Отчет по преддипломной практике во Владимирском филиале СОАО "ВСК"

                        условие возвратности (надёжности), имеющее целью обеспечить максимальную безопасность вложений;

                        условие прибыльности, свидетельствующее о возможности получения дохода от инвестиционной деятельности;

                        условие ликвидности, предусматривающее быструю и безущербную конвертацию активов в наличные деньги.

В общем случае условия надёжности, прибыльности и ликвидности противоречат друг другу, поскольку надёжные вложения изначально являются менее прибыльными и ликвидными, и наоборот, Однако данное противоречие преодолевается при выполнении условия диверсификации.

                        условие диверсификации - подразумевает распределение капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь самого капитала и доходов от него;

Инвестиционный портфель, отвечающий всем вышеперечисленным требованиям, называется сбалансированным инвестиционным портфелем.
В связи с обязанностью соблюдения указанных требований и постоянным воздействием различного рода инвестиционных рисков поведение страховщиков как инвесторов отличается консерватизмом и осторожностью. Инвестиционные риски вносят неопределенности в возможность получения дохода и обуславливают вероятность потери активов или недополучение доходов по ним, что может привести к нарушению финансовой устойчивости страховой организации и, как результат, к невыполнению страховщиком своих обязательств по страховым выплатам. Существует множество разных видов инвестиционных рисков, таких как, например: риск неадекватного оценивания активов, риск обесценения активов, риск несоответствия активов принятым обязательствам, риск неликвидности активов, риск нормы доходности, риск участия, риск законодательных изменений и т.д. – каждый из которых должен быть взят в расчёт при планировании и осуществлении инвестиционной деятельности.
Выделяют следующую последовательность этапов построения инвестиционного портфеля.

                        постановка цели и выбор стратегии инвестирования, что предполагает, прежде всего, выявление инвестиционного потенциала в соответствии с возможностями временно свободных финансовых ресурсов, а также нахождение оптимального временного интервала с учётом структуры страхового портфеля;

                        сбор информации по финансовым инструментам, использование которых удовлетворяет задаваемым нормативной базой параметрам и пропорциям;

                        выявление основных и второстепенных факторов, влияющих на изменение структуры инвестиционного портфеля; создание базы данных для мониторинга оценки качества инвестиций;

                        определение эффективности различных вариантов формирования инвестиционного портфеля; обоснование оптимального варианта портфеля в соответствии с выбранной стратегией при оптимальном соотношении степени риска и уровня доходности

                        составление на основе анализа полученных сведений оптимального инвестиционного портфеля, способного обеспечить надёжное и выгодное размещение временно свободных средств.

При анализе инвестиционной деятельности СОАО «ВСК» была использована сводная бухгалтерская отчетность данной страховой организации, а также часть годового отчёта, посвящённая финансовым показателям ее деятельности. Документация анализировалась за 2009, 2010 и 2011 годы.
Инвестиционная деятельность имеет важное значение для функционирования страховых организаций в целом, поэтому используемые для этих целей ресурсы составляют довольно значительную часть их финансового потока. Однако рассматриваемая организация занимается инвестициями в незначительном объеме и исключительно в депозиты в банке. Рассмотрим развитие инвестирования в СОАО «ВСК» при помощи диаграммы.

Как видим из предложенной диаграммы, наибольшая доля инвестиций СОАО «ВСК» приходится на депозитные вклады,краткосрочные вложения с колоссальным перевесом преобладают над долгосрочными, в частности ареал инвестирования очень ограничен, что в целом не очень хорошо для страховой компании.
Согласно данным, приведённым в таблице, наибольший удельный вес имеют также депозитные вклады, на которые приходится больше трети инвестиций по обоим отчётным периодам. Структура инвестиционных активов на продолжении 2009 – 2011 гг. не меняется,  основные вложение осуществляются в ценные бумаги и в депозиты в банке. В течении этих лет прибыль от инвестиционной деятельности увеличилась незначительно, таким образом, рентабельность инвестиционной деятельности также не изменилась

Таким образом, мы видим, что при росте совокупных активов процентная доля в них инвестиций невелика и составляет 36% в 2009, 27,5% в 2010 и 31,4% в 2011гг.
Удельный вес собственного капитала в структуре инвестиционных источников исследуемой компании, согласно данным, опубликованным на официальном сайте компании СОАО «ВСК»  равен примерно 30% от средств, аккумулируемых Компанией для целей инвестирования.
На 31 декабря 2011 года страховые резервы СОАО «ВСК» составляли 24510млн.р. Таким образом, на страховые резервы приходилось более половины источников средств организации, если говорить точнее: более 75% её совокупных активов. Однако страховые резервы по страхованию жизни, представляющие собой наиболее надёжный источник «долгих» денег для инвестиционных целей, составляли в общей массе крайне незначительную долю.
В связи с тем, что основная часть страховых резервов приходится на виды страхования иные, чем страхование жизни (договоры по которым, как правило, заключаются на срок не более одного года), средства, полученные Компанией по данным договорам, инвестируются, главным образом, в высоколиквидные, средне- и краткосрочные активы на случай срочной и внезапной потребности Компании в денежных средствах для осуществления страховых выплат.

