Методы управления финансовыми рисками организации

 

     С учетом классификатора таблицы 5 приобретает вид, показанный в таблице 6.

     Таблица 6

     Распознавание текущего уровня показателей

 

     Из  таблицы 6. понятно, что существо проблем  предприятия – в его неликвидности. А высокая степень финансовой автономии – слабое утешение, потому что эта автономия достигнута при низкой ликвидности собственных активов.

     Для принятия правильных решений нужны  реальные количественные характеристики надежности и риска. Такими характеристиками могут быть вероятности. При принятии решений могут быть  использованы как объективная, так и субъективная вероятности. Первую можно рассчитать на основе показателей бухгалтерской и статистической отчетности.  

     Таблица 7

     Значения  коэффициента текущей ликвидности

 

     Для ОАО «Каскад» среднее значение КТЛ равняется величине 1,55 (Таблица 7). Рассчитаем, с помощью леммы Маркова, используя формулу 1 вероятность погашения долга данным предприятием.

     Лемма Маркова показывает следующую вероятность  погашения долга предприятием в 2000 году:   Р (Х > 2) < 1,55 / 2 = 0,775, то есть менее 77,5%.

     Х – коэффициент текущей ликвидности

     Неравенство Чебышева дает значение вероятности отличное от значения, полученного решая лемму Маркова. Это объясняется тем, что неравенство Чебышева кроме среднего уровня КТЛ учитывает и еще его колеблемость.

     σ² = [ (1,43-1,55)² + (1,52…-1,55)² + (1,50…-1,55)²  + (1,61…-1,55)² + 

+ (1,67-1,55)²] / 5 = 0,0358.

     Предприятие-должник  сможет погасить свой долг перед банком, если восстановит свою платежеспособность, то есть повысит значение своего КТЛ  до уровня 2. Для этого значение КТЛ  должно будет отклониться в большую  сторону от нынешнего своего значения как минимум на 0,45.

     Определим вероятность такого отклонения по неравенству  Чебышева.

                    Р (|х – 1,55| ≥ 0,45) < 0,0358 / 0,45²  = 0,177.

     Нам необходимо определить вероятность  отклонения КТЛ только в одну –  большую сторону, от нынешнего его положения. Эта вероятность составит  17,7% : 2 = 8,85%. Таким образом, вероятность невозврата долга банкам у предприятия будет как минимум 100 – 8,85 = 91,15%.

     Проведенная оценка риска с помощью леммы  Маркова, неравенства Чебышева, говорит о недостаточно высокой степени кредитоспособности предприятия, важнейшим показателем которой является платежеспособность.

     2.3 Анализ рисков  предприятия и  методов используемых  для минимизации  риска

    Центральное место в оценке предпринимательского риска занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности.

    Чтобы оценить вероятность тех или иных потерь, обусловленных развитием событий по непредвиденному варианту, следует, прежде всего, знать все виды потерь, связанных с предпринимательством, и уметь заранее исчислить их или измерить как вероятные прогнозные величины.

Для данного  предприятия характерна подверженность следующим видам потерь:

     1. Снижение намеченных объемов  производства и реализации продукции вследствие уменьшения производительности труда, простоя оборудования или недоиспользования производственных мощностей, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака ведет к недополучению запланированной выручки.

     2. Снижение цен, по которым намечается  реализовать продукцию, в связи  с недостаточным качеством, неблагоприятным  изменением рыночной конъюнктуры,  падением спроса, ценовой инфляцией  приводит к вероятным потерям. 

     3. Повышенные материальные затраты, обусловленные перерасходом материалов, сырья, топлива, энергии, ведут к потерям, определяемым зависимостью.

     4. Другие повышенные издержки, которые  могут быть вследствие высоких  транспортных расходов, торговых  издержек, накладных и других побочных расходов.

     5. Уплата повышенных отчислений  и налогов, если в процессе  осуществления бизнес-плана ставки  отчислений и налогов изменятся  в неблагоприятную для предпринимателя  сторону. 

    Деятельность ОАО «Каскад», также как деятельность любого предприятия основана на сделках, своевременное исполнение которых партнерами                        и контрагентами является одним из важнейших условий устойчивости                         и прогнозируемой работы предприятия. Поэтому риски, связанные с неисполнением хозяйственных договоров, выделяются специалистами в отдельную группу. Среди таковых можно отметить риск отказа партнера                   от заключения договора после переговоров, риск возникновения дебиторской задолженности, риск заключения договора с неплатежеспособным партнером, риск заключения договора на условиях, отличающихся от обычных, и пр.

