Методы управления финансовыми рисками организации

Содержание

    Введение…………………………………………………………………………..6

    Раздел 1. Теоретические аспекты управления финансовыми рисками      

    предприятия……………………………………………………………...........…8

1. Классификация финансовых рисков……………………………………..….8
2. Управление финансовыми рисками………………………………………....9
3. Характеристика методов управления финансовыми рисками……………11

    Раздел 2. Анализ управления финансовыми рисками на примере ОАО

«Каскад»……………………………………………………………….………...16

    2.1 Характеристика деятельности предприятия ОАО «Каскад»……………..16

    2.2 Оценки  риска предприятия на основе  показателей финансовой    

          отчетности……………………………………………………………………18

    2.3 Анализ  рисков предприятия и методов  используемых для  

          минимизации рисков…………………………………………...…….……...28

    Раздел 3. Механизмы нейтрализации финансовых рисков

    организации ОАО «Каскад» с использованием информационных данных

    в среде табличного процессора Excel………………………………………...31

    3.1 Оценка финансовой деятельности организации……………………….......31

3.2 Анализ экономических показателей организации………………………...32

3.3 Совершенствование системы управления рисками используемой на

      предприятии ОАО «Каскад»……………………………………..…...…….34

Безопасность  и экологичность  проектных решений………………….......40

Заключение………………………………………………………………..….....43

Список литературы……………….……………………………………............45 
 
 
 
 

Введение

   При осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность-«риск» потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск-это вероятность возникновения потерь, убытков, непоступлений планируемых доходов, прибыли. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций. Безусловно, риском можно управлять, т.е. принимать меры к прогнозированию наступления рискового события и далее разрабатывать комплекс мероприятий, позволяющих снизить степень риска либо уменьшить его отрицательные последствия.

    Актуальность темы исследования определяется тем, что риски возникают в деятельности любого предприятия, независимо от вида его деятельности, организационно правовой формы и сроков существования на рынке, и требуют постоянного анализа, контроля и поиска оптимальных решений в области управления ими.

    Целью данного  исследования является анализ управления финансовыми рисками.  Поставленная цель достигается посредством решения следующих конкретных задач:

– раскрыть сущность финансового риска как экономической  категории;  
– проанализировать теоретические аспекты оценки финансовых рисков и  способы управления финансовыми рисками; 
– изучить методологические подходы в теории управления рисками на примере отечественного предприятия ОАО  «Каскад»; 
– проанализировать  имеющиеся риски и методику управления рисками     

   на предприятии.

    Объектом исследования выступает организация ОАО «Каскад» на примере которой мы рассмотрим виды предполагаемых рисков, возможности их контроля и методы управления.

   Информационной базой данной работы являются научные публикации отечественных  и зарубежных специалистов по теме исследования, финансовая отчетность, принятая за основу при анализе финансовых результатов ОАО «Каскад».

    Выпускная  квалификационная работа состоит  из трех разделов.

    В  первом разделе « Теоретические аспекты управления финансовыми рисками предприятия» рассмотрена классификация финансовых рисков организации. Также определяются основные методы управления финансовыми рисками.

    Во втором разделе мы рассматриваем анализ управления финансовыми рисками организации на примере конкретного предприятия, на основе финансовой отчетности фирмы ОАО «Каскад».

    В третьем разделе на основе отдельных данных делается анализ финансовой устойчивости организации ОАО «Каскад», а также предложен вариант усовершенствования существующей на предприятии системы управления финансовыми рисками. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Раздел  1. Теоретические аспекты управления финансовыми рисками

предприятия

1. Классификация финансовых рисков

   В группу финансовых рисков включены следующие риски:

 риск неплатежеспособности, риск снижения финансовой устойчивости, инвестиционный риск, инфляционный  риск, дефляционный риск, процентный риск, депозитный риск, валютный риск, кредитный риск, налоговый риск, криминогенный риск.