 

Анализ страхового портфеля организации

Говоря о структуре страхового портфеля, хотелось бы отметить, по результатам первого полугодия 2011 года доля обязательного страхования составляет 38,74%; доля добровольного страхования достигает почти 60%, а удельный вес входящего перестрахования (т.е. принятых от перестрахователей в цессию договоров) едва превышает 1,7%. Отставание СОАО «ВСК» от бесспорного лидера - группы компаний «Росгосстрах» - по величине совокупных взносов страхователей (и перестрахователей) составляет 268% (т.е. премии полученные «Росгосстрахом» превышают соответствующий показатель СОАО «ВСК» в 2,68 раза), однако это не мешает исследуемой компании на протяжении многих лет занимать прочные позиции в первых строках рейтинга крупнейших страховых компаний Владимира.
Рассмотрим структуру добровольного страхования, в ней почти 2/3 заключённых договоров приходится на имущественное страхование. С большим разрывом за ним следует личное страхование, иное, чем страхование жизни (20,1%). Страхование жизни у ООО СОАО «ВСК» составляет лишь 0,39%, что представляет собой один из самых низких показателей, приведённых в диаграмме. Оставшиеся примерно 6% приходятся на страхование ответственности.

Проведем анализ динамики структуры страхового портфеля  с точки зрения коэффициента убыточности каждого вида страхования в отдельности. Он позволяет сделать выводы о том, насколько грамотно сбалансирован страховой портфель компании, и о том, какие виды страхования приносят убыток, а какие потенциальную прибыль. Полученные в ходе анализа результаты сведены в приведённой ниже таблице:

Таблица 4.1.1.Поступления и выплаты СОАО «ВСК» за 2009, 2010, 2011 года.

Таким образом, мы видим, что добровольное страхование превалирует над обязательным, и, если говорить об общем состоянии страхового портфеля организации, то он довольно-таки сбалансирован, коэффициенты убыточности невелики.
Перейдем к анализу непосредственно страховой деятельности с помощью рассмотрения группы общих показателей финансового состояния страховой организации, которая  характеризует макроэкономическую ситуацию (структуру страхового портфеля, темпы роста страховой премии и выплат, уровень выплат, убыточности и т.д.) и включает в себя основные количественные характеристики деятельности страховой компании — показатели совокупной страховой премии и совокупных страховых выплат, в целом и по отдельным отраслям и видам страхования, структуру страхового портфеля, т.е. удельный вес видов и форм страхования в общем портфеля, брутто - и неттопоказатели, абсолютные и относительные показатели. Значение абсолютных показателей деятельности страховой организации используется для оценки масштабов ее деятельности и определения положения компании на страховом рынке. Динамика этих показателей позволяет прослеживать тенденции развития, изменения (общие и с разбивкой по отраслям) во времени, предоставляет возможность прослеживать тенденции развития, изменение финансового положения компании во времени.
Итак, рассмотрим состав и структуру страхового портфеля.

По таблице можно сделать следующие выводы: страховой портфель компании сбалансирован, по основным показателям СОАО «ВСК» находится в плюсе, не считая небольшого минуса в страховании от несчастных случаев. Однако некоторые виды страхования в компании не развиты. Обращаясь непосредственно к структуре страхового портфеля, можно сказать, что его основную  часть занимает ОСАГО, далее идут договоры по страхованию имущества юридических лиц, физических лиц и наземных транспортных средств. Остальные виды страхования занимают незначительную процентную долю в страховом портфеле компании

1.2. Проведение анализа тенденций изменения финансового состояния СОАО «ВСК» за период 2009-2011гг

Под финансовой устойчивостью страховых операций понимается постоянное балансирование или превышение доходов над расходами по страховому денежному фонду, формируемому из уплачиваемых страхователями страховых взносов (премий).
Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала, страховых резервов, а также система перестрахования (ст. 25 Закона "О страховании"). Уставный капитал (уставный фонд) страховых организаций первоначально формируется за счет бюджета (обязательная форма страхования) или за счет средств от продажи акций и других ценных бумаг.
Минимальный размер уставного капитала для различных видов страхования и перестрахования устанавливается Департаментом страхового надзора с последующим ежегодным пересмотром. Уставный капитал акционерного страхового общества закрытого типа создается за счет взносов учредителей и продажи акций работникам данного общества, а АСО открытого типа - путем обмена взносов на акции учредителей и продажи акций по открытой подписке на аукционе или бирже.
Аккумуляция средств страхового фонда достигается прежде всего за счет роста числа страхователей и застрахованных объектов.
Проблема обеспечения финансовой устойчивости может рассматриваться двояко: как определение системы вероятности дефицита средств в каком-либо году и как отношение доходов к расходам за истекший тарифный период.