надання послуг в сфері громадського харчування та сприяння культурному  розвитку суспільства та реалізації цих послуг на ринку міста Львова.

Проектом передбачено  оренду приміщення загальною площею 300 м². З яких: 2 зали займатимуть 190 кв. м., кухня – 50 кв. м., сцена – 20 кв. м., технічні приміщення – 20 кв. м., тамбур – 10 кв. м., санвузол – 6 кв. м., гардероб – 4 кв. м.

Персонал підприємства становить  – 15 осіб.

Проектом передбачено  отримання річного доходу від  реалізації в розмірі 9 864 000 грн. при собівартості продукції 2 768 992 грн. Чистий річний прибуток становитиме 3 817 368,5 грн.

Термін окупності проекту  кафе становить – менше одного року (п’ять місяців, на п’ятому  місяці проект принесе прибуток у  розмірі 152 653,5 грн.), що є високим показником зважаючи на рівень конкуренції.

Розгортання проекту розпочнеться в березні 2013 року, а першого клієнта  буде прийнято 1 вересня 2013 року.

 

Список використаної літератури

 

1. Кобиляцький Л. С.  Управління проектами: Навч. посіб. — К.: МАУП, 2002. — 200 с.
2. Кобиляцький Л. С. Управління конкурентоспроможністю: Навч. посіб. — К.: Зовнішня торгівля, 2003. — 304 с.
3. Федоренко В. Г.  Інвестознавство: Підручник. — 2­ге вид., пере­робл. — К.: МАУП, 2002. — 408 с.
4. Чернявський А. Д. Тенденції ринкової трансформації організацій­них форм управління в будівельному комплексі України. — К., 2003. — 326 с.
5. Чернявський А. Д. Організаційне проектування: Навч. посіб. — К.: МАУП, 2005. — 160 с.
6. Глазунов В. Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных ин­вестиций. — М.: Финстатинформ, 1997. — 136 с.
7. Загородній А. Г., Стадницький Ю. Д. Менеджмент реальних інвестицій: Навч. посіб. — К.: Знання; КОО, 2000. — 210 с.
8. Клейнер Г. Б., Тамбовцев В. Л., Качалов Р. М. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. — М.: Экономика, 1997. — 228 с.
9. Морозов Д. С.  Проектное финансирование: управление рисками. — М.: Анкил, 1999. — 120 с.
10. Москвин О. И. Проектный анализ. — К.: Наук. думка, 1993.12
11. Пересада А. А. Інвестиційний процес в Україні. — К.: Лібра, 1998. — 392 с.
12. Портер М. Стратегія конкуренції. — К.: Основи, 1997. — 390 с.
13. Риски  в современном бизнесе / П. Г. Грабовый, С. Н. Петрова, С. Н. Полтавцев и др. — М.: Аланс, 1994. — 200 с.
14. Савчук В. П., Прилипко С. Н., Величко Е. Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов. — К.: Абсолют­В; Эльта, 1999. — 304 с.
15. Тони Райс, Браин Койли. Финансовые инвестиции и риск. — К.: ТИЗ­бюро; ВНV, 1995. — 592 с.
16. Швиданенко Г. О., Оголь О. В., Заїкіна В. В. Обґрунтування інвестиційних проектів у процесі трансформації форм власності: Навч. посіб. — К.: Вид­во КНЕУ, 1998. — 172 с.
17. Сладкевич В. П., Чернявский А. Д. Современный менеджмент (в схемах): Опорный конспект лекций. — 2­е изд., доп. — К.: МАУП, 2002. — 152 с.
18. Чернявський А. Д. Формування інноваційної моделі регіональної структури будівельного комплексу / Доп. міжнар. наук.­практ. конф. “Інноваційно­інвестиційні моделі трансформації перехід­них суспільств”. — Вип. 4. — Біла Церква, 2003.
19. Чернявський А. Д. Організаційно­економічні відносини учасників нвестиційного процесу // Наук.­техн. зб. — К.: Техніка, 2003. — Вип. 50. — С. 3–7.