Признаки  классификации финансовых рисков:

• По характеризуемому объекту:

Риск отдельной  финансовой операции

Риск различных  видов финансовой деятельности

Риск финансовой деятельности предприятия в целом 

• По совокупности исследуемых инструментов:

Индивидуальный  финансовый риск (присущий отдельным  финансовым инструментам)

Портфельный финансовый риск (присущий нескольким финансовым инструментам, выполняющим однотипные функции) 

• По комплексности исследования: 

Простой финансовый риск, который не расчленяется на отдельные  подвиды 

Сложный финансовый риск, который состоит из подвидов 

• По источникам возникновения: 

Внешний, то есть финансовый, не зависящий от деятельности предприятия

Внутренний финансовый риск, зависящий от деятельности самого предприятия

• По уровню финансовых последствий: 

Риск, влекущий только экономические потери

Риск упущенной  выгоды

Риск, влекущий получение дополнительной прибыли  

• По характеру проявления во времени:

Временный финансовый риск

Постоянный финансовый риск 

• По уровню финансовых потерь:

Допустимый финансовый риск

Критический финансовый риск

Катастрофический  финансовый риск 

• По возможности предвидения: 

Прогнозируемый  финансовый риск

Непрогнозируемый  финансовый риск 

• По возможности страхования: 

Страхуемый финансовый риск

Не страхуемый финансовый риск 

1.2 Управление финансовыми  рисками

Процесс управления может быть разбит на шесть последовательных стадий:

1. Определение  цели;

2. Выяснение  риска; 

3. Оценка риска; 

4. Выбор метода  управления риском;

5. Осуществление  управления;

6. Подведение  результатов.

     Основными методами управления финансовыми рисками, являются следующие методы:

•   Отказ от совершения рискового мероприятия означает для предпринимателя потерю возможного выигрыша. Возможность уберечься от потерь и получить прибыль в рискованном контракте - высшее предназначение теории риска.

 

•   Предупреждение потерь за счет одного страхования - самый низкий уровень теории предупреждения потерь от риска. Инвестор готов отказаться от части доходов, заплатить за возможность снижения риска до нуля.
•   Когда используется страхование как услуга кредитного рынка, финансовый менеджер предприятия должен определить приемлемое для него соотношение между страховой премией и страховой суммой. Страховая премия - это плата за страховой риск страхователя страховщику; страховая сумма - денежная сумма, на которую страхуются материальные ценности или ответственность страхователя.
•   К признанию ущерба прибегают, во-первых, когда сумма ущерба невелика и ей можно пренебречь. Во-вторых, разновидностью признания ею ущерба является диверсификация рисков, то есть превращение одного риска в другой или "измельчение" одного вида рисков на несколько с меньшими объемами ущерба каждого.

    Управление финансовыми рисками предприятия основывается на определенных принципах, основными из которых являются:

- осознанность  принятия рисков;

- управляемость  принимаемыми рисками; 

- независимость  управления отдельными рисками;

- сопоставимость  уровня принимаемых рисков с  уровнем доходности финансовых  операций;

- сопоставимость  уровня принимаемых рисков с  финансовыми возможностями предприятия; 

- экономичность  управления рисками; 

- учет временного  фактора в управлении рисками;

- учет финансовой  стратегии предприятия в процессе  управления рисками; 

- учет возможности  передачи рисков.

    Одной из основных задач при управлении финансовых рисков является проведение анализа рисков. Анализ финансовых рисков способствует выбору того или иного метода управления финансовым риском. 

1.3 Характеристика методов управления финансовыми рисками

     Высокая степень финансового риска проекта приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения.

  Снижение степени риска - это сокращение вероятности и объема потерь.

Рассмотрим основные методы управления финансовыми рисками  и меры применяемые в каждом отдельном  методе.

1.Избежание рисков – подразумевает отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок.

2.Диверсификация представляет собой процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой.

Диверсификация  позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности. Например, приобретение инвестором акций пяти разных акционерных обществ вместо акций одного общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода в пять раз и соответственно в пять раз снижает степень риска.

Диверсификация является наиболее обоснованным и относительно менее издержкоемким способом снижения степени финансового риска.

Диверсификация - это рассеивание инвестиционного  риска. Однако она не может свести инвестиционный риск до нуля. Это связано  с тем, что на предпринимательство и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние внешние факторы, которые не связаны с выбором конкретных объектов вложения капитала, и, следовательно, на них не влияет диверсификация.

   Внешние факторы затрагивают весь финансовый рынок, т.е. они влияют на финансовую деятельность всех инвестиционных институтов, банков, финансовых компаний, а не на отдельные хозяйствующие субъекты.

К внешним факторам относятся процессы, происходящие в  экономике страны в целом, военные действия, гражданские волнения, инфляция и дефляция, изменение учетной ставки Банка России, изменение процентных ставок по депозитам, кредитам в коммерческих банках, и т.д. Риск, обусловленный этими процессами, нельзя уменьшить с помощью диверсификации.