    К независящим от предприятия причинам возникновения данных рисков следует отнести в первую очередь непрогнозируемую неплатежеспособность хозяйствующих партнеров, так как несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом положении его партнеров, и т.д. по цепочке вплоть до платежеспособности рядовых покупателей, не получающих зарплату на предприятии.

    Перед предприятием стоит риск хищения интеллектуальной собственности предприятия особенно в условиях недостаточной патентной защищенности производимой продукции и технологии изготовления.

     Рассматривая систему управления рисками, используемую  на предприятии следует выделить такие методы снижения степени риска как методы диссипации и самострахование.

     Следующим методом диссипации риска, применяемым на исследуемом  предприятии являются различные варианты диверсификации. Можно также отметить, что на данном предприятии используется диверсификация закупок сырья и материалов, т.е. взаимодействие со многими поставщиками, что позволяет ослабить зависимость предприятия от его «окружения», от ненадежности отдельных поставщиков сырья, материалов и комплектующих.

    Помимо методов диссипации риска рассматриваемое предприятие использует такой метод снижения степени риска как самострахование. На предприятии создан резервный фонд.

    Создание подобных фондов особенно актуально в условиях кризиса неплатежей. Однако размер резервного фонда является недостаточным по сравнению с возможными потерями в результате возникновения просроченной дебиторской задолженности, неисполнения договора или возникновения непредвиденных расходов.

     Кроме вышеперечисленных методов на ОАО «Каскад»  используется один из приемов компенсации риска – «мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды». Данное предприятие приобретает различные актуализируемые компьютерные системы нормативно-справочной информации, заказывает прогнозно-аналитические исследования консультационных фирм и отдельных консультантов. Полученные в результате данные позволяют уловить новые тенденции во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов, предусмотреть необходимые меры для компенсации потерь от изменений правил ведения хозяйственной деятельности, заблаговременно подготовиться к нормативным новшествам.

    Анализируя используемую в данной организации систему управления рисками в целом, можно сказать, что хотя некоторые приемы снижения риска на предприятии используются довольно успешно, сама система не является полной. Так предприятие незащищено от таких видов рисков как имущественные риски, инфляционные риски, риски изменения конъюнктуры рынка недостаточно снижены риски неисполнения договоров, возникновения дебиторской задолженности, возникновения непредвиденных потерь и т.д.  
 
 
 
 
 
 
 

Раздел  3. Механизмы нейтрализации финансовых рисков организации ОАО «Каскад» с использованием информационных данных в среде табличного процессора Excel

3.1 Оценка финансовой деятельности организации

  Чтобы проанализировать экономическое состояние организации рассмотрим данные Отчета о прибылях и убытках за 2009г.             

                                                                                                                Таблица 8

                                                Отчет о прибылях и убытках 

      Проанализировав данные Отчета  о прибылях и убытках организации ОАО «Каскад»  ясно, что предприятие находится в состоянии критического финансового риска. Это произошло из-за того, что за отчетный период(2009г) существенно снизилась выручка от продажи товаров и услуг данного предприятия, что вызвано низкой платежеспособностью населения в связи с мировым финансовым кризисом. Несмотря на попытки предприятия снизить давление финансовых рисков путем уменьшения себестоимости продукции и снижением цены на товар, снижения  управленческих расходов, чистая прибыль предприятия подошла к критической точке и уменьшилась в 2,5 раза. Если тенденция работы предприятия сохраниться и в этом году, то его ожидают катастрофические последствия. 

3.2 Анализ экономических показателей организации 

На основании  имеющихся данных, можно сравнить изменение суммы себестоимости продукции за отчетный период и за аналогичный период предыдущего года.

                                                                                                      Диаграмма 1 
 

     Из диаграммы видно, что за отчетный период произошло многократное снижение себестоимости продукции. В кризис предприятие пошло на экстренные меры, сократив штат сотрудников на 20%, увеличив интенсификацию труда оставшихся работников. Договорились с постоянными поставщиками сырья (хлопок, лен) о снижении оптово-закупочных цен на 15% при долгосрочном договоре о партнерстве.

    Рассмотрим изменения прибыли от продаж, наглядно представленные на следующей диаграмме.